ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

17.01.2019 08:50

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Dün beklendiği gibi politika faizinden değişikliğe gitmeyen TCMB,
enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar sıkı
duruşun da korunacağı mesajını verdi. Kararın teknik sonuçları
dışında para politikasında kredibilite artışı yarattığını söylemek
mümkün. Nitekim dün faizin uzun tarafı ve kurda %2'nin üzerinde düşüş
gözlemlerken, banka hisselerinde ralli yaşandı. Dün Türkiye ABD'de
işlem gören Türkiye ETF'i, yılbaşından bu yana Gelişmekte Olan Ülke
ETF'i ile arasındaki negatif farkı kapattı. BIST100 endeksi ise
yılbaşından bu yana halen GOÜ endeksinin yaklaşık %1 - % 1,5 altında.
Benzer şekilde TL de yılbaşına göre emsallerinin altında performans
sergiliyor. Dünkü merkez bankası kararının fiyatlanmaya devam
edebileceğini ve söz konusu farkın da kapanabileceğini düşünüyoruz. Bu
kapsamda, nötr risk iştahı sabahında endeksin güne yatay bir
görüntüyle başlayabileceğini olası kar satışlarının sınırlı
kalabileceğini ve endeksin 200 günlük ortalamanın da geçtiği 96,8bin
civarındaki yatay seviyesini hedefleyebileceğini düşünüyoruz.

MAKROEKONOMİ

İngiltere'de Başbakan Theresa May hükümetinin parlamentoda
güvenoyu almasıyla güne başlıyoruz. May'in Brexit konusunda
hazırlayacağı "B planını" pazartesi günü parlamentoya sunması
bekleniyor.
Salı günü Başbakan May'in Avrupa Birliği ile vardığı Brexit
anlaşmasının parlamentoda reddedilmesinin ardından dün
gerçekleştirilen güvensizlik oylaması 306'ya karşı 325 oyla May
hükümetinin lehine sonuçlandı.
Yurtiçi ve yurtdışında veri takvimi görece sakin bir gündeyiz.
ABD hükümetinin kısmen kapalı olmasıyla bazı veriler açıklanmamaya
devam ediyor. Bugün TSİ 16:30'da ABD ekonomisinin 2019 yılına nasıl
başladığını işaret etmesi açısından bilgi verebilecek olan ocak ayına
ait Philadelphia Fed İş Dünyası Endeksi açıklanacak.
Fed yetkililerinin konuşmaları sürüyor. TSİ 18:45'te Fed Finansal
Kuruluşlardan Sorumlu Başkan Yardımcısı Randal Quarles'ın konuşması
bulunuyor.

Morgan Stanley ve Nexflix bugün kar rakamlarını açıklayacak.

TSİ 13'te aralık ayına ait Euro Bölgesi enflasyon verilerinin
nihai hali açıklanacak. Yıllık enflasyonun %1,9 seviyesinde, çekirdek
enflasyonun ise %1 düzeyinde yılı sonlandırması bekleniyor.
Bugün ayrıca Güney Afrika Merkez Bankası'nın yılın ilk faiz kararı
bulunuyor. Bankanın politika faizini %6,75 seviyesinde koruması
bekleniyor. Merkez Bankası en son kasım ayında politika faizinde 25
baz puanlık faiz artırımını tercih etmişti.
Bugün yurtiçinde veri takvimi sakin. Kasım ayına ait konut fiyat
endeksi açıklanacak. TCMB'nin haftalık para ve banka istatistikleri de
takip edilecek gelişmelerden.
Dün 2019 yılının ilk Merkez Bankası toplantısını takip ettik,
Merkez Bankası politika faizi olan 1 hafta vadeli repo faizini
beklentiler doğrultusunda %24 seviyesinde sabit bıraktı. Karar
metninde aralık toplantısındaki ifadelerin korunduğunu ve sadece bir
cümlenin eklendiğini görüyoruz. Kurul, cari dengedeki iyileşme
eğiliminin sürmesinin beklendiğini ocak ayı metnine eklemeyi tercih
etmiş. Enflasyon ve büyüme görünümüne dair yorumlarında bir
değişikliğe gitmemiş. Enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme
sağlanana kadar sıkı parasal duruşun korunacağı ve ihtiyaç duyulması
halinde ilave parasal sıkılaştırma yapılabileceği de karar metninde
yerini korumuş. Karar metninde ifade değişikliğine gidilmemesi mart
ayı için bir sinyal verilmediği şeklinde de yorumlanabilirken TL
varlıkların da karar sonrası güçlenmesine katkı sağladı. 2019 yılında
TCMB 8 kez toplanmayı planlıyor. Bir sonraki toplantısı 31 Mart'taki
seçimler öncesi 6 Mart'ta bulunmakta.

ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Sigorta (ANSGR, Sınırlı Pozitif): Şirket'in Aralık 2018
dönemindeki brüt prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %23
oranında artarak 728mn TL'ye yükselmiştir. Böylelikle aralık ayı prim
üretimi ile birilikte Şirket'in 2018 yılı prim üretimi de bir önceki
yıla göre %22 artarak 5,7 milyar TL olmuştur.
Enka İnşaat (ENKAI, Öneri "EKLE", Sınırlı Pozitif): Şirket Yönetim
Kurulu, yeni bir geri alım programı başlatarak Şirketin borsada
nominal bedeli 10mn TL tutarına kadar kendi paylarının geri alımını
gerçekleştirmesine, geri alım için ayrılacak fonun en fazla 75mn TL
olarak belirlenmesine karar vermiştir.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB, Öneri "AL", Nötr): Banka,
2019 solo beklentilerini açıkladı. Buna göre Banka, kurdan
arındırılmış kredi büyümesini %5 civarında beklemektedir. Banka'nın
özkaynak karlılığı beklentisi %14 - 15, swap maliyetlerine göre
düzeltilmiş net faiz marjı beklentisi ise %3,5 - 3,8 aralığındadır.
Banka, sermaye yeterlilik oranının %15'den büyük olmasını beklerken,
takipteki kredi oranının %4'den küçük olmasını öngörmektedir.
Zorlu Enerji (ZOREN, Sınırlı Pozitif): Kaynakların aktardığı
bilgiye göre Zorlu Enerji Elektrik Üretim'in gaz dağıtım varlıklarıyla
Mitsui, Palmet Enerji ve Enerya Enerji ilgileniyor. Satışlarla Zorlu
Enerji'nin Eylül sonu itibariyle toplam 2,1 milyar dolar seviyesinde
bulunan borçlarını azaltması amaçlanıyor. Kaynak: Bloomberght. Haber
sonrası hisse dün günü %2,4 oranında yukarıda kapadı.

SEKTÖR HABERLERİ

Çimento: Türkiye Çimento Müstahsilleri Birliği (TÇMB) verilerine
göre, 2018 yılı 10 aylık dönemde çimento üretiminde, geçen yıla oranla
%4,7'lik bir düşüş yaşanmıştır. Yine 2018 yılı Ocak-Ekim döneminde
üretilen çimentonun yaklaşık %10,0'ı ihracata konu olmuştur. 2018 yılı
ilk 10 ayında iç satışlarda %5,3, çimento ihracatında ise %5,2'lik
azalış gerçekleşmiştir. Geçen yıl yaşanan zorlu kış şartlarından sonra
bu yılın ilk aylarında beklenmedik şekilde hava sıcaklıklarının mevsim
normallerinin üstünde seyretmesiyle, yılın başlarında üretim ve
satışlarda çok yüksek artışlar yaşanmıştır. Bu artış oranları Mart ve
Nisan aylarında aylık bazda normale dönmüş ancak Mayıs ayından
itibaren son 4 ayda Ramazan ayı ve Bayramların etkisiyle satışlar
aylık bazda azalmış ve Ağustos ayı sonu itibariyle devre bazında da
eksi olarak gerçekleşmiştir. Eylül ve Ekim aylarında üretim ve satışta
düşüşler, artarak devam etmiştir. Kaynak: Matriks
Demir - Çelik: Avrupa Birliği, ABD Başkanı Donald Trump'ın çeliğe
getirdiği gümrük vergilerinin ardından dün yapılan oylamada çelik
ithalatı kotalarının 2021'e kadar uzatılmasını kabul etti. (EREGL,
ISDMR, KRDMA, KRDMB, KRDMD, Sınırlı Negatif) Avrupa Komisyonu yaptığı
açıklamada, AB üye ülkelerinin "koruma önlemleri" koyma planını
desteklediğini ve kesin tedbirlerin Şubat ayının başlarında yürürlüğe
gireceğini söyledi. Avrupa Birliği'ne en büyük ihracatçı ülkeler Çin,
Hindistan, Rusya, Güney Kore ve Türkiye'dir. Kaynak: investing.com
Konut: Türkiye genelinde konut satışları 2018 Aralık ayında bir
önceki yılın aynı ayına göre %2,9 oranında artarak 136.845 oldu. Konut
satışlarında, İstanbul 26.541 konut satışı ve %19,4 ile en yüksek paya
sahip oldu. Türkiye genelinde ipotekli konut satışları ise bir önceki
yılın aynı ayına göre %79 oranında azalış göstererek 7.148 oldu.
Toplam konut satışları içinde ipotekli satışların payı %5,2 olarak
gerçekleşti. Aralık ayı konut satışları ile birlikte, konut satışları
2018 yılında bir önceki yıla göre %2,4 azalış gösterdi. Türkiye
genelinde 2018 yılında 1.375.398 konut satış sonucu el değiştirdi.
Petrokimya: Azerbaycan'ın devlet enerji şirketi SOCAR bugün
ülkenin ilk üre (karbamid) fabrikasını hizmete açtı. Yıllık kimyasal
gübre üretim kapasitesi 650,000 ton olan tesisin üretiminin üçte
ikisinin Türkiye'ye ihraç edilmesi planlanıyor. Türkiye yılda 1.5-2
milyon ton üre ithal ediyor. (Kaynak: Reuters)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Martı GYO (MRGYO): Şirket'in Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı
statüsünden çıkarak Martı Gayrimenkul Yatırım A.Ş. unvanlı bir anonim
şirkete dönüştürülmesi çerçevesinde SPK'ya dün başvurulduğu
duyurulmuştur.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde sabit kaldı.
Toplam fonlama miktarı 93 milyar TL'de sabit kaldı. Fonlamanın tamamı
haftalık repodan karşılandı.
ABD 10 yıllıkların faizi sakin seyrini koruyor. Dün %2,70-2,74 dar
bandında hareket etmişti, bugün de %2,71 seviyelerine yakın bulunmakta.
Merkez Bankası faiz kararının takip edildiği dün verim eğrisinin
uzun tarafındaki faizlerde düşüş gözlendi. 10 yıllık gösterge kağıdın
faizi günü 38 baz puan gerileyerek %15,98 seviyesinden sonlandırdı.
TCMB'nin enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar
sıkı parasal duruşun korunacağını göstermesi ile uzun vadeli
kağıtlarda hafif bir çekilme gözlendi. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi
ise günü 23 baz puan artışla %18,22 seviyesinden sonlandırdı. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05100.237
Değişim :  -0,10% |  -102,07
Açılış :  100.641  
Önceki Kapanış :  100.339  
En Yüksek
100.964
En Düşük
99.933