Oyak Yatırım ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Analizi:
"AÇIKLANAN KARLAR ASELS: Aselsan’ın 2016 yılı net karı
beklentileri aşarak 795 milyon TL olarak gerçekleşti.Aselsan 2016
yılının son çeyreğinde gelirlerini %74, faaliyet karını (FAVÖK) %180
ve net karını da %506 oranında artırarak beklentilerin oldukça
üzerinde sonuçlar açıkladı. Son çeyrekteki güçlü kar artışı kısmen
geçen seneki bir defaya mahsus giderlerin etkisinden, kısmen de bu
çeyrekte yazılan yaklaşık 100 mn TL’lik kur farkı gelirlerinden
kaynaklandı. Faaliyet karına bakıldığında son çeyrek için piyasa
beklentisinin %21 üzerinde sonuç açıklandığı görülmektedir. Şirketin
dolar bazında cirosu 2016 yılında %23 artışla 1.25 milyar dolar
seviyesine yükselmiştir. Şirket yönetimi 2017 yılı için TL bazında %25
ve üzeri büyüme oranı beklendiğini açıklamıştır. 2017 yılı için FAVÖK
marjı tahmini de %18-20 aralığında devam ettirilmiştir (2016: %19).
Sonuçlara piyasanın olumlu tepki vermesini bekliyoruz.
KORDS: Yılın son çeyreğinde 37.5 milyon TL net kar açıklarken bu
rakam piyasa beklentisi olan 30 milyon TL’yi aşmış oldu. Şirketin
VAFÖK rakamı ise 79.5 milyon TL olarak gerçekleşirken piyasa
beklentisi 77.8 milyon TL seviyesindeydi. VAFÖK’ün yıllık ve aylık
olarak sırasıyla %19 ve %28 arttığı görülürken ürünlerin döviz
cinsinden fiyatlanmasından da olumlu katkı geldiği görülüyor. VAFÖK
marjının ise çeyreklik 171 baz puan ve yıllık olarak ise 91 baz puan
iyileşme göstererek %15.7 seviyesine ulaşması dikkat çekiyor.
VAKBN: Vakıfbank, daha önce açıkladığı vergi finansalları
sonrasında finansalların detaylarını açıkladı. Buna göre 2016 son
çeyrek karı 782 milyon TL ile piyasa beklentisi olan 659 milyon TL’yi
aştı. Böylelikle özsermaye karlılığı son çeyrekte %16.5 seviyesine
ulaşırken 2016 yılının genelinde ise %15 oldu. Banka’nın net faiz
geliri bir önceki çeyreğe göre %1.5 artış göstererek dördüncü çeyrek
finansallarını destekledi. Ancak en büyük olumlu etki döviz ve türev
işlemlerinin bir önceki çeyreğe göre neredeyse iki katına çıkmasından
geldi. Bunun sonucunda bankacılık geliri %3.8 artış gösterdi.
Banka’nın net faiz marjı ise TÜFE etkisi ile bir önceki çeyreğe göre
hafif gerileyerek %4.51 oldu. Faaliyet giderlerinin ise bir önceki
çeyreğe göre aynı seviyelerde gerçekleşmesi faaliyet gelirlerinin
çeyreksel olarak %6.5 artış göstermesini sağladı. Diğer taraftan
karşılıklarda ise bir önceki çeyreğe göre %30’luk artış olması net
karın üçüncü çeyreğin %4 altında 782 milyon TL seviyelerinde
gerçekleşmesine neden oldu.
Vakıfbank’ın sermaye yeterlilik oranı 2016 sonunda %14.16
seviyesinde gerçekleşti. Bunun yanında geçtiğimiz günlerde tamamlanan
ve 228 milyon dolar tutarındaki sermaye benzeri tahvillerin Basel III
standardına uygun getiren değişim sermaye yeterlilik oranı üzerinde 50
baz puanlık olumlu katkı yapacaktır. Diğer taraftan Banka Fitch not
indirimi sonrasında kredi derecelendirme şirketi olarak alternatif
şirketlere geçerek sermaye yeterlilik üzerinde olası baskıyı ortadan
kaldırmayı planlamaktadır.

ŞİRKET HABERLERİ

ARCLK: ARCLK hisse başına brüt 0.62895TL nakit temettü
ödeyecek.Arçelik tarafından yapılan açıklamada, 2016 karından
dağıtılmak üzere brüt 425 milyon TL nakit temettü ödemesinin Genel
Kurul onayına sunulacağı belirtildi. Hisse başına brüt 0.62895 TL
temettü ödemesi ile temettü verimini dünkü kapanış fiyatı üzerinden
%3.0 olarak hesaplıyoruz. Genel Kurul 23 Mart tarihinde toplanacaktır
ve temettü ödemesinin 3 Nisan’da yapılması planlanmaktadır.
ASELS: Aselsan, hisse başına brüt 0.054TL nakit temettü
ödeyecek.Yapılan açıklamada, 2016 karından dağıtılmak üzere brüt 54
milyon TL nakit temettü ödemesinin Genel Kurul onayına sunulacağı
belirtildi. Hisse başına brüt 0.054TL ile temettü verimini dünkü
kapanış fiyatı üzerinden %0.4 olarak hesaplıyoruz. Genel Kurul 15 Mart
tarihinde toplanacaktır ve temettü ödemesinin 31 Mayıs’ta yapılması
planlanmaktadır.
DOHOL: İcra Kurulu Başkanlığından istifa eden Soner Gedik’in
yerine Yağmur Şatana’nın atandığını duyurdu. Yağmur Şatana 2012
yılından bu yana Kazancı Grup Şirketlerinde yönetim kurulu üyesi
olarak bulunmaktaydı. Nötr
SAHOL: Zafer Kurtul’un istifası sonrasında 30 Mart tarihinden
itibaren yerine Mehmet Göçmen’in getirileceğini duyurdu. Hatırlanacağı
gibi Mehmet Göçmen 2015 yılından bu yana Enerji Grup Başkanlığını
yürütmekteydi. Bu değişimin kısa vadede etkisinin nötr olmasını
bekliyoruz.
MRGYO: Martı GYO Çerkezköy’de bulunan 13bin m2 arsasını 8,05mn TL
ye sattı. Satış gelirinin 8mn TL’lik kısmı Denizbank’a ipotek
karşılığı kredi bedeli olarak ödenmiştir. Şirketin 2016 sonu
itibariyle 184mn TL net borcu
bulunmaktadır."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20170221.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey