Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Bir süredir beklenen ABD'nin Çin'e uygulamayı planladığı vergi
tarifeleri bugün itibariyle yürürlüğe girdi. Çin'in de bu uygulamaya
misilleme yapacağını daha önce ifade edilmişti. Çin borsalarında
dalgalanma yaşanırken, Yuan'da hafif değer kaybı gözlemleniyor. Dün
pozitif bir görüntüyle kapatan ABD borsaları ise bu sabah vadelilerde
hafif artıda. Küresel ticaret savaşlarına yönelik gelişmeler küresel
piyasaları meşgul etmeye devam ederken, Lira varlıklarda seçimden
sonraki pozitif ayrışma dün daha belirginleşti. TL Gelişmekte Olan
Ülke kurlarına göre dün en iyi performansı gösterirken, ülke risk
primimiz (5 yıllık CDS) 300 seviyesinin altına geriledi. Piyasa 9
Temmuz'da açıklanacak yeni kabineyi bekliyor. Dün genele yayılan bir
yükseliş kaydeden BIST100 endeksinde ise kısa vadeli yakalanan
momentum devam edebilir. Önemli direnç, seçimlerden son görülen en
yüksek seviye ve 50 günlük ortalamanın geçtiği 93.400/700 bölgesi. Bu
direnç bölgesinin aşılması 100.500/101.00 direnç bölgesini gündemde
getirebilir. Yakın destek ise 98.450 seviyesinde. Günün takip edilecek
önemli verisi TSİ 15.30'da ABD'de açıklanacak Haziran ayına İstihdam
Raporu. Piyasa beklentisinden önemli bir sapma olmadıkça verinin
Gelişmekte Olan Ülke varlıklarına etkisi sınırlı kalabilir.

MAKROEKONOMİ

Bugün ABD ile Çin arasında tarihi bir güne merhaba diyoruz. ABD
Çin'den USD 34 milyar tutarında üründen bugünden itibaren vergi almaya
başlıyor. Bu gümrük tarifesinin ve olası yeni tarifelerin küresel
ekonomiye etkisi ise henüz belirsiz.
Şu zamana kadar açıklanan gümrük tarifelerinin ülkelerin
GSYH'sinde küçük bir pay oluşturması sebebiyle (örneğin çelik ve
alüminyum tarifeleri) anket verilerinde çok keskin bir hareket
gözlemlemedik. Neticede ticaret gerilimiyle tüketici ve iş dünyası
güveni ile borsalarda düşüşler gözlenirken henüz hard datalara (reel
veriler) yansıyan belirgin bir durum yok. Ancak her ne kadar tutarlar
küçük olsa da yarattığı belirsizlik büyük ve derin. Dolayısıyla bu
tarz bir belirsizlik iş dünyasının beklentileri ve yatırım harcamaları
üzerinde negatif etki bırakabilir.
Baltic dry endeksi ile Dow Jones taşımacılık endeksinin seyrini
incelediğimizde, borsalardaki düşüşe karşın Baltic Dry endeksinin
gücünü koruduğu görülüyor (Şekil 1). Baltic dry endeksi, deniz yoluyla
taşınan maddelerin fiyat hareketlerini değerlendiren ve gemilerin
rotaları, taşıdıkları yük ve fiyatı göz önünde tutularak hesaplanan
bir endeks. Kısacası endeks yükseliyorsa dünya ticaretinde canlılık,
düşüyorsa gerileme söz konusu diyebiliriz.
Bugün TSİ 15.30'da Haziran ayına ait ABD tarım dışı istihdam
verisi açıklanacak. Ekonominin sağlıklı bir şekilde büyüyerek 195 bin
kişi istihdam sağlaması bekleniyor. Haziran ayında işsizliğin %3,8
seviyesinde sabit kalması bekleniyor. Saatlik ücretlerdeki artışın ise
haftalık %0,3, yıllık %2,8 gerçekleşmesi beklenmekte. Dün ADP özel
sektör istihdam verisi 190 bin kişi olan beklentinin altında 177 bin
kişi açıklandı. Her ne kadar veri beklentilerin altında kalsa da sıkı
istihdam piyasasında 100 bin kişinin üzerinde istihdamın sürmesi
pozitif bir unsur. Üstelik Mayıs ayına ait ADP özel istihdam verisi de
178 bin kişiden 189 bin kişiye revize edildi. Haziran ayında 13 bin
kişilik beklentilerin altındaki gerçekleşme burayla telafi edildi.
Ayrıca bugün TSİ 15.30'da Mayıs ayına ait ABD dış ticaret
rakamları açıklanacak. Hafta başında Çin'in ABD'ye ihracatının yılın
ilk yarısında, geçen seneki %13,9 artıştan %5,4 artışa yavaşladığını
gözlemlemiştik.
Haftaya Çin TÜFE, Almanya ZEW endeksi, ABD ÜFE ve TÜFE verileri
öne çıkan gelişmeler. Yurtiçinde Mayıs ayına ait cari denge rakamları
açıklanacak. Ayrıca 13 Temmuz'da Fitch'in kredi notumuzu
değerlendirmesi bulunuyor.

ŞİRKET HABERLERİ

Aselsan (ASELS): Aselsan, Türk Havacılık ve Uzay Sanayii AŞ
(TUSAŞ) ile toplam 254,7mn USD tutarında iki sözleşme imzaladı.
Şirketin KAP'a yaptığı açıklamada teslimatın 2018 - 2022 yıllarında
gerçekleştirileceği ifade edildi.
Bagfaş (BAGFS, Sınırlı Pozitif): Şirket ile Kimya Market Sanayi
Tic. Ltd. Şti. arasında 228.000 ton Sülfürik Asit satışı hususunda
anlaşmaya varılmıştır. Satış bedeli takriben KDV hariç 13,7mn dolar
civarında olup sevkiyatlar bu yıl (2018) içerisinde tamamlanacaktır.
Göltaş Çimento (GOLTS, Nötr): Yönetim Kurulu Şirketin sermayesinin
%43,61 oranında iştirak ettiği Puccinelli - Elmataş Göller Bölgesi
Meyve ve Sebze Değerlendirme Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin 10mn TL olan
kayıtlı sermaye tavanı içerisinde çıkarılmış sermayesinin 5,35mn
TL'den, tamamı nakden karşılanmak suretiyle 6,6mn TL'ye çıkarılmasına
ilişkin yapılacak sermaye artırımında yeni pay alma hakkının
tamamının kullanılmasına ve sermaye artışından hisseye düşen 545bin
TL'sini %25'inin peşin, kalan %75'inin Puccinelli - Elmataş A.Ş.
Yönetim Kurulu'nun belirleyeceği tarihlerde ödenmesine karar
verilmiştir.
Medikal Park (MPARK): 5 Temmuz 2018 tarihli Resmi Gazete'de
yayınlanan Sosyal Güvenlik Kurumu Sağlık Uygulama Tebliğinde
Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ ve Sağlık Hizmetleri Fiyatlandırma
Komisyonu Kararı ile Sosyal Güvenlik Kurumu Sağlık Uygulama Tebliği
(SUT) fiyatlarında değişikliğe gidilmiştir. Fiyat değişiklikleri
analiz edildiğinde özellikle kompleks tedavilerde (organ nakilleri,
kemik iliği nakilleri, radyasyon onkolojisi gibi) %225'lere varan
artışlar yapıldığı görülmektedir. Fiyat artışları ağırlıklı olarak
yatan hasta kategorisinde ve özellikli kompleks tıbbi işlemlerde
gerçekleşmiştir. Ayrıca ayaktan tedavilerde ise laboratuvar ve
radyoloji işlem tarifesinde %5 civarında indirim gerçekleşmiştir. SUT
fiyatlarındaki değişikliğin özel sektöre etkisi, yüksek oranda yatarak
tedavilerdeki kompleks işlemleri ilgilendirmektedir.
Türk Telekom (TTKOM, Öneri "AL"): 05.07.2018 tarihinde, Rekabet
Kurumu'nun web sitesinde Ojer Telekomünikasyon A.Ş.'nin şirket Türk
Telekomünikasyon A.Ş.'deki %55 oranındaki paylarının işlem özelinde
kurulacak bir ortak girişim şirketi (SPV) aracılığıyla devralınması
işlemi için Rekabet Kurumu'na başvurulduğuna dair bir duyuru
yayınlanmıştır.
Söz konusu duyuru ile ilgili Türk Telekomünikasyon A.Ş.'ye
herhangi bir bildirim yapılmadığı duyurulmuştur. Bu konuda Şirkete
bir bildirim yapılması durumunda ilgili mevzuat kapsamında kamuoyu
ivedilikle bilgilendirileceği açıklanmıştır.
Vakıf GYO (VKGYO, Nötr): Şirket'in muhtelif bankalardan kullanmış
olduğu kredi tutarı kamuya açıklanan son bilançodaki aktif toplamının
%10'unu aşmış olup, toplam kullanılan kredi tutarı 183,85mn TL
olmuştur.

FAİZ PİYASALARI

TCMB'nin piyasayı toplam fonlama miktarı 131 milyar TL'den 129
milyar TL'ye geriledi. Fonlamanın tamamı %17,75'ten APİ'den
karşılandı. Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17,75 seviyesinde
sabit kaldı.
USD/TL kurunun dün aşağı yönlü eğilimi, bono piyasasında da
gelecek haftaki ihaleler öncesi faizlerde gevşemeyi beraberinde
getirdi. TL'deki değerlenme ile 2 yıllık gösterge kağıdın faizi 6 baz
puan düşüşle %19,89 seviyesinden günü sonlandırdı.
Gün içinde gördüğü tepe noktası olan %2,86'lardan FOMC tutanakları
öncesi %2,82'lere kadar gevşeyen ABD 10 yıllıkların faizi, tutanaklar
ardından anlamlı bir hareket sergilemedi ve kapanışı %2,83'ten yaptı."



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey