ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

28.02.2018 08:49

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"SABAH STRATEJİSİ"
Yoğun veri akışıyla geçecek güne Çin ve Japonya'da yavaşlayan
imalat verileriyle uyanıyoruz. S&P500, vadeli işlemlerde %0,05
oranında değer kazanırken, Dolar / TL kotasyonları 3,8106 seviyesinden
geçiyorlar. Önümüzdeki aylarda imalat sanayisinin normal hızına
yavaşlamasını beklemekteyiz ("Aşırı Hız İyi Değildir", 22 Şubat 2018).
Sabah Çin'de 50,3 değerinde açıklanan imalat PMI verisi,
beklentilerimizle örtüşen bir sinyal. Geçtiğimiz ay Çin'de imalat PMI,
51,3 değerindeydi ve beklentiler 51,1 değerine hafif geri çekilme
şeklindeydi. Geçtiğimiz hafta, Avrupa'da açıklanan PMI değerlerinde
aynı özelliği gözlemlemiştik. Benzer şekilde Japonya'nın sınai üretim
artış hızı yıllık %2,7 oranına düştü. Verilerin, makul hız
seviyelerine doğru yavaşlaması, küresel iktisadi görünümü bozmuyor.
Nitekim dün FED'in yeni başkanı Jerome Powell, iktisadi faaliyetin
gücünü vurguladı. Mart ayı toplantısında dört üye fikrini
değiştirirse, 2018 yılı için FED'in faiz arttırım projeksiyonları üç
adetten dört adede yükselecek.
Yurt-içinde gündem TSİ 10:00'da TÜİK'in resmileştireceği Ocak ayı
dış ticaret verisiyle başlayacak. Açıklanan geçici veriler, ihracatın
güçlü seyrini yansıtmakta. Dış ticaret verilerinde bu yıl, altın
ithalatının nasıl şekilleneceği belirleyici konumda. TSİ 11:00'de
Kültür ve Turizm Bakanlığı, Ocak ayı verilerini açıklayacak. Ocak -
Mart dönemi, turizmin yavaş geçtiği aylar. Ocak - Mart döneminde
ülkeye gelen toplam 3,8 milyon kişi, Nisan - Ekim dönemindeki ay
başına ortalama 3,6 milyon kişiye neredeyse denk. Geçtiğimiz yıl, Ocak
- Mart döneminde gelen turist sayısındaki değişimin işareti negatifti.
Ancak yılı toplamda %30'a yakın artışla tamamladık. Bu nedenle, Nisan
ayına kadar turizm verileri asıl dinamiği gösteremeyebilirler. Geçen
seneki "toparlanma yılı"nın ardından 2018 turizmini "güçlenme yılı"
temasıyla izliyoruz. Öğleden sonra ise TSİ 14:30'da konut fiyat
endeksi açıklanacak.
Yurt-içinde günün kritik verisi Şubat ayı SAMEKS. SAMEKS, hizmet
ve imalat kırılımına sahip olduğu için bize Şubat ayında reel sektörün
nasıl seyrettiğini göstererek yeni bilgi sunacak. Tüketici
kredilerinde bir nebze yavaşlamaya karşın, ticari krediler canlı
seyrini koruyor. İç satış değerlerindeki gerilemelere karşın, üretim
ve ihracat istatistiklerinde artış söz konusu. SAMEKS'den çizdiğimiz
tabloya ilişkin sinyaller almaya çalışacağız.
Bugün Fransa (TSİ 10:45) ve ABD (TSİ 16:30) son çeyrek büyüme
verilerini güncelleyecek ülkeler. Hindistan ise TSİ 15:00'de büyüme
verisini açıklayacak. Dün, Almanya'da yavaşlayan yıllık enflasyonun
ardından bugün TSİ 13:00'de Euro Bölgesi'nin geneli için enflasyonun
yavaşladığını görebiliriz. Çekirdek enflasyon, yıllık %1 oranında
sabit kalırken, manşet enflasyonun %1,3'den %1,2 oranına gerilemesi
bekleniyor.
Günlük Şirket Getiri ve Çarpanları için Tıklayınız.

ŞİRKET HABERLERİ

Borusan Mannesman (BRSAN, Pozitif): Şirket 2017 yılının 4.
çeyreğinde karını bir önceki yılın aynı dönemine göre %371 artırarak
59,6mn TL ana ortaklık karı kaydetmiştir. Brüt kar %38,9 artışla
100,7mn TL'yi gösterirken, faaliyet karı %35,5 artışla 65,6mn TL
olmuştur. 27,9mn TL'lik finansman gideri sonrasında vergi öncesi kar
39,7mn TL olmuştur. 2016'nın aynı dönemindeki vergi öncesi kar 18,3mn
TL idi. 19,9bin TL'lik vergi geliri sonrasında net kar 59,6mn TL'yi
göstermiştir. 4. çeyrek sonuçlarıyla beraber Borusan Mannesman'ın 2017
yılı ana ortaklık karı 243,6mn TL olmuştur. 2016 yılındaki ana
ortaklık karı 102,1mn TL idi.
Coca-Cola İçecek (CCOLA, Sınırlı Pozitif): Coca-Cola'nın 4Ç2017
ana ortaklık net dönem zararı 148,5mn TL ile piyasa beklentisi olan
166mn TL'lik zararın hafif altında gerçeklemiştir. Satış gelirleri
%20,5 artışla 1.656mn TL'ye, satışların maliyeti ise %15,4 artışla
1.110mn TL'ye yükselmiştir. Şirket 4Ç2017'de brüt karını %32,2
artırırken, operasyonel giderlerdeki artış %13,2 olmuştur. Esas
faaliyetlerden diğer gelirlerden 6,7mn TL'lik gelir yazılması sonucu
faaliyet karı 43,1mn TL'yi göstermiştir. 2016 son çeyrekte 22,9mn TL
faaliyet zararı kaydedilmişti. 4. çeyrekte şirketin FAVÖK'ü %76,4
artışla 170mn TL olmuştur. FAVÖK marjı ise 325 baz puan artışla
%10,3'ü göstermiştir. Yatırım faaliyetlerinden 2,4mn TL gider kaydeden
Coca-Cola'nın finansman gideri öncesi faaliyet karı 40,5mn TL
olmuştur. Finansman tarafında ise geçen sene 313,4mn TL gider kaydeden
şirket, 4Ç2017'de 201,6mn TL gider kaydetmiş ve vergi öncesi zarar
161,2mn TL'yi göstermiştir. 8,2mn TL'lik vergi gideri sonrasında ana
ortaklık net dönem zararı 148,5mn TL olarak gerçekleşmiştir.
4Ç2016'daki ana ortaklık net dönem zararı 360,1mn TL idi. 4. çeyrek
sonuçlarıyla birlikte şirketin 2017 yılı ana ortaklık karı 237,6mn TL
olmuştur. 2016 yılında ana ortaklık zararı 28,4mn TL idi. Şirketin
2018 yılı konsolide ciro artışı beklentisi %10-12 arasında olup FAVÖK
marjı beklentisi hafif artış yönündedir.
Şirket, 2017 yılı karından hisse başına brüt 0,787 TL (net
0,66895) nakit temettü ödeme kararını Genel Kurul onayına sunmaya
karar vermiştir. Teklif edilen nakit kar payı kullanım tarihi 25
Mayıs'tır. Dünkü kapanışa göre temettü verimi %2,2 olarak
hesaplanmaktadır.
Şişe Cam (SISE, Pozitif): Şirket'in 4Ç2017'deki ana ortakalık net
dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %26 oranında artarak
358,2mn TL'ye yükselmiştir. Diğer yandan brüt kar ise aynı dönemler
itibariyle %42 oranında artarak 1.216,2mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar
marjı ise 4Ç2017'de %36 ile bir önceki yılın aynı çeyreğindeki %33
brüt kar marjının üzerinde gerçekleşmiştir. Ana ortaklık net kar marjı
ise 4Ç2017'de %11 ile bir önceki yılın aynı çeyreğine yakın
gerçekleşmiştir. Son çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket'in 2017
yılı ana ortaklık net dönem karı bir önceki yıla göre %65 oranında
artarak 1.225,4mn TL olmuştur.
Şirket, 2017 yılı karından hisse başına brüt 0,1333 TL (net
0,1133) nakit temettü ödeme kararını Genel Kurul onayına sunmaya karar
vermiştir. Teklif edilen nakit kar payı kullanım tarihi 31 Mayıs'tır.
Dünkü kapanışa göre temettü verimi %2,7 olarak hesaplanmaktadır.
Akçansa (AKCNS, Öneri "EKLE", Nötr): Şirket, 2017 yılı karından
hisse başına brüt 0,6686TL (net 0,56831) nakit temettü ödeme kararını
Genel Kurul onayına sunmaya karar vermiştir. Teklif edilen nakit kar
payı kullanım tarihi 29 Mart'tır. Dünkü kapanışa göre temettü verimi
%6,2 olarak hesaplanmaktadır.
Bagfaş (BAGFS, Nötr): Yunanistan'a ihraç edilmek üzere Mekatrade
firmasından 3.300 ton AS ile Yunanistan ve İtalya'ya ihraç edilmek
üzere Yara firmasından 7.000 ton AS gübresi siparişi alınmıştır.
Siparişlerin toplam tutarı 1,6mn USD olup, sevkiyatların Mart ayında
tamamlanması planlanmaktadır.
Çimsa (CIMSA, Öneri "EKLE", Nötr): Şirket, 2017 yılı karından
hisse başına brüt 0,50TL (net 0,425) nakit temettü ödeme kararını
Genel Kurul onayına sunmaya karar vermiştir. Teklif edilen nakit kar
payı kullanım tarihi 29 Mart'tır. Dünkü kapanışa göre temettü verimi
%3,7 olarak hesaplanmaktadır.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Öneri "EKLE", Sınırlı Pozitif): Emlak
Konut GYO gerekli görülen durumlarda uygulanmak üzere 36 ay süreli 1
milyar TL büyüklüğünde hisse geri alım programını genel kurulun
onayına sunacak. Şirketten KAP'a yapılan açıklamada, geri alımın
amacı, şirket paylarının piyasa fiyatının, yaşanabilecek ekonomik
krizlere ve fiyat hareketlerine bağlı olarak, şirket faaliyetlerinin
gerçek performansını yansıtmaması ihtimali veya sermaye piyasalarının
gerekleri kapsamında olası fiyat dalgalanmalarının azaltılması olarak
belirtildi. Hisse alım için belirlenen aralık sıfır ile 4 TL arasında
olurken, geri alınan payların nominal değerinin daha önceki alımlar
dahil çıkarılmış sermayenin yüzde 10'unu aşamayacağı ifade edildi.
Açıklamada geri alımın mevcut nakit varlıklar ve şirket faaliyet
gelirleri ile finanse edileceği belirtildi. Geri alım programı
şirketin 28 Mart'ta yapılacak genel kurulunda onaya sunulacak.
(Kaynak: Reuters)
Selçuk Ecza (SELEC, Nötr): Şirket, 2017 yılı karından hisse başına
brüt 0,10 TL (net 0,085) nakit temettü ödeme kararını Genel Kurul
onayına sunmaya karar vermiştir. Teklif edilen nakit kar payı kullanım
tarihi 11 Nisan'dır. Dünkü kapanışa göre temettü verimi %2,6 olarak
hesaplanmaktadır.
TAV Havalimanları (TAVHL, Öneri "EKLE", Sınırlı Pozitif): Şirket
Fraport IC İçtaş Havalimanı İşletme ve Fraport IC İçtaş Antalya
Havalimanı Terminal Yatırım ve İşletmeciliği'ndeki hisselerin bir
kısmının satışı için başlatılan hisse satış sürecine ilgisini ilgili
taraflara belirtmiştir. Toplam 360mn EUR bedel karşılığında, Şirket
Fraport IC İçtaş Havalimanı İşletme'deki %49 oranındaki hisselerin ve
Fraport IC İçtaş Antalya Havalimanı Terminal Yatırım ve
İşletmeciliği'ndeki %48,99 oranındaki hisselerin satın alınmasına
ilişkin Hisse Alım Sözleşmesi imzalamıştır. Sözkonusu sözleşme
uyarınca Şirket, mevcut ortakla eşit kontrol (co-control) ve %50
oranında temettü hakkına sahip olacaktır. Hisse dün %4,2 oranında
artış kaydetti.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: Petrol Ürünleri İşverenler Sendikası (PÜİS) bugünden
geçerli olmak üzere benzinin litre fiyatına 9-11 kuruş zam
yapılacağını açıkladı.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Boyner Perakende (BOYP, Sınırlı Pozitif): Boyner Perakende'nin
2017 yılı 4. çeyrek ana ortaklık zararı 10,5mn TL olmuştur. 4Ç2016'da
100,8mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydedilmişti. Brüt kar bir
önceki yılın aynı dönemine göre %32,4'lük artışla 594,8mn TL olurken,
faaliyet karı %100,3 artışla 137,9mn TL'yi göstermiştir. 126,7mn
TL'lik finansman gideri sonrası şirketin toplam zararı 10,5mn TL
olarak gerçekleşmiştir. Son çeyrek sonuçlarıyla birlikte şirketin 2017
yılı zararı 2016'daki 471,1mn TL'nin altında 294,7mn TL olarak
gerçekleşmiştir.
Cuhadaroğlu Metal (CUSAN, Pozitif): Bağlı Ortaklığı Çuhadaroğlu
Alüminyum Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile GYA Gayrimenkul Yatırım ve İnşaat
A.Ş. arasında 27.02.2018 tarihinde imzalanan yüklenici sözleşmesi
gereğince, İstanbul Eyüp'te Ofis ve Ticaret Merkezi İnşaatları (TEM
Turkuvaz Medya Merkezi) Projesi'nin Cephe İşleri Bağlı Ortaklığı
tarafından yapılacaktır. Sözleşme konusu işin tahmini keşif bedeli KDV
hariç 11,95mn euro'dur.
Despec Bilgisayar (DESPC, Negatif): Şirket'in 4Ç2017'deki ana
ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %48,2
oranında düşerek 3,2mn TL olmuştur. Brüt kar da aynı dönemler
itibariyle %5,5 oranında azalarak 5mn TL'ye gerilemiştir. Son çeyrek
kar rakamı ile birlikte Şirket'in 2017 yılı ana ortaklık net dönem
karı bir önceki yıla göre %19 oranında azalarak 8,4mn TL olmuştur.
Marshall Boya (MRSHL, Negatif): Şirket'in 4Ç2017'deki net dönem
zararı 368bin TL ile geçen yılın aynı dönemindeki 742bin TL'lik karın
tersi yönünde gerçekleşmiştir. Satış gelirleri bir önceki yılın aynı
dönemine göre %4,8 oranında artan şirketin brüt karı ise aynı dönemler
itibariyle %8,9 oranında azalarak 22,5mn TL olmuştur. Faaliyet karı
ise %26,4 oranında artarak 1,5mn TL olmuştur. 4. çeyrekteki zarar
rakamıyla beraber 2017 yılı net dönem zararı 2,4mn TL olmuştur. 2016
yılındaki net kar 3,7mn TL idi."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05100.237
Değişim :  -0,10% |  -102,07
Açılış :  100.641  
Önceki Kapanış :  100.339  
En Yüksek
100.964
En Düşük
99.933