ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)

11.05.2018 10:07

Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Halkbank 1Ç18 - Serbest karşılığa rağmen kar beklentiler ile uyumlu
Halkbank 1Ç18 konsolide olmayan finansallarında 790 milyon TL net
kar açıkladı. Bankanın karı bir önceki döneme göre %10 oranında
artarken geçen yılın aynı dönemine göre ise %35 oranında daralmıştır.
Bu dönemde özsermaye karlılığı ise %12.2 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Banka bu dönemde 70 milyon TL serbest karşılık ayırmıştır. Eğer
böyle bir karşılık rakamı olmasaydı bankanın kar rakamı daha yüksek
olacak ve bizim 817 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 800 milyon
TL’nin üzerinde olacaktı. Bu dönemin öne çıkan hususları arasında
güçlü kredi büyümesi (özellikle KOBİ segmentinde), takipten
tahsilatların güçlü olmasına bağlı olarak iyi aktif kalitesi,
kredi/mevduat faiz makasında bir miktar daralma, komisyon gelirlerinde
%24 daralma ve sermaye yeterlilik rasyolarında kısmi gerileme olarak
sıralanabilir. Açıklanan sonuçların Halkbank hisse fiyatı üzerinde
belirgin bir etkisi olmayacağını düşünüyoruz.

Şekerbank 1Ç18 - Özsermayedeki %14’lük azalma hisse fiyatını
kısmen baskılayabilir Şekerbank konsolide olmayan 1Ç18
finansallarında 27.7 milyon TL net kar açıkladı. Bankanın net kar
rakamı bir önceki döneme göre %28 oranında daralırken geçen yılın aynı
dönemine göre ise %10 oranında artış göstermiştir. Özsermaye karlılığı
ise %4.4 gibi oldukça düşük bir seviyede gerçekleşmiştir.
Dikkatimizi çeken üç önemli ayrıntıdan ilki komisyon
gelirlerindeki %23 oranındaki yıllık artış, operasyonel giderlerdeki
oldukça sınırlı kalan yıllık %3 oranındaki artış ve bankanın
özsermayesinin TFRS-9 geçişi nedeniyle 2017 sonuna göre 400 milyon TL
kadar (%14 oranında) azalmış olmasıdır.
Açıklanan sonuçların hisse üzerinde kısmen olumsuz olabileceğini
düşünüyoruz.

Halk GYO 1Ç18 - Stabil FAVÖK ama artan borçluluk hisse
üzerinde kısmi baskı yaratabilir Halk GYO 1Ç18 finansallarında 10
milyon TL net kar açıkladı. FAVÖK rakamı ise 13 milyon TL olarak
gerçekleşti. Rakamların detaylarına bakıldığında olumlu yönde heyecan
veren bir ayrıntı yok. FAVÖK rakamı çeyrek dönemler olarak
bakıldığında stabil bir performans sergiliyor. Kısmen olumsuz tarafta
değerlendirilebilecek konu ise şirketin son 1 yıl içerisinde 49 milyon
TL net nakit pozisyonundan 203 milyon TL net borçlu konuma gelmiş
olması. Açıklanan finansalların hisse fiyatı için kısmen olumsuz
olabileceğini düşünüyoruz.

Turcas’ın 1Ç18 net zararı tahminimizin altında gerçekleşti

Sezonsal olarak zayıf olan 1Ç18 net zarar 23 mln TL olarak
gerçekleşti (1Ç17’de 2 mln TL net zarar). Net zarar rakamındaki artış
kur farkına bağlı olarak net finansal giderlerdeki yükseliş oldu. Net
zarar rakamı bizim beklentimizden düşük geldi. Ancak, geçtiğimiz yıla
göre büyüyen zarar rakamı ilk etapta hisse üzerinde olumsuz bir etki
yapabilir. (Kaynak: KAP) "

Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUKBULTEN_11.05.2018.pdf





******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0597.149
Değişim :  1,84% |  1.754,80
Açılış :  95.688  
Önceki Kapanış :  95.394  
En Yüksek
97.404
En Düşük
95.271