ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)

07.03.2019 10:09


de piyasa beklentisinin %3
üstünde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise %5.6 ile bizim %5.5 olan
bekletimize yakın, %5.2 olan piyasa beklentisinin üstünde gerçekleşti.
Bunun sonucu olarak da FAVÖK bizim beklentilerimizi %6 aşarken piyasa
beklentisinin %11 üstünde gerçekleşti. Operasyonel taraftaki
güçlülüğün üstüne net kara TRY34 mln katkı da Sukuk yatırımlarından
kazanılan finansal getirilerden geldi. Şirket 2019 yılı için de
beklenenden daha iyi beklentiler açıkladı. 2019’da 820 mağaza açılışı,
%25 yıllık gelir büyümesi (2018: %30) ve %5’e doğru bir FAVÖK marjı
normalleşmesi bekliyor (50 baz puan etki edebilecek IFSR 16
düzenlemesi hariç). Şirket 2018 karlarından %2.8 getiri ile
TRY2.4/hisse nakit ve %100 pay şeklinde temettü ödemesi yapacak. 1
ayda %10 düşüş kaydeden hissenin sonuçlara olumlu tepki vermesini ve
kayıplarının bir kısmını telafi etmesini bekliyoruz. Şirket bugün saat
16:00’da bir telekonferans düzenleyecek.

Şubat 2019 Yolcu trafiğindeki daralma uluslarası trafikteki
büyüme ile hız kesti

DHMİ’nin açıkladığı verilere göre toplam hava yolcusu trafiği
bizim -%5 olan beklentimizden ve son iki ay görülen daralmadan (-%4.8)
daha ılımlı bir gerileme ile yıllık bazda %2.4 azalarak 12.8 mln yolcu
oldu. Yolcu sayısındaki azalış havacılık sektörü için olumsuz bir
tablo çizse de, zayıf yurt içi talebin yarattığı yolcu sayısı düşüşüne
(yıllık bazda-%9) rağmen uluslarası yolcu trafiğindeki büyüme (yıllık
bazda +%10) hala cesaret verici duruyor. Üstelik uluslararası trafikte
son aylara kıyasla yükseldiğini gördüğümüz hacim ile birlikte yıllık
daralma da hız kesiyor. Dolayısıyla Şubat ayı verileri ile ilgili
görüşümüz aslında olumlu.
TAV Havalimanları’nın ana gemisi ve THY’nın merkezi olan Atatürk
Havaalanında toplam trafik neredeyse yatay seyretti. Yurt içi trafik
%12 düşerken uluslarası trafik %5 arttı. Atatürk Havalanındaki toplam
yolcu trafiği beklentilerimize uyumlu geldi fakat toplam trafiğin
kırılımının kalitesi beklentilerimizden daha iyi.
Pegasus’un merkezi İstanbul Sabiha Gökçen Havaalanı’nda toplam
yolcu trafiği beklentimiz olan %1’den daha iyi bir gerçekleşme ile
yıllık bazda %4 arttı. Yolcu trafiğindeki kırılım Pegasus için daha da
olumlu görünüyor yurt içi trafik %3 daralırken uluslarası trafik %20
artış yakaladı.
Ankara Esenboğa Havaalanında Pegasus ve Anadolu Jet’in katkısının
baz etkisinin kaybolması ile uluslararası yolcu trafiği %9 geriledi.
TAV Havayolları da kendi yönetimindeki havaalanlarının yolcu
trafiği verilerini açıkladı, Buna göre yıllık bazda yolcu trafiği %6
artış kaydetti. Portföye 2Ç18’de dahil edilen Antalya Havalanına göre
düzeltilmiş rakamlar ise yıllık bazda %3 gerilemeye işaret ediyor
(8.10 mln). Dikkat çeken artışlar Tunus (+%37), Gürcistan (+%16) ve
Makedonya’da (+%7) görüldü. Ankara (%19) ve İzmir (+%8)
havaalanlarında gerçekleşen düşüşler ise toplam yolcu trafiğindeki
aylık artışı gölgelemiş görünüyor. Beklendiği gibi, önceki yılın baz
etkisinin silinmesiyle yıllık büyüme rakamları Temmuz ayından bu yana
baskı altında kalıyor. Buna yurt içi talepten kaybetmek pahasına bilet
fiyatlarını yukarı iten, Lira’daki değer kaybının ve petrol
fiyatlarındaki yükselişin de etkisi oluyor. Bu yavaş büyümenin
önümüzdeki aylarda da süreceğini fakat düşük tek haneli seviyelerde
sınırlı kalacağını düşünüyoruz."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_07.03.2019.PDF

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





11:10110.440
Değişim :  -0,03% |  -36,86
Açılış :  110.674  
Önceki Kapanış :  110.477  
En Yüksek
111.073
En Düşük
110.234
BIST En Aktif Hisseler
GUSGR 2,37 136.494.507 % 16,75  
NIBAS 7,13 1.291 % 15,00  
TSPOR 2,85 111.586.592 % 10,89  
HALKS 1,66 28.552 % 9,93  
BOLUC 4,33 19.394.415 % 9,90  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 7,7934 7,8325 % 0,78  
Frank 5,9198 5,9555 % 0,62  
Riyal 1,5539 1,5617 % 0,57  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.476 1.476 -0,65  
Altın Gr. 277 277 1,49  
Cumhuriyet 1.830 1.847 -2,00  
Tam 1.816 1.862 -1,13  
Yarım 878 901 -0,54  
Çeyrek 440 450 -0,27  
Gümüş.Ons 17,00 17,03 0,07  
Gümüş Gr. 3,20 3,20 0,03  
B. Petrol 65,17 65,17 -0,05