ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

07.05.2018 08:58

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Haftanın son işlem gününde ABD'den gelen İstihdam Raporu ile
birlikte borsalar artıda kapattılar. Haftanın ilk işlem gününde de
ABD borsaları vadelilerde alıcılı seyretmekteler. Asya'daki görüntü de
genel olarak olumlu. Cuma günkü veride ortalama saatlik kazançların
beklentilerin altında kalması diğer yandan işsizlik oranının düşmeye
devam etmesi, geçtiğimiz yılın teması olan "düşük enflasyon - yüksek
büyüme (Goldilocks)" konusunu tekrar gündeme getirdi. Ancak,
halihazırda ABD ekonomisin diğer ekonomilere göre iyi bir performans
sergilemesi ve FED'in faiz artırım patikasında olması ile Dolar'ın
gücünü koruması özellikle Gelişmekte Olan Ülke (GOÜ) varlıklarına olan
ilgiyi sınırlandırmakta. GOÜ kurları bu sabah hafif satıcılı. Bu
hafta veri tarafında gündem sakin. Yurtiçinde önemli bir veri akışı
gözlenmezken, ABD'de Perşembe günü enflasyon verisi ön plana çıkmakta.
Diplomatik tarafta ise, ABD yetkililerin Çin ile yaptıkları görüşmeden
net bir sonuç çıkmadı. Diğer yandan, İran ile olan nükleer anlaşmaya
ait kararın Trump tarafından 12 Mayıs'ta verilmesi bekleniyor. Bu
gelişmeye bağlı olarak yaşanan haber akışı petrol fiyatlarında
yükselişe neden olmuştu. Geçen hafta belirgin bir şekilde negatif
ayrışan BIST100'ün, yurtdışında pozitif görüntüyle birlikte kurlardaki
baskıya karşın hafif alıcılı bir görüntüyle haftaya başlamasını
bekliyoruz. Yaşanan sert düşüşlerin ardından endeksin geçen yılın
Kasım ayının son günlerinde başlayan yükseliş hareketinin geçtiği
seviye olan 101.500'den tepki ile karşılaştığını izledik. Yaşanan sert
satışların ardından gelen bilançolarla birlikte tepki alımları
ihtimali canlı kalabilir.

ŞİRKET HABERLERİ

Çimsa (CIMSA, Öneri "AL", Nötr): Şirket'in 2018 yılının ilk
çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı
çeyreğine göre %18 oranında artarak 37,1mn TL'ye yükselmiştir.
Beklenti Şirket'in ilk çeyrekte 40mn TL kar elde edeceği yönündeydi.
Şirket'in satış gelirleri %45 oranında artarak 360,7mn TL'ye
yükselirken, maliyetler %39 oranında artmış ve 266,5mn TL olmuştur.
Satışların maliyetlerden daha yüksek oranda artamsına bağlı olarak
brüt kar da yine aynı dönemler itibariyle %65 oranında artarak
1Ç2018'de 94,2mn TL'ye yükselmiştir. Öta yandan, Şirket'in net
finansman giderleri aynı dönemler itibariyle 45,5mn TL artarak
1Ç2018'de 51,5mn TL'ye yükselmiş ve karın daha yüksek gelmesini
engellemiştir. Yılın ilk çeyreğinde net ve brüt kar marjı ise
sırasıyla %10 ve %26 olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde net ve brüt
kar marjı sırasıyla %13 ve %23 idi.
Deva Holding (DEVA, Pozitif): Şirket'in 2018 yılının ilk
çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı
çeyreğine göre %64 oranında artarak 34,4mn TL'ye yükselmiştir. Brüt
kar da yine aynı dönemler itibariyle %30 oranında artarak 1Ç2018'de
123,4mn TL'ye yükselmiştir. Yılın ilk çeyreğinde net ve brüt kar marjı
ise sırasıyla %13 ve %48 olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde net ve
brüt kar marjı sırasıyla %10 ve %43 seviyelerinde idi.
Otokar (OTKAR, Öneri "TUT", Negatif): Otokar 2018 yılının ilk
çeyreğinde 27,7mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmiş ve bir
önceki yılın aynı dönemindeki 37,1mn TL'lik ana ortaklık net dönem
karına göre olumsuz bir performans sergilemiştir. Piyasa beklentisi
25mn TL ana ortaklık net dönem zararı iken, bizim beklentimiz ise 18mn
TL ana ortaklık net dönem zararı yönünde idi. Tahminimizdeki sapmada
brüt kar marjının beklentimizin altında kalması etkili olmuştur.
Otokar'ın satış gelirleri, satış miktarının 1Ç2017'deki 766 adetten,
1Ç2018'de 616'ya gerilemesi ve bu düşüşte özellikle zırhlı araç
satışlarındaki 169 adetlik gerilemenin etkisiyle, ilk çeyrekte bir
önceki yılın aynı dönemine göre %55,4 oranında gerileyerek 252,4mn
TL'ye inmiştir. Brüt kar da aynı dönemde %60,4 oranında gerileyerek
55,1mn TL'ye inmiş ve brüt kar marjı da %24,5'tan %21,8'e
gerilemiştir. Operasyonel giderler %17,6 oranında gerilerken, diğer
faaliyetlerden kaydedilen gelirler de 15,6mn TL'den 7,4mn TL'ye
inmiştir. Böylece şirket 10,3mn TL net faaliyet zararı kaydetmiştir.
20,6mn TL'lik net finansman gideri sonrasında da şirketin ana ortaklık
net dönem zararı 27,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İş GYO (ISGYO, Öneri "AL", Nötr): Şiret Ankara Ulus Banka Hizmet
Binasının 49,9mnTL+KDV bedel üzerinden İş Bankası'na satılmasına ve
satış bedelinin tapu devir tarihinde eş zamanlı olarak tahsiline karar
verilmiştir. Söz konusu satış işleminden VUK kayıtlarına göre yaklaşık
36,2 milyon TL, UFRS'ye göre ise gerçeğe uygun değer artışı ile
birlikte yaklaşık 2 milyon TL kar beklenmektedir.
Migros (MGROS, Nötr): Şirket yurtiçinde 1 milyar TL tutarına
kadar, Türk Lirası cinsinden, 5 yıla kadar çeşitli vadelerde, yurt
içinde halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılmak üzere
ve/veya tahsisli olarak, bir veya birden çok seferde, her türlü tahvil
ve/veya finansman bonosu ve niteliği itibariyle borçlanma aracı olduğu
SPK tarafından kabul edilecek her türlü borçlanma aracı etmeye karar
vermiştir.
Türk Traktör (TTRAK, Sınırlı Negatif): Şirket Nisan ayı üretim ve
satış rakamlarını açıkladı. Buna göre Nisan ayında üretim 3.703 adet,
yurtiçi satış 1.901 adet olmuştur. Geçen sene Nisan ayında üretim
3.561 adet, yurtiçi satış 3.707 adet idi. Nisan ayıyla birlikte, 2018
yılındaki 4 aylık üretim 16.480 adet, yurtiçi satış 9.597 adet
olmuştur. 2017 yılındaki 4 aylık üretim 14.880 adet, yurtiçi satış
12.194 adet seviyesindeydi. Şirketin Nisan ayındaki yurt dışı
satışları ise geçen seneki 1.013 adetin hafif üzerinde 1.059 adet
olmuştur. 4 aylık yurtdışı satışlar ise 2018 yılında 3.887 adet
olurken, geçen seneki 4.024 adetlik rakamın altında gerçekleşmiştir.
Verusatürk GSYO (VERTU, Nötr): Şirketin %39 oranı ile iştirak
ettiği Kafein Yazılım Hizmetleri Ticaret A.Ş.'nin sermaye artırım yolu
ile halka açılma başvurusu SPK'nın 04.05.2018 tarih ve 2018/20 sayılı
bülteninde yer aldığı üzere olumlu karşılanmış olup 1 TL nominal
değerdeki 7mn adet paylar 4,45 TL'den Borsada Satış Yöntemiyle halka
arz edilecektir.

SEKTÖR HABERLERİ

Konut: Bakanlar Kurulu, yeni vergi düzenlemesi yaptı. Yapılan yeni
vergi düzenlemesine göre, tapu harcında oran binde 20'den 15'e
düşürüldü. 31 Ekim'e kadar geçerli olacak düzenlemeyle konutta KDV
oranı da yüzde 18'den yüzde 8'e çekildi. Bu oran sadece konut ve
işyeri alımlarında geçerli olacak, arsa ve arazi alımlarında ise
geçerli olmayacak.
Halka Arz: DeFacto'nun 3-4 Mayıs 2018 tarihlerinde
gerçekleştirilen halka arzı, küresel piyasalarda yaşanan
dalgalanmaların piyasalar üzerindeki etkisi nedeniyle yeterli talebin
oluşmaması dikkate alınarak Şirket yönetimi ve ortaklarınca daha ileri
bir tarihte değerlendirilmek üzere iptal edilmiştir.
Boyner Yönetim Kurulu, gelişen ülkeler finansal piyasalarında son
dönemde yaşanan dalgalanmaların etkisiyle yeterli talebin oluşmaması
nedeniyle, Beymen Mağazacılık A.Ş. hisselerinin halka arzını daha
ileri bir tarihte değerlendirmek üzere iptal etmiştir.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Borusan Yatırım (BRYAT, Negatif): Şirket'in 2018 yılının ilk
çeyreğindeki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %41,8
oranında azalarak 17,6mn TL'ye gerilemiştir. Brüt kar da yine aynı
dönemler itibariyle %39,9 oranında azalarak 1Ç2018'de 24mn TL'ye
gerilemiştir. Faaliyet karı %45,1 düşüşle 19,4mn TL'yi göstermiştir.
Ditaş Doğan (DITAS, Sınırlı Negatif): Şirket'in 2018 yılının ilk
çeyreğindeki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %40,8
oranında azalarak 1,2mn TL'ye gerilemiştir. Brüt kar ise yine aynı
dönemler itibariyle %29,3 oranında artarak 1Ç2018'de 7,2mn TL'ye
yükselmiştir. Faaliyet karı %19,8 artışla 3,2mn TL'yi göstermiştir.
Net kardaki gerilemenin sebebi olan finansman giderleri ise
1Ç2017'deki 1,1mn TL'den 1Ç2018'de 2mn TL'ye çıkmıştır.
Türk Prysmian Kablo (PRKAB, Nötr): Şirket'in 2018 yılının ilk
çeyreğindeki net dönem karı 277bin TL olmuştur. Geçen sene aynı
dönemdeki net dönem zararı 2,6mn TL idi. Şirketin brüt karı %62,9
artışla 33mn TL olurken, faaliyet zararı 524bin TL'yi göstermiştir.
Yatırım faaliyetlerden gelirler ve finansman gelirleri sebebiyle
şirket kara geçmiş ve vergi öncesi karı 425bin TL olmuştur."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0597.149
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  95.688  
Önceki Kapanış :  97.149  
En Yüksek
97.404
En Düşük
95.271