ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

08.11.2019 09:11



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"ABD - Çin arasında tarifelerin karşılıklı geri çekilmesinin
gündeme gelmesi dün risk iştahını destekledi. ABD borsaları dün artıda
günü kapattılar. Diğer yandan, risk iştahındaki güçlü görüntü
sonrasında küresel çapta tahvil faizlerinde sert yükselişler yaşandı.
ABD 10 yıllık tahvil faizi de %1,95 seviyesine kadar yükseldi. Bu
sabah ABD vadelileri ile Asya'daki bazı borsaların geri çekilmesi
faizlerdeki artışa bağlanabilir. Ancak, geri çekilmeler sınırlı.
Asya'da Çin artıdayken, Dolar/Yuan paritesi de 7'nin altında. Japon
Yeni ise yatay. Dolayısıyla, faizlerdeki hareketin etkisi şimdilik
sınırlı kalabilir ve ticaret gelişmelerindeki olumlu haber akışı
piyasaları desteklemeye devam edebilir. Yurtiçine baktığımızda, ülke
risk primimizdeki iyileşme devam ederken, 5 yıllık CDS 314 seviyesine
kadar gerilemiş durumunda. BIST100 endeksi de dün artan hacimle
birlikte sert bir yükseliş kaydetti. Ekim ayındaki %12'lik negatif
ayrışmanın ardından dünkü yükselişle beraber endeks bu ay
emsallerinden %2 pozitif ayrışmış durumda. Risk primimizdeki düşüşle
birlikte BIST100 olumlu ayrışmaya devam edebilir ve emsalleri
arasındaki farkı kapatmaya devam edebilir.

MAKROEKONOMİ

Birinci aşama ticaret anlaşmasının, tarifelerin karşılıklı geri
çekilmesini içerebileceğinin gözlenmesi Çin-ABD ticaret anlaşmasına
ilişkin iyimserliği artırarak küresel risk iştahını destekledi. ABD
borsaları alıcılı kapanırken, Asya borsalarında bugün karışık bir
görünüm mevcut. Dün İngiltere Merkez Bankası'nda ise genişlemeci
yanlısı sürpriz kararlar çıktı. ABD ile ilişkilere odaklanan yurtiçi
piyasalarda ise risk primi göstergemiz düşüşünü belirginleştirdi ve
BIST 100 endeksi %2,4 primle kapandı.
Bu hafta hisse senedi piyasalarındaki hareketten ziyade bono ve
tahvil piyasasındaki hareketliliğin öne çıktığı görülüyor. İyimser
ticaret görünümü ile artan risk iştahı ve Fed'den azalan faiz indirim
beklentisiyle ABD 10 yıllıkların faizi, yaklaşık 17 baz puan artışla
dün %1,97 seviyesine kadar çıktı. Bu artış ise Trump'ın seçildiği
Kasım 2016 döneminden bu yana en yüksek günlük yükseliş. Benzer
şekilde Japonya 10 yıllıkların faizi de 2013 yılından bu yana en
yüksek haftalık kazancını elde ederek negatif bölgeden uzaklaşmaya
yönelmiş durumda. Altın fiyatları ise Mayıs 2017'den bu yana en kötü
haftasını geçirdi ve ons başına USD 1.467'lere yakın bulunmakta.
Bugünkü veri takviminde TSİ 18'de ABD'de kasım ayına ilişkin
Michigan Üniversitesi güven endeksi ile TSİ 10'da Almanya'da eylül
ayına ilişkin dış ticaret dengesi öne çıkıyor. Öte yandan, TSİ
19.45'de San Francisco Fed Başkanı Mary Daly'nin konuşması bulunmakta.
10 Kasım'da ise İspanya'da erken genel seçim bulunuyor. Nisan ayında
da erken seçime giden ülke son dört yıl içinde dördüncü kez genel
seçimleri yapacak.
ABD borsaları rekor kırarken, tüketici güveni de ABD'de gücünü
koruyor. Özellikle Black Friday gibi harcama dönemi yaklaşırken,
tüketici güveninin seyri özel tüketim harcamaları açısından önem arz
ediyor. Michigan tüketici güven endeksi, son 1 yıllık dönemde en
yüksek seviyeyi, bu yılın mayıs ayında 100 seviyesiyle görmüştü.
Endeksin, kasımda ise 95,5 seviyesinde gerçekleşerek yatay seyretmesi
beklenmekte.
İngiltere Merkez Bankası (BoE), dün politika faizini %0,75
seviyesinde sabit bıraktı. Ancak iki üye Brexit belirsizliği ve
küresel yavaşlamayı gerekçe göstererek sürpriz bir şekilde 25 baz puan
faiz indirimi yönünde oy kullandı. Brexit belirsizliği sürerse veya
küresel ekonomide istikrarlı görünüm zorlaşırsa daha fazla politika
yapıcının genişlemeyi destekleyebileceğini görebiliriz.
BoE, 2020 yılı için büyüme tahminini %1,5'ten %1,6'ya
yükseltirken, 2021 yılı için %2,2'den %1,8'e ve 2022 yılı için
%2,3'ten %2,1'e revize etti. Enflasyonist baskıların yakın vadede
azalması öngörülürken, enflasyonun ekim ayında %1,7 seviyesinde
gerçekleştiği ve gelecek senenin bahar aylarında %1,3 seviyelerine
kadar gerilemesinin beklendiği belirtildi.
İngiltere'de AB'de kalma yanlısı partiler, Johnson'ın parlamentoda
çoğunluğu elde etmesini engellemek için 60 seçim bölgesinde ittifak
yapma kararı aldı. Son anketlerde ise, Johnson'ın önderliğindeki
Muhafazakar Parti %36 oy oranıyla ilk sırada bulunurken ve onu olası
koalisyon ortağı İşçi Partisi %25 oy oranıyla takip ediyor. Johnson'un
Muhafazakar Partisi, AB'den ayrılmayı hedeflerken, İşçi Partisi ise AB
ile müzakere edilecek yeni bir anlaşmanın referanduma sunulmasını
talep ediyor.
AB Komisyonu 2019 Yılı Sonbahar Ekonomik Tahminler Raporu
yayımlandı. Türkiye'nin büyüme tahmini, 2019 için -%2,3'den %0,3'e
yükseltilirken, 2020 yılında %3,1 büyüyeceği tahmininde bulunuldu.
Türkiye ekonomisinin, geçen yıl yaşanan döviz kuru şokunun ardından
mali teşvikler ve ihracattaki artışla birlikte beklenenden daha hızlı
biçimde toparlandığı vurgulandı.
Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak, dar gelirli
vatandaşları ev sahibi yapacak modelin altyapısını tamamladıklarını,
20 yıl vadeli ve oldukça düşük faizli olacak şekilde ve TOKİ'nin de
içinde yer alacağı, her yıl en az 100 bin vatandaşı ev sahibi yapacak
modeli bu ay bitmeden özel bir programla açıklayacaklarını belirtti.

ŞİRKET HABERLERİ

Aygaz (AYGAZ, Sınırlı Pozitif): Aygaz'ın 2019 yılı üçüncü
çeyreğinde net dönem karı 67,9mn TL ile piyasa beklentisi olan 47mn
TL'nin üzerinde, bizim beklentimiz olan 74,7mn TL'nin ise altında
gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, Tüpraş kaynaklı olarak
iştiraklerden kaydedilen gelirlerin beklentimizden düşük gerçekleşmesi
etkili olmuştur (Aygaz Tüpraş'ta %10,2 dolaylı paya sahip). Şirketin
üçüncü çeyrek satış gelirleri satış miktarındaki %3'luk düşüşün de
etkisiyle bir önceki yılın aynı dönemine göre %12,3 oranında azalarak
2.549mn TL olarak gerçekleşirken, brüt kar ise maliyetlerdeki
%13,6'lık görece yüksek düşüşün etkisiyle, 277mn TL ile yaklaşık aynı
seviyede gerçekleşmiştir. Diğer taraftan operasyonel giderler aynı
dönemde %14,2 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 9,6mn TL gelir
kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı %53 oranında artarak 128,5mn
TL'ye yükselmiştir. Diğer taraftan, Tüpraş'ın 3Ç2018'deki 54mn TL'lik
pozitif katkısına karşın 3Ç2019'da 17mn TL'lik negatif etkisiyle
iştiraklerden gelirler 3Ç2018'deki 61,8mn TL'den 3Ç2019'da 11,7mn
TL'ye gerilemiş ve dönem karının bir önceki yılın aynı dönemine göre
gerilemesinde önemli etken olmuştur. Finansman tarafında da finansman
giderleri 23mn TL'den 59,8mn TL'ye yükselerek karı baskılamış ve net
dönem karı 67,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket bir önceki yılın
aynı döneminde 111,5mn TL net dönem karı kaydetmişti.
Üçüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket'in ilk dokuz ay net
dönem karı 198,7mn TL olmuş ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %37
oranında gerileme kaydetmiştir.
Aygaz 2019 yılı beklentileri aynen korumuştur. 2019 yılında Şirket
695-735 bin ton aralığında otogaz satışı, 295-310 bin ton aralığında
da tüpgaz satışı hedeflemektedir. Ayrıca şirket tüpgaz pazar payı'nın
%41,5-43,5 otogaz pazar payının da %21,4-%22,6 aralığında oluşmasını
beklemektedir.
Alarko Holding (ALARK, Pozitif): Holding 2019 yılının üçüncü
çeyreğinde 252,9mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir. Şirket
bir önceki yılın aynı döneminde kurlardaki yüksek artış kaynaklı
392,9mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmişti. Satış gelirleri
üçüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %22,2 oranında
azalan Holding'in brüt karı ise maliyetlerdeki görece yüksek
gerilemenin etkisiyle %18,7 oranında artarak 96,1mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %29,2 oranında
azalırken, diğer faaliyetlerden 3Ç2018'de kaydedilen 213,1mn TL'lik
gelire karşın 3Ç2019'da 28,6mn TL gider kaydedilmiştir. Böylece
faaliyet karı da %86 oranında azalarak 34,8mn TL olmuştur. Diğer
taraftan özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 3Ç2018'deki
kurlardaki yüksek artış kaynaklı 441,5mn TL'lik gider rakamına karşın
bu çeyrekte 200,7mn TL gelir kaydedilmiş ve 3,5mn TL'lik finansman ve
5,7mn TL'lik vergi geliri ile birlikte Holding ana ortaklık net dönem
karı 252,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Üçüncü çeyrek rakamıyla
birlikte Holding'in ilk dokuz ay ana ortaklık net dönem karı 338,7mn
TL olarak gerçekleşmiştir. Holding bir önceki yılın aynı döneminde
556,1mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmişti.
AG Anadolu Grubu Holding (AGHOL, Pozitif): Holding 2019 yılının
üçüncü çeyreğinde 243,4mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir.
Şirket bir önceki yılın aynı döneminde kurlardaki yüksek artış
kaynaklı 778,5mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmişti. Satış
gelirleri üçüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre,
Migros'un Mayıs ayından itibaren konsolide edilmesinin de katkısıyla
%91,4 oranında artarak 14,7milyar TL'ye yükselirken, brüt karı da
%81,8 oranında artarak 4,8 milyar TL'ye yükselmiştir. Holding'in
faaliyet karı da 3Ç2018'deki 378mn TL'den 3Ç2019'da 1,4 milyar TL'ye
yükselmiştir. Yatırım faaliyetlerinden 314mn TL gelir kaydedilirken,
finansman gideri 1.079mn TL'den 529,6mn TL'ye gerilemiş ve vergi
öncesi kar 1,211mn TL olmuştur. 240mn TL'lik vergi gideri sonrasında
net dönem karı 970,8mn TL olurken, 727,5mn TL'lik azınlık payı
düşüldüğünde ana ortaklık payı net dönem karı 243,4mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Üçüncü çeyrekteki kar rakamına karşın Holding ilk
dokuz ayda 227,8mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmiştir.
Holding bir önceki yılın aynı döneminde 1.436mn TL ana ortaklık net
dönem zararı kaydetmişti.
Banvit (BANVT, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2019 yılının üçüncü
çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı
dönemine göre %130 oranında artarak 26,7mn TL'ye yükselmiştir. Satış
gelirleri üçüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı döneminde göre %0,5
oranında azalan ve 812,8mn TL olarak gerçekleşen Şirket'in, brüt karı
%21,3 oranında gerileyerek bu çeyrekte 108,7mnmn TL olmuştur. Şirket
bu çeyrekte 11,5mn TL esas faaliyetlerden net diğer gelir
kaydetmiştir. Geçen yılın üçüncü çeyreğinde esas faaliyetlerden 51,4mn
TL net diğer gider kaydedilmişti. Şirket'in 3Ç2019'daki net ve brüt
kar marjı ise sırasıyla %3,3 ve %13,4 olarak gerçekleşmiştir. Geçen
yılın aynı döneminde net ve brüt kar marjı sırasıyla %13,4 ve %16,9
idi. Şirket'in üçüncü çeyrek rakamları sonrası 2019 yılı ilk 9
ayındaki ana ortaklık net dönem karı ise yıllık %143 oranında artarak
136,7mn TL'ye ulaşmıştır.
Doğtaş Kelebek Mobilya (DGKLB, Sınırlı Negatif): Şirket 3Ç2019'da
371bin TL ana ortaklık net dönem zararı açıklamıştır. Şirket geçen
yılın aynı döneminde 56,1mn TL zarar açıklamıştı. Şirket'in satış
gelirleri yıllık %13,9 oranında azalarak 139,3mn TL olmuştur,
satışların maliyeti %16,4 oranında azalmış ve böylece brüt kar %7,2
oranında azalarak 41,2mn TL olmuştur. Operasyonel giderleri ise %4,5
oranında azalarak 38,2mn TL olmuştur. Şirket'in esas faaliyetler karı
geçen yılın aynı dönemine göre %66,4 oranında azalarak 3,2mn TL
olmuştur. Finansman tarafından 8,6mn TL gider kaydedilmiş, vergi
öncesi zararı 5,2mn TL olan şirketin 4,9mn TL vergi geliriyle, üçüncü
çeyrek ana ortaklık net dönem zararı 371bin TL olmuştur. Son olarak,
üçüncü çeyrek sonrasında Şirket'in yılın ilk 9 ayındaki ana ortaklık
net dönem zararı 20,3mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde
90,8mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmişti.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Sınırlı Negatif): Emlak Konut GYO
(konsolide) 3Ç2019'da 153,6mn TL ana ortaklık zararı kaydetmiştir.
Bizim beklentimiz Şirket'in bu çeyrekte 10mn TL zarar kaydedebileceği
yönündeyken, piyasanın zarar beklentisi 21mn TL idi. Beklentimizdeki
sapmada net finansman giderinin beklentimizden yüksek gelmesi etkili
olmuştur. Şirket, geçen yılın üçüncü çeyreğinde 31,6mn TL zarar
kaydetmişti. Şirket'in satış gelirleri yıllık %14 oranında artarak
3Ç2019'da 402,7mn TL'ye yükselirken, bu artışta 134,1mn TL artarak
142mn TL'ye yükselen arsa satış gelirleri önemli bir etken olmuştur.
Brüt kar ise %42,5 oranında artış göstererek 92,9mn TL'ye yükselirken,
brüt kar marjı %23,1 ile geçen yılın üçüncü çeyreğindeki %18,4 brüt
kar marjının üzerinde gerçekleşmiştir. Öte yandan, net finansman
giderleri aynı dönemler itibarıyla 77,7mn TL artarak 3Ç2019'da 153,8mn
TL'ye yükselmiştir. Son olarak, üçüncü çeyrek zararına karşın
Şirket'in 2019 yılının ilk 9 ayındaki ana ortaklık net dönem karı
212,3mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde 1,1milyar TL
kar açıklamıştı.
Torunlar GYO (TRGYO, Nötr): Torunlar GYO (konsolide) 32019'da
135,5mn TL kar kaydetmiştir. Şirket geçen yılın ikinci çeyreğinde
974,3mn TL zarar yazmıştı. Piyasa beklentisi Şirket'in bu çeyrekte
139mn kar kaydetmesi yönündeyken, bizim kar beklentimiz 149 mn TL idi.
Şirket'in 3Ç2019'daki satış gelirleri 257,4mn TL olarak gerçekleşmiş
ve yıllık %24 oranında gerilemiştir. Satış gelirlerindeki düşüşte, bir
önceki yılın üçüncü çeyreğine göre 105,6mn TL azalarak 3Ç2019'da
61,2mn TL'ye gerileyen konut ve ofis satış gelirleri önemli bir etken
olmuştur. Kira gelirleri ise aynı dönemler itibarıyla %12 oranında
artarak 3Ç2019'da 157,6mn TL'ye yükselmiştir. Şirket'in bu yılın
üçüncü çeyreğindeki brüt karı yıllık %24 oranında artarak 167,5mn TL
olurken, brüt kar marjı %65,0 ile geçen yılın üçüncü çeyreğindeki
%39,7 brüt kar marjının oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Öte yandan,
Şirket bu çeyrekte 38,6mn TL net finansman gideri yazmıştır. Bir
önceki yılın üçüncü çeyreğinde 1.178mn TL net finansman gideri
kaydedilmişti. Son olarak, üçüncü çeyrekteki kar rakamına karşın
Şirket yılın ilk 9 ayında 61,8mn TL net dönem zararı yazmıştır. Geçen
yılın aynı dönemindeki zarar 1.042mn TL idi.
Tüpraş (TUPRS, Nötr): Tüpraş 2019 yılının üçüncü çeyreğinde
155,5mn TL ana ortaklık zararı kaydetmiştir. Dönem zararı hem bizim
beklentimiz olan 67mn TL'nin, hem de piyasa beklentisi olan 108mn
TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada faaliyet
karlılığının beklentimizi aşmasına karşın, finansman giderlerinin
beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili olmuştur.
Tüpraş'ın satış gelirleri 3Ç2019'da bir önceki yılın aynı dönemine
göre, satış miktarının %9,9 oranında azalması ve petrol fiyatlarındaki
gerilemenin etkisiyle %22,9 oranında azalarak 23,3 milyar TL olarak
gerçekleşmiştir. Brüt kar ise aynı dönemde maliyetlerdeki görece düşük
gerilemeye bağlı olarak %70,4 oranında azalarak 3Ç2019'da 1.157,4mn
TL'ye gerilemiştir. Böylece brüt kar marjı 3Ç2018'deki %12,9'dan
3Ç2019'da %5'e gerilemiştir. Akdeniz rafineri marjlarındaki zayıf
görüntüye ek olarak petrol fiyatlarındaki düşüş kaynaklı oluşan stok
zararı ile doğalgaz fiyatlarındaki artış karlılığı baskılamıştır.
Tüpraş'ın net rafineri marjı 3Ç2018'deki 13,51$/varilden 3Ç2019'da
4,01$/varile gerilemiştir. Diğer taraftan 2Ç2019'daki 2,84$/varile
göre ise iyileşme kaydedilmiştir. Stoklar Tüpraş'ın net rafineri
marjına üçüncü çeyrekte 1,4$/varil olumsuz etki ederken, 3Ç2018'de ise
3,1$/varil olumlu etki yapmıştı (2Ç2019 0,4$/varil olumlu etki).
Operasyonel giderler aynı dönemde %39 oranında artarken, diğer
faaliyetlerden giderler ise 3Ç2018'deki kur kaynaklı 2,783mn TL'den
3Ç2019'da 98,3mn TL'ye gerilemiş ve buna bağlı olarak da faaliyet karı
%24,2 oranında azalarak 608,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer
taraftan, Şirket'in FAVÖK'ü ise %74,7'lik azalma ile 956mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Finansman tarafında da net finansman giderleri
170,7mn TL'den 817,3mn TL'ye yükselmiş ve bu çeyrekte zarar
kaydedilmesinde ana etken olmuştur.
Üçüncü çeyrek rakamlarıyla birlikte Şirket'in ilk dokuz aydaki net
dönem karı, ilk çeyrekteki ve üçüncü çeyrekteki zarar rakamının
etkisiyle 339,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı
döneminde 1.946,7mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.
Tüpraş 2019 yılı beklentilerini ilk dokuz ay sonuçları ardından
güncellemiştir. Buna göre Tüpraş 2019 yılı için Akdeniz net rafineri
marjını 3,75-4,25$/varil'den 2,75-3,25$/varil'e, kendi net rafineri
marjını da 6,0-7,0$/varil'den 4,0-4,5$/varil'e çekmiştir. Şirket 2019
yılı yatırım harcaması beklentisini de 200mn dolardan 150mn dolara
indirirken, 28mn ton üretim ve 30mn ton satış hedeflerini ise aynen
korumuştur. Tüpraş'ın İlk dokuz ayda net rafineri marjı 3,68$/varil
olarak gerçekleşmiştir. Özellikle IMO 2020 düzenlemesinin (gemilerde
salının kükürt oranının düşürülmesi-daha kaliteli yakıt kullanımı)
etkisinin yeni hissedilmeye başlanması (gecikme) ve ağır petrol
marjlarının düşük olması rafineri marjlarındaki güncellemede ana
etkenler olmuştur.
Zorlu Enerji (ZOREN, Sınırlı Negatif): Şirket 3Ç2019'da 28,1mn TL
ana ortaklık net dönem zararı kaydetmiştir. Bir önceki yılın aynı
döneminde Şirket 107,2mn TL'lik ana ortaklık net dönem zararı
kaydetmişti. Satış gelirleri 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı
dönemindeki %17,1 oranında artarak 1.866mn TL'ye çıkan şirketin brüt
karı ise %11,9 oranında azalarak 460,3mn TL'ye gerilemiştir.
Operasyonel giderler aynı dönemde %76,2 oranında artarken, faaliyet
karı %12,3 oranında gerileyerek 422,7mn TL olmuştur. Özkaynak
yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelirler %52 oranında artarak
41,6mn TL'ye ulaşırken, finansman giderleri 3Ç2018'deki 691mn TL'den
3Ç2019'da 430,2mn TL'ye gerilemiş ve vergi öncesi net dönem karı
34,1mn TL olmuştur. 66,2mn TL'lik vergi gideri sonrasında şirket
28,1mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmiştir. Üçüncü çeyrek
zarar rakamıyla birlikte şirketin dokuz aylık ana ortaklık net dönem
zararı 46,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın aynı
döneminde şirket 29,9mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmişti.
Şekerbank (SKBNK): Yönetim Kurulu'nun 07.11.2019 tarihli
toplantısında 100mn TL tutarında ilave ana sermaye (Tier 1)
hesaplamasına dahil edilecek borçlanma aracı ve 150mn TL tutarında
katkı sermaye (Tier 2) hesaplamasına dahil edilecek borçlanma aracı
olmak üzere toplamda 250mn TL tutarında sermaye niteliğine haiz
borçlanma aracı ihraç edilmesine karar verilmiş olup yasal mercilerden
alınacak izinlerin tamamlanmasıyla birlikte 29.11.2019 tarihine kadar
anılan ihraçların tamamlanması planlanmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

MSCI Endeks Değişiklikleri: Dünyanın önde gelen endeks
yapıcılarından MSCI, endekslerinde 26 Kasım 2019 gece yarısından
itibaren geçerli olacak değişiklikleri açıkladı. Buna göre MSCI
Global standart Endeksi'nden Şişe Cam hissesini çıkardı. MSCI Global
Small Cap Endeksi'nin Türkiye bölümünden Eczacıbaşı İlaç, Verusa
Holding ve Zorlu Enerji hisseleri çıkarıldı. Kaynak: Matriks

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Alkim Alkali Kimya (ALKIM, Nötr): Şirket 3Ç2019'daki ana ortaklık
net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %22,1 oranında azalmış
ve 29,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in satış gelirleri yıllık
%4,4 oranında artarak 180mn TL'ye çıkarken, satışların maliyeti %12,7
oranında artmış ve böylece brüt kar %10,9 oranında azalarak 54,2mn TL
olmuştur. Operasyonel giderleri ise %7,3 oranında artarak 13mn TL
olmuştur. Şirket'in esas faaliyetler karı geçen yılın aynı dönemine
göre %41,1 oranında azalarak 41,2mn TL olmuştur. Finansman tarafından
1,7mn TL gider kaydedilmiş, vergi öncesi karı 39,8mn TL olan şirketin
7,9mn TL vergi gideriyle, üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı
29,6mn TL olmuştur. Son olarak, üçüncü çeyrek sonrasında Şirket'in
yılın ilk 9 ayındaki ana ortaklık net dönem karı 88mn TL olmuştur.
Şirket geçen yılın aynı döneminde 71,2mn TL ana ortaklık net dönem
karı kaydetmişti.
Borusan Mannesmann Boru Sanayi (BRSAN, Negatif): Şirket 3Ç2019'da
ana ortaklık net dönem zararı 35,6mn TL olmuştur. Satış gelirleri bir
önceki yılın aynı dönemine göre %17,9 oranında azalarak 1.014mn TL'ye
gerilerken, satışların maliyetleri de %11,1 oranında azalmış ve
böylece brüt kar %53,9 oranında azalarak 91mn TL'ye gerilemiştir.
Faaliyet giderleri ise geçen yılın aynı dönemine göre %22,5 oranında
artarak 70,7mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 11mn TL gelir elde
edilmiştir. Esas faaliyet karı %79,7 oranında azalarak 31,3mn TL
olarak gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden 0,1mn TL gider
kaydeden Borusan'ın finansman giderleri geçen senenin aynı dönemine
göre %64,8 artmış ve 51,4mn TL olmuştur. 16,1mn TL vergi gideri ve
0,6mn TL'lik durdurulan faaliyetler karının etkisiyle ana ortaklık net
dönem zararı 35,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin 9 aylık ana
ortaklık net dönem karı 2018'in aynı dönemine göre %70,6 azalarak
48,6mn TL'ye gerilemiştir.

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %13,85
seviyesinden %13,73 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı
toplamda 38,3 milyar TL ile 28 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden
karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 10,3 milyar TL ise %13,0
seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllıkların faizi, ticaret anlaşmasına ilişkin iyimserliğin
artması ve güvenli liman özelliğindeki ABD hazine tahvillerinden çıkış
olmasının etkisiyle %1,94 seviyesine kadar yükseldikten sonra sabah
saatlerinde %1,91'lerde seyretmekte.
Bu hafta Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın tahvil ihraçlarını
izledik. Hazine, bir yıllık aranın ardından tekrar beş yıllık sabit
kuponlu tahvil ihraç ederken, TÜFE'ye endeksli kira sertifikası ihracı
da gerçekleştirdi. Hazine 2024 vadeli tahvil ihracıyla 2,5 milyar
dolar borçlanırken, yatırımcıya getirisi %5,7 oldu. Tahvile toplamda
yaklaşık 200 yatırımcı, ihraç tutarının 3 katından fazla talep
gösterdi. Tahvile gelen toplam talep miktarı, Nisan 2015'den bu yana
gerçekleştirilen tahvil ihraçları içerisinde en yüksek miktar oldu.
Tahvilin %54,4'ü İngiltere, %31,5'i ABD, %9,1'i diğer Avrupa ülkeleri
ve %5'i diğer ülkelerdeki yatırımcılara satıldı. 2019 yılında
uluslararası sermaye piyasalarından toplam 11,2 milyar dolar tutarında
finansman sağlanmış oldu.
2 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 26 baz puanlık
düşüşle %12,20 seviyesine gerilerken, 5 yıllık gösterge kağıdın faiz,
günlük bazda 48 baz puanlık düşüşle %12,49 seviyesine geriledi. 10
yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda 21 baz puanlık düşüşle
%12,72 seviyesine geriledi.
Yurtdışı yerleşik kişiler 1 Kasım ile biten haftada hisse
senedinde yaklaşık 20 milyon USD, DİBS'lerde ise repo işlemleri hariç
yaklaşık 141 milyon USD satış yaptılar. Yılbaşından bu yana yabancılar
nette hisse senedinde yaklaşık 70 milyon USD alış, DİBS'lerde ise
nette repo hariç 3,4 milyar USD satış gerçekleştirdiler."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




12:21106.829
Değişim :  0,02% |  24,18
Açılış :  107.109  
Önceki Kapanış :  106.805  
En Yüksek
107.495
En Düşük
106.792
BIST En Aktif Hisseler
MRSHL 39,72 16.205.748 % 20,00  
ADEL 15,58 21.332.429 % 12,65  
DESPC 3,76 5.776.200 % 10,26  
AKENR 0,91 20.354.700 % 9,64  
KUTPO 6,06 11.410.598 % 9,39  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 7,3294 7,3662 % -0,06  
Frank 5,7131 5,7475 % -0,03  
Riyal 1,5156 1,5232 % 0,03  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.470 1.470 5,21  
Altın Gr. 269 269 0,51  
Cumhuriyet 1.784 1.811 -2,00  
Tam 1.776 1.821 -2,00  
Yarım 858 881 -0,97  
Çeyrek 431 440 -0,49  
Gümüş.Ons 17,18 17,20 0,08  
Gümüş Gr. 3,15 3,15 0,01  
B. Petrol 63,78 63,78 -0,19