ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

25.02.2019 09:04

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Haftaya başlarken risk iştahı pozitif seyrediyor. Trump'ın ek
gümrük vergileri için son tarih olan 1 Mart'ı uzatabileceğini
açıklaması pozitif havanın arkasındaki ana katalizör. Bir süredir
görüşmelerin verimli geçtiğine yönelik açıklamalar ve anlaşma
ihtimaliyle borsalarda yükseliş eğilimi hakimdi. Dolayısıyla,
özellikle ABD vadelilerde ciddi bir prim gözükmüyor. Ancak, söz konusu
tarihin uzatılacağı açıklamasının yanı sıra görüşmelerde fikri
mülkiyet hakları, teknoloji transferleri, Yuan'ın stabil olması vs.
gibi önemli konu başlıklarında ilerleme kaydedildiğine yönelik
sinyaller iyimser havaya destek vermeye devam ediyor. Çin Şanghay
borsasında ise %4 civarında alıcılı bir görüntü var. Küresel
piyasalardaki olumlu hava ve TL'deki sakin görüntüye bağlı olarak
BIST100 endeksi güne de %0,4 civarında alıcılı bir görüntüyle
başlayabilir ve açılışta güçlü gözüken 103,9bin seviyesini test
edebilir. Buranın aşılması durumunda ise 104,5bin bir sonraki direnç.

MAKROEKONOMİ

ABD-Çin ticaret görüşmelerine ilişkin pozitif havayla haftaya
başlıyoruz. Çin Başbakan Yardımcısı Liu, Çin ile ABD'nin büyük
ihtimalle anlaşmaya varacağını belirtti. Trump da Çin ile ticaret
ateşkesini bir ay veya daha fazla uzatabileceğini ve muhtemelen Çin
Devlet Başkanı Şi ile mart ayında görüşebileceğini vurguladı. ABD
Hazine Bakanı Steven Mnuchin'in de ABD ve Çin'in kur konusunda
anlaşmaya vardığını belirtti.
Bu hafta Fed Başkanı Jerome Powell'ın sunumları piyasanın
merceğinde olacak. ABD'de dördüncü çeyrek büyüme verisi Çin, Japonya,
Almanya, İngiltere, Euro Bölgesi ve ABD'de şubat ayı satın alma
yöneticileri endeksi (PMI) açıklanacak.
Fed Başkanı Powell, salı günü TSİ 18'de Yarıyıl Para Politikası
Raporu'nu Senato Bankacılık Komitesi'ne sunacak. Çarşamba günü de
Powell aynı sunumu Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'ne
sunacak.
Trump ile Kuzey Kore lideri Kim ikinci kez bir araya geliyor.
İkili Vietnam'ın başkenti Hanoi'de 27-28 Şubat tarihlerinde görüşme
gerçekleştirecek. İkilinin zorlu görüşmesi öncesi Kuzey Kore lideri
uzun bir yolculuğu tercih etmiş görünüyor. Kim, Vietnam'a trenle
gidiyor ve yolculuğun yaklaşık 60 saat sürmesi beklenirken tren ile
seyahat etmek Kuzey Kore liderlerinin bir aile geleneği olarak
resmediliyor.
İngiltere Başbakanı Theresa May, bu hafta parlamentoya sunma sözü
verdiği Brexit anlaşmasının revize edilmiş halinin oylamasının 12
Mart'a ertelendiğini açıkladı. İngiliz Parlamentosu, May'in AB ile
vardığı Brexit anlaşmasını 15 Ocak'ta yapılan oylamada reddetmişti.
İngiltere'nin, 29 Mart'ta AB'den resmen ayrılması gerekiyor. AB'den
resmen ayrılmasına 17 gün kala Brexit anlaşmasının oylanacağının
gözlenmesi 29 Mart tarihinin ertelenebileceğine işaret ediyor. Haber
akışlarında 2 aya kadar bir ertelemenin söz konusu olabileceği
görülüyor.
Yurtiçinde bu hafta ekonomik güven endeksi, imalat PMI, gelen
turist sayısı ve Hazine ve Maliye Bakanlığının 3 aylık iç borçlanma
stratejisi açıklanacak. Ayrıca şubat ayına ait İTO enflasyon verisi
takip edilecek.

Haftaya sakin bir veri takvimiyle başlıyoruz.

Bugün ABD'de bölgesel aktivite endeksleri açıklanacak. TSİ
16.30'da, ocak ayına ait genel ekonomik aktivite ve buna bağlı olarak
enflasyonist baskıyı ölçen Chicago Fed ulusal aktivite endeksi
açıklanacak. Yılı hafif yükselerek sonlandıran endeks, geçen yılın
aralık ayında 0,27 seviyesinde gerçekleşmişti. Endeks, geçen yılın en
yüksek seviyesini ise şubat ayında 0,76 değeriyle görmüştü.
TSİ 18.30'da şubat ayına ait Dallas Fed imalat sanayi aktivite
endeksi paylaşılacak. Endeks, 2019 yılı Ocak ayında 1 değerini
almıştı. Aralık ayında -5,1 seviyesine kadar gerileyerek son 1 yılın
ilk negatif değerini görmüştü. Dolayısıyla ocak ayında 1 değerini
alarak toparlanmaya başlayan endeksin, şubat ayında yükselişine devam
ederek 5,4 seviyesine yükselmesi beklenmekte.

ŞİRKET HABERLERİ

Sabancı Holding (SAHOL, Sınırlı Negatif): Sabancı Holding'in 2018
yılı son çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı
dönemine göre %62,4 oranında azalarak 429,4mn TL'ye gerilemiş ve hem
bizim beklentimiz olan 814mn TL'nin, hem de piyasa beklentisi olan
724mn TL'nin altında kalarak zayıf bir görüntü sergilemiştir. Son
çeyrekte kaydedilen düşük kar rakamında bankacılık tarafında bir
önceki yılın aynı dönemine göre kaydedilen düşük gelir, çimento
tarafındaki zayıf performans ve Carrefoursa ile Enerjisa'da şerefiye
değer düşüş karşılıkları giderlerine bağlı oluşan zararlar ana
etkenler olmuştur. Son çeyrek kar rakamıyla birlikte Sabancı
Holding'in 2018 yılı ana ortaklık net dönem karı 3.830,3mn TL'ye
ulaşmış ve bir önceki yıla göre %10 oranında artış kaydetmiştir.
Doğan Holding (DOHOL, Sınırlı Negatif): Holding son çeyrekte
879,9mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmiştir. Diğer
faaliyetlerden kurlardaki gerilemenin etkisiyle uluşan kur farkı
giderleri nedeniyle kaydedilen 509,8mn TL'lik gider ile yatırım
faaliyetlerinden kaydedilen 416,7mn TL'lik net gider net dönem zararı
kaydedilmesinde ana etkenler olmuştur. Son çeyrek zarar rakamına
karşın Holding'in 2018 yılı ana ortaklık net dönem karı 3.633mn TL
olarak gerçekleşmiştir. Holding 2017 yılında 323,2mn TL ana ortaklık
net dönem zararı kaydetmişti.
Ayrıca, Doğan Holding Yönetim Kurulu (DOHOL, Sınırlı Pozitif)
hisse başına 0,1 TL brüt (0,085 TL net) kar payı ödenmesi teklifini
Genel Kurul Onayına sunmaya karar verdi. Teklif edilen nakit kar payı
hak kullanım tarihi 22 Nisan 2019'dur. Cuma günkü hisse kapanış
fiyatına göre temettü verimi %9,2 olarak hesaplanmaktadır.
Akbank (AKBNK, Öneri "EKLE", Nötr): Banka, yurt içinde vadesinin 5
yılı aşmayacak şekilde 10 milyar TL'ye kadar kadar farklı tür ve
vadelerde Türk Lirası cinsinden finansman bonosu ve/veya tahvil ihraç
edilmesine karar verildiğini duyurmuştu. Bu kapsamda, Banka söz konusu
menkul kıymetlerin ihraç edilmesi için SPK ve Borsa İstanbul'a gerekli
başvuruda, BDDK'ya ise gerekli bildirimde bulunmuştur.
Hektaş (HEKTS, Sınırlı Pozitif): Şirket, Akça Tohumculuk Arge
Sanayi ve Dış Ticaret Anonim Şirketi'nin sermayesini temsil eden
payların tamamının, 25,15mn TL bedel karşılığında satın alındığını
duyurmuştur. Toplam satış bedelinin peşinen ve nakden ödenmesine karar
verilmiş olup, 22.02.2019 satın alma sözleşmesi imzalanmak suretiyle
pay devri gerçekleşmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK)
Başkanı Mehmet Ali Akben, "Kredi kartlarında taksit sınırı ve bireysel
tüketici kredilerinde vade uzatımı yönünde çalışma yapıyoruz."
açıklamasında bulundu. Akben, bankaların kredi işlemlerine ilişkin
yönetmelikte değişik yapıldığında ihtiyaç kredilerinde vadenin 36
aydan 60 aya çıkacağını söyleyerek, şöyle devam etti: "Fiyatı 120 bin
TL'ye kadar olan taşıt alımı amacıyla kullandırılacak kredilerde vade
48 aydan 60 aya yükselecek. Halihazırda 6 ay olan bilgisayar alımı
amacıyla kullandırılan kredilerin vadesini 12 ay olarak yeniden
düzenliyoruz. Banka kredilerinde vadelerde yapacağımız değişiklik
finansal kiralama, faktoring ve finansman şirketleri için de aynen
geçerli olacak. Kredi kartlarında taksit sınırında yapacağımız
düzenleme ile bilgisayar alımlarında ve taşımacılıkla ilgili
harcamalarda taksit sayısı 6'dan 12'ye yükselecek. Seyahat acenteleri
ile ilgili yurt içi harcamalarda, sağlık ve sosyal hizmetlerle ilgili
harcamalarda taksit sınırı 9 aydan 12 aya çıkacak. Kurumsal kredi
kartlarında tüm ürün ve hizmet harcama gruplarında taksit sayısı 9'dan
12'ye çıkacak." Kaynak: AA

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Bosch Fren Sistemleri (BFREN, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2018 yılı
dördüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı
dönemine göre %17,5 artışla 7,1mn TL olmuştur. Şirketin satış
gelirleri 4Ç2018'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %22,5 artışla
60,6mn TL olmuştur. Satışların maliyeti geçen yıla göre %14,5 artışla
46,9mn TL olmuş ve böylece brüt kar %60,7 oranında artarak 13,7mn TL
olmuştur. Operasyonel giderler 2017'nin dördüncü çeyreğine göre %80,1
oranında artarken, diğer faaliyetlerden ise 1,2mn TL gider
yazılmıştır. Böylece esas faaliyet karı 11,5mn olmuştur. Finansman
tarafında ise 2,4mn TL gider yazılmıştır. 9mn TL vergi öncesi kara
ulaşan şirket 1,9mn TL'lik vergi gideri ile 7,1mn TL ana ortaklık
karına ulaşmıştır. 4. çeyrek sonuçlarıyla birlikte şirketin 2018 yılı
ana ortaklık net dönem bir önceki yıla göre %59,1 oranında artmış ve
34,2mn TL'ye ulaşmıştır.
Ayrıca, Bosch Fren Yönetim Kurulu hisse başına 10,006 TL brüt
(8,505 TL net) kar payı ödenmesi teklifini Genel Kurul Onayına sunmaya
karar verdi. Teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihi 26 Nisan
2019'dur. Cuma günkü hisse kapanış fiyatına göre temettü verimi %5,9
olarak hesaplanmaktadır.
Demisaş Döküm (DMSAS, Sınırlı Pozitif): Şirket, Kocaeli Sanayi
Odası tarafından gerçekleştirilmesi planlanan Savunma Sanayi
Şirketi'ne 200binTL bedelle 4 pay alarak hissedar olunmasına karar
verildiğini duyurumuştur.
Güneş Sigorta (GUSGR, Negatif): Şirket 4Ç2018'de 24,7mn TL net
dönem zararı kaydetmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 11,5mn TL kar
kaydedilmişti. Şirket'in genel teknik bölüm dengesi 4Ç2018'de 2,6mn TL
gerçekleşerek bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %69 oranında düşüş
göstererek zarar kaydedilmesinde etkili olurken, 3,2mn TL net yatırım
gideri oluşması zarar kaydedilmesinde diğer bir faktör olmştur. Son
olarak, Şirket'in 2018 yılındaki net dönem karı ise bir önceki yıla
göre %59 oranında gerileyerek 10,9mn TL olmuştur.
Verusa Holding (VERUS, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2018 yılı
dördüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı
dönemine göre %96,2 artışla 24,5mn TL olmuştur. Şirketin satış
gelirleri 4Ç2018'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %41,8 azalışla
12,1mn TL olmuştur. Satışların maliyeti geçen yıla göre %57,1 azalışla
9,1mn TL olmuş böylece brüt kar 3mn TL olmuştur. Operasyonel giderler
4,7mn TL olurken, diğer faaliyetlerden gelirler ise 29,2mn TL olarak
gerçekleşmiş ve böylece esas faaliyet karı 27,5mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden gelirler 4,9mn TL, özkaynak
yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından paylar ise 1,5mn TL
olurken, finansman tarafında ise 1,2mn TL gider yazılmıştır. 32,7mn TL
vergi öncesi kara ulaşan şirket 4,8mn TL'lik vergi gideri ardından
24,5mn TL ana ortaklık karına ulaşmıştır. 4. çeyrek sonuçlarıyla
birlikte şirketin 2018 yılı ana ortaklık net dönem karı 43,7mn TL'ye
ulaşmıştır. Şirketin 2017 yılı ana ortaklık net dönem karı 14,4mn TL
idi.
Yünsa (YUNSA, Sınırlı Pozitif): Yünsa Yönetim Kurulu hisse başına
0,20 TL brüt (0,17 TL net) kar payı ödenmesi teklifini Genel Kurul
Onayına sunmaya karar verdi. Teklif edilen nakit kar payı hak kullanım
tarihi 2 Nisan 2019'dur. Cuma günkü hisse kapanış fiyatına göre
temettü verimi %3,9 olarak hesaplanmaktadır.

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın piyasayı fonlama miktarı 74 milyar TL'den 71
milyar TL'ye geriledi. Tamamı haftalık repodan karşılandı ve ağırlıklı
ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde sabit kaldı.
Haftayı haftalık bazda 1 baz puan düşüşle %2,65 seviyesinden
sonlandıran ABD 10 yıllıkların faizi, risk iştahının sürmesiyle yeni
haftaya %2,65 seviyelerinden başlangıç yapıyor. Tarifelerin
artırılacağı 1 Mart'a yaklaşık 5 gün kala Trump'ın 1 Mart tarihini
uzatabileceğinin gözlenmesi riskli varlıklara yönelmeyi artıyor ve ABD
10 yıllıkları gibi risksiz varlıkların cazibesini azaltıyor.
Geçtiğimiz hafta TL'nin dolar karşısındaki yaklaşık %1'lik kaybı
ardından faizlerde kısmi bir yükseliş gözlendi. Haftalık bazda 22 baz
puan yükselen 2 yıllık gösterge kağıdın bileşik faizi haftayı %18,82
seviyesinden sonlandırdı. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi de haftalık
bazda 40 baz puan yükselerek haftayı %15,32 seviyesinden sonlandırdı. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0586.796
Değişim :  -0,47% |  -407,79
Açılış :  86.945  
Önceki Kapanış :  87.204  
En Yüksek
87.519
En Düşük
86.552