Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Dün İngiltere Merkez Bankası'nın likiditeyi arttıran hamlesi
katalizörlüğünde pozitif mod ile Tarım Dışı İstihdam sabahına
uyanıyoruz. Bugün TSİ 15:30'da ABD'de Tarım Dışı İstihdam verisi
açıklanacak. Mayıs ayında 11bin kişiye düşen istihdam artışı
geçtiğimiz ay 287bin kişi ile toparlanmıştı. Hangisi doğru diye sormak
yerine ikisinin ortalamasını alarak 150bin kişilik istihdam artışın
ABD ekonomisi için sağlıklı seviyelere işaret ettiğini düşünebiliriz.
6 aylık ortalama istihdam artışı da 172bin kişi seviyesinde ve FED'in
mevcut politika duruşu ile uyumlu. Çarşamba günü özel sektör istihdamı
179bin kişi artarak önceki ayki 176 bin kişi ile hemen hemen aynıydı.
ISM serilerinin istihdam detayı da Temmuz ve Haziran aylarında ciddi
bir değişiklik göstermiyor. Bu nedenle bugünkü 180bin kişi piyasa
beklentisi mevcut istihdam trendi ile uyumlu. 150bin kişi üzerinde
gelen veriyi piyasa olumlu algılayacaktır. Ancak 150bin kişinin
altında kalan veri petrol fiyatları üzerinden hisse piyasalarına ciddi
bir satış getirebilir. Eğer veri, 250bin kişinin üzerine çıkarsa bu
sefer ABD Doları'nda güçlenmeyle karşılaşabiliriz. Merkez bankalarının
genişlemeci politikalarla faizleri düşük seviyelerde tutmaları Türkiye
gibi yüksek faiz ödeyen Gelişmekte Olan Ülke varlıklarına fon
akımlarının sürmesini sağlamakta. Bugün Moody's cephesinden bir
açıklama beklemiyoruz (detaylar Güne Başlarken'de). Dolar / TL yerel
piyasanın açılmasıyla 3 seviyesini zorlayabilir. Bu sabah MSCI
Gelişmekte Olan Ülke Endeksi %0,7 oranında değer kazanıyor. Borsa
İstanbul, güne 76.500 puandan alıcılı bir görüntüyle başlayabilir.

İş Bankası (ISCTR, Öneri "AL", Sınırlı Pozitif): İş Bankası'nın
net dönem karı 2016 yılının ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre
%36,1 oranında artarak 1.318mn TL'ye yükselmiş ve beklentimiz olan
1.277mn TL ile piyasa beklentisi olan 1.241mn TL'nin üzerinde
gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, net faiz gelirlerinin
beklentimizden düşük gelmesine karşın, temettü gelirlerinin
beklentimizden daha yüksek ve ticari zararın da daha düşük gelmesi
etkili olmuştur. Ayrıntılar için tıklayınız.
Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK, Sınırlı Negatif): Albaraka
Türk Katılım Bankası'nın 2Ç2016'daki net dönem karı bir önceki çeyreğe
göre %3,8 oranında artarak 65,5mn TL (beklenti 70mn TL) olarak
gerçekleşmiştir. Net kar payının çeyreksel bazda %14,8 azalması, diğer
faaliyet gelirlerinin 39mn TL düşmesi ve ticari kardaki azalma ana
unsurlar olmuştur. Banka'nın 2016 Ocak-Haziran dönemindeki net dönem
karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %8,5 oranında azalarak
128,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Aksigorta (AKGRT, Sınırlı Negatif): Aksigorta 2Ç2016'da 10,2mn TL
zarar kaydetmiştir. (Beklenti 7mn TL zarar yönündeydi) Bir önceki
yılın ikinci çeyreğinde 10,7mn TL kar açıklanmıştı. İkinci çeyrekteki
zarar ile birlikte 2016 yılının Ocak - Haziran dönemindeki zarar
12,9mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 129,6mn TL zarar
kaydedilmişti.
Otokar (OTKAR, Öneri "TUT", Sınırlı Negatif): Otokar'ın 2016 yılı
ikinci çeyrek net dönem karı 7,7mn TL ile bir önceki yılın aynı
dönemindeki 2,4mn TL'nin oldukça üzerinde gerçekleşmesine karşın, hem
bizim beklentimiz olan 13,4mn TL'nin hem de piyasa beklentisi olan
10mn TL'nin altında kalmıştır. Tahminimizdeki sapmada satış
gelirlerinin beklentimizin altında gerçekleşmesi ile yüksek finansman
giderleri etkili olmuştur. Şirketin satış adetleri 2Ç2016'da bir
önceki yılın aynı dönemine göre %34 oranında daralarak 821 adet olarak
gerçekleşmiştir. Askeri araç satışlarının 107 adetten 161 adete
çıkmasına karşın minibüs, otobüs, treyler ve kamyon satışları
gerilemiştir. Şirketin satış gelirleri 2Ç2016'da satış adetlerindeki
düşüşe karşın, kurlardaki artış ve savunma araçları satışlarındaki
yükselişin etkisiyle bir önceki yılın aynı dönemine göre %13,4
oranında artarak 335mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin brüt karı
da savunma araç satışlarının toplam satışlar içindeki payının
artmasına bağlı olarak %26 oranında artarak 83mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Buna ilaveten şirketin faaliyet karı da operasyonel
giderlerin bir önceki yılla yaklaşık aynı seviyede kalmasının
etkisiyle %83 oranında artarak 28,1mn TL'ye yükselmiş ve iyi bir
görüntü sergilemiştir. Diğer taraftan şirketin net finansman
giderleri 14,6mn TL'den 19,1mn TL'ye yükselmiş ve karın düşük
çıkmasında ana etken olmuştur. Otokar'ın ikinci çeyrek karı ile
birlikte Ocak-Haziran dönemi karı 15,7mn TL'ye ulaşmış ve bir önceki
yılın aynı dönemindeki 3,8bin TL'ye göre iyi bir görüntü sergilemiştir.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO 2Ç2016'daki net dönem karı bir
önceki yılın aynı çeyreğine göre %11,4 oranında azalarak 11,4mn TL
olmuştur. Bu düşüşte 1,8mn TL pazarlama satış dağıtım giderleri ve
konut satış gelirlerindeki düşüşe rağmen artan konut satış maliyeti
etkili olmuştur. Şirket'in kira gelirleri ise 2Ç2016'da bir önceki
yılın aynı çeyreğine göre %39 oranında artarak 11,7mn TL'ye
yükselmiştir. İkinci çeyrekteki kar rakamı ile birlikte 2016 yılının
Ocak - Haziran dönemindeki karı bir önceki yılın aynı dönemine göre
%5,6 oranında azalarak 22mn TL'ye gerilemiştir.
Goodyear (GOODY, Sınırlı Pozitif): 2Ç2016'da şirketin net dönem
karı %22 artışla 21,8mn TL olmuştur. Hasılat %5, SMM %0,8 artış
kaydetmiştir. Brüt kar %31,5 artışla 30,4mn TL seviyesinde
gerçekleşmiştir. Faaliyet karı %28,7, faaliyet kar marjı ise 1,6 puan
artışla %8,9 seviyesine yükselmiştir. 186bin TL finansman geliri
kaydeden şirketin net kar marjı 0,9 puan artışla %6,7 olmuştur. İkinci
çeyrekteki kar rakamı ile birlikte 2016 yılının Ocak - Haziran
dönemindeki karı 33mn TL'ye ulaşmış ancak bir önceki yılın aynı
dönemine göre %22 oranında düşüş kaydetmiştir.
Yünsa (YUNSA, Sınırlı Negatif): Yünsa 2Ç2016'da 4,4mn TL net dönem
zararı açıklamıştır.(2Ç15 karı 895bin TL idi). Şirketin satış
gelirleri %15,5 oranında daralırken brüt karı da %10 oranında azalmış
ve 12,8mn TL'ye gerilemiştir. Bunlara ilaveten 486bin TL'lik net
faaliyet zararı olumsuz bir görüntü çizmiştir. Finansman gideri geçen
senenin aynı çeyreğe göre %26 oranında azalarak 4,2mn TL'ye
gerilemesine karşın şirketin net dönem zararı kaydetmesini
engelleyememiştir. 2016 yılı Ocak - Haziran dönemindeki net zarar
2,8mn TL seviyesindedir.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Nötr): İran'daki Razi Petrochemical
Co.'nun hisselerinin satın alınmasında konsorsiyum ortağı olan
Tabosan'ın İran İslam Cumhuriyeti Özelleştirme İdaresi'ne (İPO) olan
özelleştirme borcunun 42,7mn TL'lik kısmının kefalet gereği Tabosan
adına Türkiye'deki bankalara ve İPO'ya ödendiği, 5,4mn Euro karşılığı
olan alacağın, Tabosan'ın Razi nezdindeki %1,31'lik hissesinin şirkete
devrini talep edilen davaya konu edildiği, hisse devri talepli davaya
konu alacak dışındaki bakiye alacağı olan 30,6mn TL için İflas
İdaresine alacak kaydı talebinde bulunulduğu ve bu tutarın 25,3mn
TL'sinin tahsil edildiği ifade edilmişti. Bahsi geçen mezkûr tutara ek
olarak 5,5mn TL'lik bakiye alacak İflas İdaresi tarafından şirket
hesaplarına yatırılmıştır. Bakiye alacakla ilgili tahsilat süreci
devam etmektedir. %1,31'lik hisse devrine ilişkin dava sürecinde
herhangi bir gelişme olmamıştır.
Türk Traktör (TTRAK, Sınırlı Negatif): Şirketin Temmuz ayında
yurtiçi satışları %29 gerilerken, yurtdışı satışları ise %14 oranında
artış gösterdi. Üretim ise %20 düşüşle 4.001 adet oldu. 2016 yılı ilk
7 aylık verilere göre, yurt içi satışlar %1 artışla 20.253 adet,
yurtdışı satışlar ise %6 artışla 8.241 adet seviyesinde gerçekleşti.
Ocak-Temmuz dönemi üretimi %12 artışla 21.171 adete ulaştı."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey