ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)

09.12.2016 09:27

Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Şirket Haberleri
Türk Hava Yolları'nın Kasım ayında yolcu sayısı %4 düştü –
olumsuz. Türk Hava Yolları, Kasım ayında iç ve dış hatlarda sırasıyla
2.08 ve 2.14 mln yolcu taşıdı (yıllık bazda %2 artış ve %9’luk düşüş).
Toplam yolcu sayısı ise 4.49 mln olurken, yıllık bazda %4’lük bir
düşüşe işaret etmektedir. Hatırlanacağı gibi Ekim ayında yolcu
sayısındaki %2’lik artış trafikteki iyileşmenin başladığı yönünde bir
beklenti oluşturmuştu. Bu nedenle, Kasım ayında büyümenin tekrar
eksiye dönmüş olması hisse üzerinde baskı yaratabileceğini
düşünüyoruz. %5 daralan transit dış hat yolcu sayısında bu yıl ilk kez
yıllık bazda eksi değer görüyoruz. Kasım ayında direkt dış hat yolcu
sayısında ise %14%’lük düşüş görülüyor.
Yolcu trafiğindeki zayıflığa ragmen doluluk oranı Kasım ayında bir
önceki yıla göre 20 bps artış gösterdi. Bunun sebebi Şirket’in
maliyet kısma politikası dahilinde bazı uçaklarını uçurmayarak koltuk
KM kapasiteyi %4 düşürmesi olmuştur. THY’nin Kasım ayı verilerini
genel olarak olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Koltuk doluluğundaki
artışa ragmen, yolcu sayısındaki daralmanın devam ediyor olması 4Ç
karlılığı açısından iyimser olmamızı engelliyor. Bu nedenle THY için
temkinli görüşümüzü koruyoruz. 2017 FD/FAVÖK’ü 7.0 olan THY’nin benzer
şirketlere göre 10% civarı primli işlem gördüğünü hesaplıyoruz.
İşbankası takipteki kredi portföyünden 403 milyon TL tutarındaki
krediyi 34.5 milyon TL’ye sattığını açıkladı. Bu satışın ardından
takipteki kredi oranının, diğer değişkenler aynı kalmak koşulu ile, 20
baz puıan kadar aşağıya %2.36 seviyesine düşmesini bekleriz. Haberin
hisse fiyatı üzerinde materyal bir etki yaratmayacağını düşünüyoruz. "


Analizin tamamı için

http://www.denizyatirim.com/Default.asp?ViewType=DayOpening



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05101.930
Değişim :  0,48% |  482,68
Açılış :  101.471  
Önceki Kapanış :  101.447  
En Yüksek
102.095
En Düşük
100.600