Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Küresel piyasalarda ticari korumacılık endişeleri fiyatlamalarda
etkili olmaya devam ediyor. Yarın itibariye ABD, Çin'den ithal ettiği
ürünlerden gümrük vergisi almaya başlayacak. Öncesinde risk iştahı
baskı altında kalmaya devam ediyor. Yarın ayrıca ABD'de tarım dışı
istihdam verisi takip edilecek. Bugün ise Haziran toplantısına ait
FOMC toplantı tutanakları akşam saatlerinde yayımlanacak. FED
kararından sonra Başkan Powell ve diğer bazı üyeler, karar metnine
benzer ifadelerde bulundular. Dolayısıyla tutanaklardan sürpriz
ifadeler çıkmayabilir. Öğleden sonra ABD'de açıklanacak verilerin de
etkisi şu aşamada sınırlı kalabilir. Diğer yandan, dün bazı Avrupa
Merkez Bankası üyelerinin 2019 sonu için faiz artışının geç
olabileceğine yönelik açıklamaları basına yansıdı. Söz konusu
açıklamalarla Avro kısmi değer kazanırken, Dolar endeksi (DXY) 94,5
seviyelerinde. Öte yandan, bir önceki gün Çin Merkez Bankası'nın
Yuan'ın ticaret savaşında araç olarak kullanmayacağını açıklaması ile
Yuan'da değer kazançlarına yol açmıştı. Bu sabah ise Yuan'da hafif
yukarı yönlü bir hareket var. Yuan'daki hareketle rahatlayan
Gelişmekte Olan Ülke (GOÜ) kurları da bu sabah hafif satıcılı. Dün
4,70 seviyesinin üzerine çıkan ancak kalıcılı olamayan ve 4,67
seviyesinden günü kapatan Dolar / TL de bu sabah yukarıda. Asya
borsaları baskı altında iken, ABD vadelilerde görünüm yatay. Endeks de
güne yatay bir görüntüyle başlayabilir. Seçimlerin ardından GOÜ
endeksine göre %5'e yakın pozitif ayrışan BIST100 endeksi, seçimlerin
ilk gününde direnç yaptığı 200 saatlik ortalamasının üzerinde dün
kapanış gerçekleştirdi. Kısa vadeli grafiklerde yükselen üçgen
görüntüsü çizen endeks 97.500 direncinin üzerinde kalıcılı olması
durumunda teknik bir yükseliş kaydedebilir. Yakın destek olarak 96.750
seviyesinin üzerinde kısa vadeli yükseliş hareketi gündemde kalabilir.
Seçimlerin ardından yeni ekonomi programı ile ilgili beklentiler devam
ederken, yeni kabinenin 9 Temmuz Pazartesi günü açıklanacağı
bildirildi.

MAKROEKONOMİ

ABD'nin tatilden dönmesiyle ABD veri gündemi yoğunluklu bir güne
başlıyoruz.
12-13 Haziran'da gerçekleşen Fed toplantısının tutanaklarını TSİ
21'de takip edeceğiz. Bu toplantıda, Fed bu yılın geri kalanında iki
kez daha faiz artırımına gidilebileceğine işaret etmişti. Önceki 1
faiz artırımı daha idi. 2018 yılındaki +1 faiz artırımını ise Fed
2020'deki faiz artırımlarından ödünç almıştı. Bundan dolayı 2020'de
ulaşacağı nihai %3,4'lük faizin değişmemesiyle piyasalar çok sert
tepki vermemişti.
Cuma günkü ABD tarım dışı istihdam verisi öncesi bugün TSİ
15.15'de ADP özel sektör istihdam açıklanacak. Haziran ayında 190 bin
kişilik artış beklenmekte. 2017 yılından bu yana da aylık ortalama 191
bin kişilik ADP özel sektör istihdamı sağlanmakta.
" ABD ekonomisi sağlıklı bir biçimde büyürken sıkılaşmış bir
istihdam piyasasına da sahip. Ancak bu sıkılaşmanın aşırı olduğunu
bahsetmekten biraz uzağız. Çünkü ücretler tarafından çok belirgin bir
enflasyonist baskı gözükmemekte.
" Bu durumda birinci çeyreğe göre ikinci çeyrekte büyüme
temposunu artıran ABD ekonomisinin işsizlik oranlarında daha düşüşe
yer olduğunu işaret etmekte. Haziran ayı toplantısında işsizlik
oranlarını aşağı yönlü revize eden Fed ile de bu görüntü uyumlu. Fed,
Mart ayı toplantısında bu sene için %3,8 olan işsizlik oranı tahminini
Haziran ayı toplantısında %3,6'ya çekmişti. En güncel işsizlik oranı
ise Mayıs ayında %3,8.
ABD'de bugün ayrıca Haziran ayına ait hizmet PMI ve ISM verileri
açıklanacak. Sağlıklı istihdam piyasasının bir yansıması olarak
küresel hizmet PMI verilerinin imalat PMI verilerinden daha iyi bir
performans sergilediğini vurgulamıştık. Dün de Euro Bölgesi hizmet PMI
verileri beklentileri aşarak bu görüntüyü doğrulayan bilgilere eklendi.
Bugün TSİ 9'da Mayıs ayına ait Almanya fabrika siparişleri
açıklanacak. Fabrika siparişleri bu sene ilk dört ayda daralarak kötü
bir performans sergiledi. Mayıs ayında ise siparişlerin toparlanarak
%1,1 artış sergilemesi bekleniyor.

ŞİRKET HABERLERİ

Gersan Elektrik (GEREL, Sınırlı Pozitif): Şirket ile Sayali LLC ve
LLC Baum Construction arasında, Gürcistan Amerikan Hastanesi Projesi
kapsamında elektrik, mekanik ve tesisat ekipmanları malzeme tedariki
ve montajına yönelik olarak toplam bedeli 4,9mn USD (22,6mn TL)
tutarında sözleşme imzalanmıştır. Sözleşme kapsamında teslimatlar
2018-2019 yılları içerisinde yapılacaktır.
Migros (MGROS, Nötr): Şirketin, 29 adet Migros, 17 adet Migros Jet
ve 1 adet 5M formatında toplam 47 satış mağazası Haziran ayı
içerisinde hizmete açılmıştır. 30 Haziran 2018 itibariyle Şirketin
mağaza sayısı, iştiraki Kipa'nın 161 mağazası dahil, yurtiçinde 1.970
ve yurtdışındaki iştirakleri vasıtasıyla 41 olmak üzere toplam
2.011'dir. (2017 sonu: yurtiçi 1.858, toplam 1.897 mağaza)
Teknosa (TKNSA, Sınırlı Pozitif): Bloomberg International'ın
kaynaklara dayandırdığı haberinde, Alman teknoloji perakende firması
Media Markt'ın, Teknosa'yı satın almak için görüştüğü belirtildi.
Türk Traktör (TTRAK, Sınırlı Negatif): Şirket Haziran ayına
ilişkin üretim ve satış rakamlarını açıkladı. Buna göre Haziran'da
yurtiçi satışlar 1.831 adet, yurt dışı satışlar ise 1.061 adet olarak
gerçekleşti. Geçen sene Haziran ayında Haziran'da yurtiçi satışlar
3.000 adet, yurt dışı satışlar ise 1.097 adet idi. Üretim ise 2017
Haziran ayındaki 4.223 adetin altında 2018 Haziran'da 2.915 adet oldu.
6 aylık verilere göre ise yurtiçi satışlar 12.939 adet, yurt dışı
satışlar ise 6.298 adet oldu. 2017'nin Ocak-Haziran dönemindeki
yurtiçi satışlar 18.297 adet, yurt dışı satışlar ise 6.049 adet
idi.2018'in ilk 6 ayındaki üretim 23.221 adet ile 2017'nin ilk 6
ayındaki 22.768 adetin üzerinde gerçekleşti.

SEKTÖR HABERLERİ

Çimento: Türkiye Çimento Müstahsilleri Birliği (TÇMB)'nin yaptığı
açıklamaya göre 2018 yılı Ocak - Nisan döneminde çimento üretimi,
geçen yıla göre %12,86 oranında arttı. Aynı dönemdeki üretimin %9,3'ü
ihraç edildi. Türkiye ekonomisinin lokomotifi çimento sektörünün Ocak
- Nisan verilerine göre iç satışlarda %15,42 artış yaşanırken
bölgesel bazda yapılan satışlarda en büyük artış Doğu Anadolu
bölgesinde görüldü. Birlikten yapılan açıklamada TÜİK verilerine göre,
2018 yılı Ocak - Nisan döneminde, ihracatın (çimento + klinker) en çok
artırdı ülke Haiti olurken bu ülkeyi ABD ve Gana izlemektedir.
Yalnızca Nisan ayı verilerine bakıldığında da en çok çimento ihracatı
ABD'ye yapılmıştır.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

ING Bank, 498,5mn EUR ve 42mn USD tutarında, 367 gün vadeli
sendikasyon kredisi anlaşması imzalamıştır. 28 bankanın katılımıyla
sağlanan ve ticaretin finansmanında kullanılacak olan sendikasyon
kredisinin toplam maliyeti EUR için Euribor + %1,20 ve USD için ise
Libor + %1,30 olarak gerçekleşmiştir.

FAİZ PİYASALARI

TCMB'nin piyasayı toplam fonlama miktarı 133 milyar TL'den 131
milyar TL'ye geriledi. Fonlamanın tamamı %17,75'ten APİ'den
karşılandı. Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17,75 seviyesinde
sabit kaldı.
Enflasyon verisi ardından tahvil piyasası baskı altında kalmayı
sürdürüyor. Merkez Bankası fonlama kompozisyonunu haftalık repodan
sağlayıp, fonlama maliyetini %17,75 seviyesinde tutsa da kısa vadeli
faizlerde belirgin yükseliş görülüyor. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi
%20 seviyesine yaklaşıyor. Dün öğleden sonra %19,98 seviyesine kadar
tırmanan gösterge kağıdın faizi günü 43 baz puan yükselişle %19,95
seviyesinden sonlandırdı. Türkiye 10 yıllık tahvillerin faizi, 26 baz
puan yükselerek %17,65 seviyesinden kapandı.
Tatilden dönen ABD 10 yıllıkların faizi, sakin ve %2,84'lerde."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey