ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

24.05.2019 09:01

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Ticaret savaşları fiyatlamalarda belirleyici olmaya devam ederken,
Brexit belirsizliği ve bazı makro verilerin zayıf gelmesinin de
etkisiyle dün küresel büyüme endişelerin arttığını gözlemledik. ABD
on yıllık tahvil faizi %2,30'un altına kayarak son iki yılın en düşük
seviyesine kadar geriledi. Petrol (Brent) ise %4 oranında sert bir
düşüş kaydetti. Orta vadeli ortalamalarının altında işlem gören ABD
borsaları da dün yine ekside kapattılar. Bu sabah ise dünkü sert
satışların bir tepkisi görülse de görünüm zayıf. Asya tarafında Çin
borsa endeksleri hafif de olsa baskı altında… Dün petrol
fiyatlarındaki sert düşüş ve İVME Finansman Paketi'nin bazı şirketlere
getirdiği hareketlilikle %1,1 oranında değer kazanan BIST100 endeksi
güne yatay bir görüntüyle başlayabilir. Halihazırda ülke risk
primimizin (5 yıllık CDS: 519) yükseldiği ortamda, olası alımlarda
endeksin 85bin seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlayamayacağını
düşünüyoruz. Geri çekilmelerde ise 84,1bin desteğinin altında baskı
belirginlik kazanabilir.

MAKROEKONOMİ

ABD dayanıklı mal siparişleri ve İngiltere perakende satışlar
verisinin takip edileceği haftanın son iş gününe, ABD ile Çin arasında
derinleşen ticaret geriliminin ve Brexit'e ilişkin artan
belirsizliklerin küresel büyüme görünümünü baskılayabileceği
beklentisiyle başlıyoruz. Dün ABD ve Euro Bölgesi tarafında açıklanan
beklentilerden zayıf mayıs ayı imalat PMI verileri de büyüme
endişelerini canlı tutuyor. 1. çeyrekte önde gelen bazı ekonomilerde
ılımlı bir toparlanma gözlemlemiştik, mayıs ayına ait veriler ise 2.
çeyrekte bu temponun sürmediğine işaret ediyor. Bu arada Japonya
Merkez Bankası'nın takip ettiği taze gıda ve enerji hariç çekirdek
enflasyon, nisan ayında 3 yılın en yükseğinde açıklanarak yıllık %0,6
artış sergilese de hedef %2 seviyesinin altında kalarak teşviklerin
süreceğine işaret ediyor.
Neticede piyasalarda G-20 toplantısı öncesinde iki ülke arasında
yeni bir ticaret görüşmelerinin yeniden gündeme gelmesinin düşük bir
ihtimal olarak değerlendirildiğinin gözlenmesiyle borsalardaki satış
baskısı devam etmekte. Dolar endeksi dün 2 yılın en yüksek seviyesi
olan 98,3'ü gördükten sonra bugün sabah saatlerinde 97,8'lerde. ABD 10
yıllıkların faizi, %2,30 seviyesinin altına sarkarak 17 ayın en düşük
seviyelerine gevşedikten sonra bugün sabah saatlerinde %2,32'lerde ve
Brent petrolün varil fiyatı da 70 doların altına gerilemiş durumda.
ABD Dışişleri Bakanı Mike Pompeo'nun dün yaptığı konuşmada, daha
fazla sayıda ABD şirketinin Huawei ile bağlarını koparacaklarına
inandıklarını belirtmesi ABD'nin, Güney Kore'ye Huawei ürünlerini
kullanmaması yönünde baskı yaptığına ve Panasonic şirketinin, belirli
parçaların Huawei Technologies'e satışını durdurması, küresel risk
iştahını baskılayan önemli gelişmeler olarak öne çıkıyor.
Dün ECB'nin faiz toplantısına ilişkin tutanakları da piyasalar
tarafından takip edildi. Tutanaklarda, Avrupa ekonomisinin yılın
ikinci yarısında beklenildiği gibi toparlanamayacağı görüldü ki bu da
ekonomide beklenen toparlanmaya yönelik güvenin azaldığına işaret
etti.
Veri takviminde bugün TSİ 15.30'da ABD'de nisan ayına ilişkin
dayanıklı tüketim malları siparişleri verisi açıklanacak. Martta %2,8
oranında artış gösteren dayanıklı tüketim malları siparişlerinin,
nisanda ise -%2 oranında gerilemesi beklenmekte.
TSİ 11.30'da ise İngiltere'de nisan ayına ilişkin perakende
satışlar verisi açıklanacak. İngiltere'de perakende satışlar martta
aylık bazda %1,1 oranında artmıştı. Özellikle, geçen yılın aralık
ayında -%0,9 oranında gerilemenin ardından, toparlanmaya geçen aylık
bazda perakende satışlar, bu yılın ocak ayında %0,8, şubat ayında %0,6
ve mart ayında ise %1,1 oranlarında artmıştı.
Yurtiçi tarafta ise, Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat
Albayrak'ın, "İVME (İleri, Verimli, Milli Endüstri) Finansman Paketi"
adı verilen imalatçı ve ihracatçı şirketlere destek sağlayacak kredi
paketinin detaylarını açıkladığı basın toplantısı dikkatle takip
edildi. Bakan Albayrak, söz konusu paketin ithalata bağımlı, dış açık
veren sektörlere yönelik olacağını belirtti. Bakan Albayrak, ihracata
dayalı katma değerli bir modeli benimseyeceklerini ve geçen ay
açıkladıkları yapısal dönüşüm adımları kapsamında kredilerin
belirlenen stratejik alanlara yönlendirileceği ile alakalı stratejiyi
ifade ettiklerini hatırlattı. İVME Finansman Paketi, 4 temel özelliği
taşıyan sektörleri hedefleyecek ve bu kapsamda, ithalat bağımlılığı
yüksek, dış ticaret açığı veren, istihdama katkı veren ve ihracat
potansiyeli en yüksek olan sektörlere finansman sağlanacak. Stratejik
öncelik, orta yüksek ile yüksek teknoloji ürünleri ve sektörlerinde
olacak. Bu kapsamda, üç ana faaliyet alanına üç kamu bankası
katılımıyla bu yılsonuna kadar 30 milyar TL'lik bir finansman
sağlanmış olacak. Desteklenecek üç ana faaliyet alanı, hammadde ve ara
malı imalatı, makine imalatı ve tarım olarak belirlendi.
Albayrak, 2018 yılı mayıs ayında yaklaşık 58 milyar dolara ulaşan
cari açığın bu yıl mart ayı itibarıyla 13 milyar doların altına
gerilediğini, haziran ayından itibaren Türkiye ekonomisinin cari fazla
vereceğini öngördüklerini ve bunun yanında, yılın ilk çeyreğinden
itibaren çeyrek bazlı resesyon sürecinin geride kalacağını, yılın
ikinci yarısından itibaren çok net bir şekilde ekonomide dengelenmenin
görüleceğini ve büyüme tarafında daha pozitif ivmeyi görmeye
başlayacaklarını ve işsizlikte en kötünün geride bırakıldığını da
belirtti.
Yurtiçinde dün açıklanan verilere göre, reel sektör güven endeksi
mayıs ayında bir önceki aya göre 6,6 puan azalarak 98,9 seviyesinde
gerçekleşti. Mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksi ise
mayısta bir önceki aya göre 5,3 puan azalarak 94,7 puana düştü. Mayıs
ayında, kapasite kullanım oranı ise, bir önceki aya göre 1,3 puan
artarak 9 ayın en yüksek seviyesi olan %76,3'te gerçekleşti.

ŞİRKET HABERLERİ

Carrefoursa (CFRSA, Nötr): CarrefourSA'nın 53 şehirde 29'u hiper
olmak üzere 612 market, 500 bin metrekare satış alanı ve 165 milyon
müşteriye ulaştığını söyleyen CarrefourSA Genel Müdürü Kutay
Kartallıoğlu Kartallıoğlu, 120 milyon TL'ye varan yatırıma imza
atacaklarını ve market sayımızı 640'a çıkaracaklarını kaydederek,
"Yatırım bütçemizin yarısını dijital odaklı projelere ayırıyoruz.
Sağlıklı Yaşam trendini takip ediyoruz, ürün gruplarımız arasında
organik, glutensiz, diyabetik, vegan ürünlere yönelimin olduğunu
biliyor bu ürün gruplarına özel projeler geliştiriyor, sektörde
alışveriş tercihlerine yön veriyoruz. Mevcut, sürdürülebilir gelişim
doğrultusunda ihtiyaç duyduğumuz alanlarda görevlendirmek üzere
2019'da 500 kişiye istihdam sağlayacağız" şeklinde konuştu. Kaynak:
Dünya
İş Bankası (ISCTR, Nötr): Banka 644,9 milyon Euro ve 323,5 milyon
ABD Doları tutarında 367 gün vadeli sendikasyon kredisi anlaşmasını
imzalamıştır. Dış ticaretin finansmanında kullanılacak olan
sendikasyon kredisinin, en yüksek tutarla katılan bankalara ait
bölümünün toplam maliyeti Euro dilimi için Euribor+%2,40, ABD Doları
dilimi için Libor+%2,50 olarak gerçekleşmiştir.
Halkbank (HALKB, Nötr): Sermaye Piyasası Kurulu'nun 27.09.2018
tarih ve 47/1101 sayılı toplantısı ile onaylanan, yurtiçinde halka arz
edilerek ve halka arz edilmeksizin 15 milyar Türk Lirası'na kadar
ihraç edilecek borçlanma araçları limiti kapsamında nitelikli
yatırımcılara satılmak üzere ihraç edilen 61 gün vadeli,
312.000.000.-TL nominal değerdeki finansman bonosunun satışı
tamamlanmıştır. Bononun takası 23.05.2019 tarihinde
gerçekleştirilmiştir.
Sasa Polyester (SASA, Sınırlı Pozitif): Şirket tarafından dün
Sasa Polyester payları ile ilgili olarak 5,07 - 5,29 TL fiyat
aralığından 1mn TL nominal değerli, 5,2mn TL tutarlı pay alış işlemi
gerçekleştirilmiştir. Bu işlem sonucunda Şirket'in sahip olduğu toplam
pay 4,2mn TL nominal değere, %0,5069 orana ulaşmıştır. Şirket
22.11.2017 tarihli yönetim kurulu kararı kapsamında toplam 15,7mn
TL'lik alım yapmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Enerji: Garanti Bankası Genel Müdür Yardımcısı Ebru Edin, Anadolu
Ajansı'nda (AA) yer alan ifadelerine göre Enerji Girişim Sermaye Fonu
ile ilgili şunları söyledi: Enerji Girişim Sermaye Fonu'na aktarılacak
ilk aday projeler belli oldu. Enerji Girişim Sermaye Fonu'na
kapasiteleri 1,500-2,000 megavat civarında 4-5 doğalgaz ve
hidroelektrik santrali aktarılabilecek. Yaklaşık 2 milyar dolar proje
yükünün mevcut ortaklarla çözüm bulunamaması ve yapılandırma konusunda
ilerleme sağlanamaması nedeniyle Enerji Girişim Sermaye Fonu'na
aktarılması hedefleniyor. Kaynak: Reuters
Havacılık: Bloomberg'de yer alan habere göre İstanbul
Havalimanı'nın ortaklarından bazıları, 11 milyar dolar değer biçilen
havalimanındaki paylarını satmak için ABD'li yatırım bankası Lazard
ile anlaştı. İki kaynağın verdiği bilgilere göre Fransız Vinci SA ve
Fransız Aeroports de Paris ile onun Türk birimi TAV Havalimanları
(TAVHL, Sınırlı Pozitif) da satış ile ilgilenenler arasında. Kaynak:
Bloomberg

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Halk GYO (HLGYO, Nötr) - Vakıf GYO (VKGYO, Nötr) Adi Ortaklığı
(%50/%50) ile hayata geçen Bizimtepe Aydos projesi bünyesinde yer alan
depolu işyeri niteliğindeki gayrimenkul, 01.06.2019 tarihinden
itibaren, aylık 1.800 TL+KDV bedel ile bir gerçek kişiye müşterek
olarak kiralanmıştır. Kira sözleşmesi 3 yıllık süre için olup, yeni
dönem (yıllık) kira artışının, her yıl Mayıs ayında, 12 aylık
(TÜFE+ÜFE) ortalaması oranında uygulanmasına karar verilmiştir.

FAİZ PİYASALARI

TCMB'nin haftalık repo ihalelerine geri başlamasıyla birlikte
ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti kademeli bir şekilde gerilemeyi
sürdürüyor.
Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24,84 seviyesinden %24,55
seviyesine geriledi. Merkez Bankası, piyasayı toplamda 69,7 milyar TL
ile 44 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden (%24) geri kalanı olan
25,7 milyar TL'si (%25,5) de koridorun üst bandından olacak şekilde
fonladı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, ticaret gerilimi ve
Brexit'e dair endişelerle artan güvenli liman talebinin yanı sıra,
Fed'in, faiz politikası konusunda sabırlı yaklaşımıyla dün 17 ayın en
düşük seviyeleri olan %2,29 seviyesine kadar gevşedi. Artan güvenli
liman talebi ve zayıf gelen Euro Bölgesi PMI verileri ile birlikte
Almanya ve İngiltere 10 yıllıkların faizi de yaklaşık 2 yılın en düşük
seviyelerine geriledi.
Yurtiçi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinin kısa vadeli
tarafında sınırlı artış gözlenirken, uzun vadeli tarafında ise kısmi
düşüş gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın faizi 20 baz
puanlık sınırlı artışla %25,92 seviyesine yükselirken, 5 yıllık
gösterge kağıdın faizi değişmeyerek %22,27 seviyesinde yatay
seyretti.10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise 8 baz puanlık kısmi
düşüşle %19,67 seviyesine geriledi. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0595.522
Değişim :  -0,53% |  -509,72
Açılış :  96.164  
Önceki Kapanış :  96.032  
En Yüksek
96.453
En Düşük
95.262