Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Odaş Elektrik dün Çan kömür madeni tesisinde bir analist
toplantısı gerçekleştirdi.
Şirket, an itibariyle %75’i tamamlanmış olan 330 MW’lik kömür
santralinin inşasının Kasım ayında tamamen bitirilmesini ve 2018
başında üretime başlanmasını hedefliyor. Bu tesisin kapasite kullanım
oranının %85 ile (7300sa/yıl) benzer kömür madenlerinin (%65) üzerinde
olması bekleniyor. Yine de ilk yıl üretimdeki olası akasklıklarla bu
oran %55-65 seviyesinde olabilir. ODAŞ, elektrik fiyatlarındaki
potansiyel zamları dahil etmeden Çan kömür tesisinin 2018 ve 2019
yıllarında sırasıyla 227 mln TL ve 250 mln TL FAVÖK katkısı
sağlayacağını düşünüyor. Çan tesisi için geriye kalan yatırım miktarı
şirket yönetimi tarafından 30 mln EUR olduğu belirtildi.
Odaş, Karaağaç’taki altın madenin işletmesine yönelik ÇED
raporunun 2017’nin sonunda tamamlanacağını ve 2019’da altın üretimine
başlayacağını öngörüyor. Karaağaç madeni yıllık 30bin ons altın
kaynağı ile 10 yıl üretim ömrüne sahip olacaktır. Odaş, gerçekçi bir
hedefle madendeki toplam altının %75’nin çıkarılması durumunda
yaklaşık %60’lık FAVÖK marjıyla 350 mln $’lık bir ciro katkısı
hedefliyor.
Antimuan ve gümüş rezervlerine sahip Suda madenindeki operasyonlar
ise devam ediyor. Şirket antimuan rezervlerinin ölçümündeki zorluk
nedeniyle bu madendeki toplam rezervleri açıklamazken, madenin bu yıl
FAVÖK’e olumlu bir katkısı olması beklenebilir.
Odaş Elektrik 1ç17’de yıllık bazda %14’lük büyüme ile 146 mln TL
ciroya (4ç13’ten beri en yüksek) rağmen 14 mln TL net zarar açıkladı.
Brüt karın 16 mln TL seviyesinde yatay kalmasına rağmen elde edilen
zararda artan finansal giderler etkili oldu. Şirketin finansal
giderleri 1ç17’de 59 mln TL’ye yükseldi (1ç16’da 18 mln TL). Bu
artışta 1ç17’de kur farkından kaynaklanan 22 mln TL net zarar etkili
oldu (1ç16’da 6 mln TL kur farkı karı elde edilmişti). Şirketin yeni
madenlerinin de işletmeye girmesiyle 2018 ve 2019 yıllarında pozitif
FAVÖK ve net kar katkısı elde etmesi bekleniyor."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey