ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

10.09.2019 08:55

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Haftanın ilk günündeki pozitif risk iştahının ardından Salı günü
piyasalar nötr. Asya piyasaları karışık bir görüntü sergilerken, ABD
vadeliler ise hafif ekside. Bu sabah ABD on yıllık tahvil faizi %1,64
ile yaklaşık son bir ayın en yüksek seviyelerinde seyrederken, Ons
Altın da 1.490 doların altına sarkmış durumda. Piyasalar merkez
bankalarından gelecek hamlelere odaklanarak, düşük veri gündemine
bağlı olarak bekleme moduna geçmiş gözüküyor. Perşembe günkü Avrupa
Merkez Bankası (AMB)faiz kararı toplantısında, faizlerde düşüş ve
parasal gevşeme gibi konularda adımlar atılması bekleniyor. AMB'nin
kararı önümüzdeki haftaki FED faiz kararından önce piyasaların yönü
açısından oldukça önemli olacak. Yurtiçinde de haftanın en önemli
konusu Perşembe günkü TCMB faiz kararı. Ortalama 275 baz puanlık faiz
indirim beklentisi oluşmuş durumda. Diğer taraftan, S-400'lerle ilgili
ABD kaynaklı olumsuz haber akışının etkisiyle dün negatif ayrışarak
5,74 seviyesinin üzerinde kapatan Dolar/TL, bu sabah 5,75
seviyelerinin üzerinde seyrediyor. Ülke risk primimizde de (5 yıllık
CDS-8 baz puan) hafif artmış durumda. Dün, olumlu risk ortamının
etkisiyle görece yüksek hacimle birlikte Bankacılık hisseleri
öncülüğünde alıcılı bir seyir izleyerek günü 1,63 oranında artışla
100bin'in üzerinde kapatan BIST100 endeksi ise nötr risk ortamında
yataya yakın hafif satıcılı bir görüntü ile güne başlayabilir.

MAKROEKONOMİ

Perşembe günkü Merkez Bankaları kararını bekleyen küresel
piyasalar bugün sakin bir veri gündemine sahip. Bugün Asya
borsalarında ise karışık bir görünüm mevcut ve Almanya'da ekonomiye
mali politikalarla destek verileceği haberleri ile bazı ülkelerin
tahvil piyasasında hafif satış görünümü dikkat çekiyor. ABD 10
yıllıkların faizi, %1,64'lerde ve 1 ayın en yükseğinde.
ABD-Çin ticaret gerilimine dair sakin bir haber akışı
içerisindeyiz ve hatta ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin, Çin'le
müzakerelerde ilerleme kaydedildiğini söyledi. Ayrıca Mnuchin, Çin ile
fikri mülkiyet konusunda en azından kavramsal bazda anlaşıldığını
söyledi. İngiltere'de erken seçime gidilmesi bir kez daha reddedildi.
Asya seansında açıklanan Çin ÜFE verisi ise ağustos ayında
deflasyonist baskıların arttığına işaret etti. Yurtiçinde ise S-400'e
dair gelişmeler izleniyor ve kur bugün sabah saatlerinde 5,75'lerde.
Dün açıklanan TCMB Beklenti Anketine göre anket katılımcıları, yıl
sonu TÜFE ve cari açık beklentilerini iyileştirirken, büyüme
tahminlerini korudu ve yıl sonu kur tahminini de hafif bir şekilde
yukarı yönlü revize etti.
İngiltere'de Başbakan Boris Johnson'ın 15 Ekim'de erken genel
seçime gidilmesini öngören teklifi ikinci kez reddedilirken,
parlamento Brexit tartışmaları arasında 14 Ekim'e kadar tatile girdi.
Ağustos 2016'dan bu yana en yüksek düşüşünü gerçekleştiren Çin ÜFE
yıllık %0,8 geriledi. Çin TÜFE ise yıllık %2,8 yükseldi. Enflasyon
göstergelerinde yukarı yönlü bir baskının olmaması Çin Merkez
Bankası'na para politikasında manevra alanı tanısa da üretici
fiyatlarının aşağı gitmesi şirketlerin kar marjları üzerinde baskı
oluşturabilecek bir etmen.
Suudi Arabistan, Prens Abdulaziz bir Salman'ın yeni Enerji Bakanı
olarak atanmasının ardından petrolde radikal bir politika
değişikliğine gidilmeyeceğini söyledi ve OPEC öncülüğündeki üretim
kısıntısı anlaşmasının devam edeceğini belirtti. Brent petrolün varil
fiyatı sabah saatlerinde 62,7 dolar seviyelerinde.
Son olarak Kazakistan Merkez Bankası, politika faizini %9'dan
%9,25'e çıkardı. Banka, en son nisan ayında faizi 25 baz puan
indirmişti.
Dün açıklanan TCMB Beklenti Anketine göre anket katılımcıları, yıl
sonu TÜFE ve cari açık beklentilerini iyileştirirken, büyüme
tahminlerini korudu ve yıl sonu kur tahminini de hafif bir şekilde
yukarı yönlü revize etti. Yıl sonu TÜFE beklentisi %14,42 seviyesinden
%13,96'ya geriledi. Anket katılımcılarının yıl sonu kur beklentisi ise
5,90 seviyesinden 5,99 seviyesine revize edildi. 2019 yıl sonu cari
açık beklentisi 6,7 milyar dolar seviyesinden 5,9 milyar dolara
iyileştirildi. 2019 yıl sonu büyüme beklentisi de %0,02'den %0,01'e
çekilirken, 2020 yılına ilişkin büyüme beklentisi %2,6'da sabit kaldı.
Bugün TSİ 9.45 ve 11'de sırasıyla Fransa ve İtalya'da temmuz ayı
sanayi üretimi ile TSİ 17'de ABD'de temmuz ayına ilişkin Jolts Açılan
İş Sayısı verisi açıklanacak. Bugün BoE Başkanı Mark Carney'in, para
politikası konulu gerçekleştireceği konuşma da izlenecek.

ŞİRKET HABERLERİ

Coca Cola İçecek (CCOLA, Nötr): Borsada işlem görmeyen statüde
1,4mnTL nominal tutarlı CCOLA pay senetlerinin Borsada satışa konu
edilebilmesi amacıyla Özgörkey Holding A.Ş., Merkezi Kayıt Kuruluşu'na
başvurmuştur.
Doğan Holding (DOHOL, Nötr): Bir internet haber sitesinde
(www.bloomberg.com), Şirketin mevcut bir yatırım bankasını satın
alacağı veya yatırım bankacılığı lisanı için başvuru yapacağı
konusunda bir haber yer almıştır. Söz konusu haberde bahsi geçen
"yatırım bankacılığı" da doğru fırsat çıkması halinde baktığımız
sektörlerden biri olup, bu konuda Şirket'in henüz kesinleşmiş bir
karar bulunmamaktadır. Konuya ilişkin bir gelişme olduğu takdirde
ayrıca kamuya açıklama yapılacaktır. Haber sonrası hisse dün %3,62
yükseliş kaydetmişti.
Torunlar GYO (TRGYO, Nötr): Kairos Investment Management SpA'nın
Torunlar GYO'daki dolaylı oy hakları oranı hisse satım işlemleri
neticesinde %5,08'den %4,97'ye gerilemiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Vergi Düzenlemeleri: Bloomberg'in Hazine ve Maliye Bakanlığı
kaynağına dayandırdığı habere göre, şirketlerin global olarak daha
rekabetçi hale gelmesi ve yabancı sabit sermaye yatırımlarını teşvik
etmek için yüzde 22 olan kurumlar vergisinin kademeli düşürecek bir
plan üzerinde çalışıldığını belirtildi. Buna göre, ilk indirimin 2020
bitmeden devreye girmesinin hedefleniyor, halka açılacak şirketler
için ilave kurumlar vergisi indirimi yapılmasının da gündemde olduğunu
belirtildi. Kaynak: Bloomberg

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Link Bilgisayar Sistemleri Yazılımı ve Donanımı (LINK): Şirket,
09.09.2019 tarihli toplantısında Şirketin 5,5mn TL tutarındaki
nominal/ödenmiş sermayesinin 2,06mn TL tutarındaki kısmına sahip
bulunan, halka açık olmayan Link Holding Anonim Şirketi ile Şirketin
çatısı altında birleşilmesi, gerekli tüm hazırlıklar ve ön
izinler/onaylar tamamlandığında Birleşme işleminin Şirket Genel
Kurulu'nun onayına sunulmasına karar vermiştir.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti, %19,59 seviyesinden %19,62
seviyesine yükseldi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 53 milyar TL ile
46 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde
fonladı. Geri kalan 7 milyar TL ise %18,75 seviyesinden piyasa yapıcı
bankalara kullandırıldı.
Almanya'nın yeni borç alabilecek ve ekonomiye yatırım yapabilecek
bağımsız kamu kurumları kurmayı düşündüğünün gözlenmesiyle küresel
tahvil faizlerinde hafif bir yükseliş gözleniyor. ABD 10 yıllık hazine
tahvillerinin faizi, dün %1,56 seviyesinden işlem görmeye başlarken,
gün içerisinde %1,55-%1,65 bandında hareketin ardından, şu sıralarda
%1,64 seviyelerinde bulunuyor. Euro Bölgesi'nde başta İtalya ve
Yunanistan olmak üzere tahvil faizlerinde yükselişler dikkat çekiyor.
Yurtiçi tahvil faizlerinde, TL'deki kısmi hareketliliğe karşın,
perşembe günkü TCMB faiz kararı öncesi düşüş sürüyor. Verim eğrisinin
kısa ve uzun vadeli kısımlarında düşüşler gözlenirken, 2 yıllık
gösterge kağıdın faizi günlük bazda 15 baz puanlık düşüşle %15,66
seviyesine ve 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda 11 baz
puanlık düşüşle %15,53 seviyesine geriledi."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




14:34100.154
Değişim :  -0,08% |  -82,65
Açılış :  100.445  
Önceki Kapanış :  100.237  
En Yüksek
100.716
En Düşük
99.714