Oyak Yatırım ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Analizi:
"EREGL: 3. Çeyrekteki zayıf satışların ardından Erdemir 2016 yılı
için satış hacmi hedefini 9mn tondan 8.8mn tona indirdi. Buna rağmen
yüksek seyreden karlılık neticesinde 2016 FAVÖK kar marjı beklentisi
%15-17 aralığından %19-21 aralığına, net kar marjı beklentisi ise
%6-8’den %10-12’ye yükseltildi.
KCHOL: KCHOL 103 milyon TL’lik vergi cezası ile ilgili yeni yasa
çerçevesinde 23 milyon TL’lik ödeme yapacağını açıkladı. Böylelikle 30
Kasım tarihine kadar yapılacak ödeme ile bu cezayla ilgili süreç
sonlanmış olacak. KCHOL için hafif olumlu.
THYAO: Türk Havayolları, Genel Müdürlük görevinden istifa eden
Temel Kotil’in yerine Sivil Havacılık Genel Müdürü Bilal Ekşi’nin
atandığını açıklamıştır.
TCELL: Telia Company, Turkcell’le birlikte Fintur Holding’teki
paylarını satmak için arayışa girdiklerini ve satışın 2017 içinde
gerçekleşmesini beklediklerini açıkladı. Hatırlanacağı üzere, Turkcell
Telia Company’nin Fintur Holding’teki paylarını satma kararının
ardından satışla ilgilendiklerini açıklamıştı. Turkcell’in Fintur’daki
paylarını satma kararı ise hem potansiyel nakit girişi hem de
Fintur’un ana pazarlarındaki ekonomik sıkıntılar ve kur devalüasyonu
nedeniyle olumlu algılanabilir.

AÇIKLANAN 3. ÇEYREK KARLARI

AKBNK: AKBNK: Akbank 3Ç16’da 1.105 milyon TL net kar elde etti.
Açıklanan yıllık %64 büyümeye işaret ediyor ve piyasa beklentisi olan
1.068 milyon TL’nin üzerinde. Türk lirası kredi-mevduat marjlardaki
50bp’lık büyüme ve 276 milyon TL’lik alım-satım ve swap karı net kar
büyümesini arkasındaki ana sebepler olarak gösterilebilir.
Kredi-mevduat marjlarındaki detaylara baktığımızda, artışın önemli
kısmının mevduat maliyetlerindeki düşüşün sağladığını görüyoruz. Banka
3Ç’de sektörün üzerinde %4.1’lik bir kredi büyümesi gerçekleştirdi,
buna rağmen kredi-mevduat oranında bir miktar iyileşme gerçekleşmiş ve
kredi mevduat oranı %102’ye gerilemiştir. Operasyonel giderlere
baktığımızda, bu çeyrek operasyonel giderlerin yıllık bazda %8
arttığını görüyoruz, sene başından beri operasyonel giderler yıllık
bazda %2 artmış buda 2016 senesi için bütçelenen %8 artışın oldukça
altında. Ücret ve komisyon gelirleri 3Ç’de çeyreksel bazda %7
daralmış, bunun sonucunda bankanın gider-gelir rasyosunda geçen
çeyreğe göre 4 puan artış gerçekleşmiş.
ARCLK: Arçelik'in 3Ç net karı beklentilerin %16 üzerinde
gerçekleşti
Arçelik 2016 3Ç döneminde 263 milyon TL net kar açıkladı ve 227
milyon TL seviyesindeki piyasa beklentisini geride bıraktı. Şirketin
satışları bu çeyrekte önemli oranda yavaşlama kaydetse de, faaliyet
giderlerinin de artış hızının yavaşlaması ve diğer faaliyet
gelirlerinde kaydedilen artış şirketin karlılığını yüksek düzeyde
sürdürmesini sağladı.
Özellikle İngiliz Sterlininde yaşanan değer kaybı ve bu çeyrekte
Türkiye ve AB pazarlarında yaşanan yavaşlama nedeniyle satış büyümesi
%6 seviyesine geriledi. Ayrıca artan üretim maaliyetleri nedeniyle,
beyaz eşya segmentinde brüt kar marjı geçen çeyreğe göre 400 baz puan
düşüş kaydetti.
Ciro ve brüt kardaki bu olumsuz görünüme rağmen, faaliyet
giderlerinin ciroya oranında yılın ilk yarısına kıyasla yaşanan
iyileşme ve diğer gelir/giderlerdeki beklentimizden iyi gerçekleşen
performans sayesinde, net karlılık büyüme trendini sürdürdü.
Şirket 2016 yılı için büyüme tahminini bir miktar aşağı yönlü
revize ederek %12 seviyesine çekti (önceki %13 ve üzeri). FAVÖK marjı
için şirketin beklentisi değişmedi ve %11 seviyesi olarak teyit
edildi. Yılın ilk 9 ayında %11,6 olarak gerçekleşen marj göz önüne
alındığında, yılın son çeyreğinde kar marjının görece olarak zayıflama
riski mevcuttur.

AÇIKLANACAK 3.Ç KARLARI

GARAN: Garanti için net kar beklentimiz olan 1.259 milyon TL,
yıllık bazda %137 artışa tekabül etmektedir. Marjlardaki büyüme ve
daha düşük swap maaliyeti karı destekleyen unsurlar arasında
sayılabilir. Banka 3Ç'de TL fonlama için, Merkez Bankası'nın ROK
mekanizmasını da kullanarak swap maaliyetlerini düşürdü. Kredi
büyümesinin sektör ortalamasında gerçekleşmesine rağmen, bankanın
güçlü bir ücret ve komisyon geliri yazmasını bekliyoruz."

http://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20161024.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey