ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)

02.11.2017 09:49

Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Şekerbank’ta karlılık zayıf ancak aktif kalitesi toparlanma
eğiliminde
Şekerbank 3Ç17 konsolide olmayan finansallarında 25 mln TL net kar
açıkladı. Bankanın karı bir önceki döneme göre %6 geçen yılın aynı
dönemine göre ise %25 oranında gerilerken özsermaye karlılığı bu
dönemde %3.8 olarak gerçekleşti.
Olumlu tarafta söylenebilecek en önemli unsur aktif kalitesi
tarafında gerçekleşti. Takipteki kredi oranı 14 baz puan kadar
gerileyerek %5.54 olarak gerşekleşirken, bu dönemde takibe dönüşüm
hızında belirgin bir gerileme olduğunu görüyoruz. Son dört çeyrek
ortalamasında 155 baz puan olan takibe dönüşüm oranı bu dönemde 61 baz
puana gerilemiş. Bunların yanısıra yakın izlemedeki kredilerde de
önceki döneme göre %10 kadar azalmış olması önümüzdeki dönemler için
de aktif kalitesi anlamında olumlu sinyal veriyor. Takipteki kredi
karşılık oranının %53.1’den %60.1 seviyesine yükselmiş olmasını da
olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Dokuz aylık dönemdeki komisyon gelirlerindeki artış ve faaliyet
giderlerinin kontrol altındaki seyri de olumlu olarak söylenebilecek
diğer bir husustur.
Aktif kalitesindeki toparlanma eğilimi devam eden düşük karlılığı
kısmen kompanse edebilir. Operasyonel performanstan bağımsız bir
dinamikle işlem gördüğünü düşündüğümüz Şekerbank hisseleri için
açıklanan finasalların belirgin bir etkisi olmayacağını düşünüyoruz.

Coca Cola İçecek’te 3Ç17’de güçlü bir büyüme performansı

Coca Cola İçecek 3Ç17’de 241 milyon TL net kar rakamı açıkladı ve
beklentileri aştı. Operasyonel performans ise beklentiler dahilinde
güçlü geldi. Satış rakamı 2,8 mİlyar TL olurken tahminleri karşıladı.
FAVÖK rakamı ise 519 milyon TL ile bizim beklentimizin hafif altında
kaldı konsensüsün ise %2 yukarısında gerçekleşti. Satış ve FAVÖK
rakamları yıllık bazda %22 ve %24 yükseldi. Genel itibariyle
operasyonel performans beklentiler dahilinde gerçekleşmiş olsa da bu
yüksek büyüme performansının bir süredir piyasaya göre getiri
performansı zayıf olan hissede kısa vadede olumlu etki yaratmasını
bekliyoruz.
Türkiye satış hacimleri düşük baz etkisiyle %5 büyürken gazlı
içecek segmentindeki büyüme %3 oldu. Burada özellikle küçük
paketlerdeki %17’lik yıllık büyüme dikkar çekiciydi. Yurt dışı
operasyonlarda Pakistan %4 büyürken yurt dışının %6’lık toplam
büyümesinin altında kaldı ama bu ülkede gazlı içecekler segmenti %6
gibi tatminkar bir büyüme yakaladı. Orta Asya operasyonları Kazakistan
ve Azerbaycan’daki güçlü nüyüme performanslarıyla hacim olarak %8
büyüdü. Irak büyümesi de %10’la yüksek olarak gerçekleşti. Böylece
Türkiye satış rakamı yıllık bazda %16 büyürken yurt dışı satışlar %29
büyüdü. Operasyonel marjlar ise tatminkar hacim büyümelerine rağmen
özellikle Türkiye tarafında pazarlama ve reklam giderlerinin 2Ç17’den
3Ç17’ye kaymış olması nedeniyle yıllık bazda yatay gerçekleşti.
Sonuçlara dair bir diğer olumlu taraf da güçlü nakit yaratımıyla
beraber net borcun bir önceki çeyreğe göre 2,3 milyar TL’den 1,9
milyar TL’ye düşmesi oldu.

Emlak Konut GYO’nun hisse geri alımı ve Maliye Bakanlığı arsasının
geliştirilmesi hisse için pozitif

Emlak Konut GYO KAP’a yaptığı açıklamada dün 2.64-2.70 fiyat
aralığından 2.5 milyon adet hisse geri alımı gerçekleştirdiğini
açıkladı. Bu hisse geri alımının ardından Emlak Konut’un kendi
hisselerindeki payı %3.23’e yükseldi. T.C. Maliye Bakanlığı ile Emlak
Konut GYO arasında, Maliye Hazinesine ait Çankaya/Ankara’da bulunan,
88.089 m2 büyüklüğünde arsalar için, Arsa Satışı Karşılığı Gelir
Paylaşımı modeline göre ihale edilmek üzere protokol imzalanmıştır. Bu
protokole göre ihalede oluşacak "Şirket payı Toplam Geliri", %85'i
"BAKANLIK" a, %15'i "EMLAK KONUT" a ait olmak üzere paylaşım
yapılacaktır.
Her iki haberin de, özellikle hisse geri alım haberinin, Emlak
Konut GYO hisseleri için pozitif olduğunu düşünüyoruz."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUKBULTEN_02.11.2017-1716.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0596.032
Değişim :  0,78% |  745,65
Açılış :  95.462  
Önceki Kapanış :  95.286  
En Yüksek
96.583
En Düşük
95.314