BIM MALI ANALIZ RAPORU (SEKER YATIRIM MENKUL)

12.05.2014 13:31
BIM, 1C14`DE 108 MILYON TL NET KÂR ACIKLADI. BU TUTAR YILLIK BAZDA BAKILDIGINDA 1C13`DEKI NET KÂR RAKAMI OLAN 97 MILYON TL`YE KIYASLA %10,8 ORANINDA BIR ARTISA, 4C13`DEKI 106 MILYON TL`YE KIYASLA ISE %2,0 YUKSELISE DENK GELIYOR. ACIKLANAN TUTAR, 110 MILYON TL`LIK BEKLENTIMIZ ILE NEREDEYSE PARALEL OLUP, BLOOMBERG TAHMINLERININ ORTALAMASI OLAN 113 MILYON TL`NIN HAFIF ALTINDA BULUNUYOR.

1C14`DEKI GUCLU YUKSELISIN ANA NEDENI MAGAZA SAYISINDAKI ARTIS HIZININ DEVAM EDIYOR OLMASI (YILLIK BAZDA %11,3 ARTAN MAGAZA SAYISI) VE 2 SENE BOYUNCA MEVCUT MAGAZALARDAKI SATISLARIN ARTMASININ (TUKETICILERIN ALISVERISLERINDE INDIRIM MAGAZALARININ PAYI GIDEREK ARTIYOR) DESTEGIYLE YILLIK BAZDA %21,4 YUKSELEN NET SATISLAR OLMUSTUR. BUNA KARSIN, OPERASYONEL GIDERLERDEKI YILLIK BAZDA %26,1 ORANINDAKI ARTIS DA YUKSELISE SINIRLAYICI ETKI YAPMISTIR.

BIM`IN NET SATISLARI 1C14`DE, YILLIK BAZDA %21,4 VE CEYREKLIK BAZDA %8,4 ARTIS GOSTEREREK 3,39 MILYAR TL`YE ULASTI. BU TUTAR 3,24 MILYAR TL OLAN BEKLENTIMIZIN UZERINDE VE BLOOMBERG TAHMINLERININ ORTALAMASI OLAN 3,36 MILYAR TL`NIN DE HAFIF UZERINDE BULUNMAKTADIR. BUNUN YANINDA, MAGAZA SAYILARININ KIRILIMI SU SEKILDEDIR: TURKIYE 4.159 (2013: 4.000), FAS 180 (2013: 164) VE MISIR 52 (2013: 35).

1C14`DE BRUT KÂR MARJI, NET SATISLARDAKI ARTISA NEREDEYSE PARALEL OLARAK, YILLIK BAZDA %21,6 ORANINDA YUKSELIS GOSTEREREK 1C13`DEKI 434 MILYON TL SEVIYESINDEN VE 4C13`DEKI 488 MILYON TL SEVIYESINDEN ARTARAK 528 MILYON TL OLMUSTUR. BUNUN SONUCU OLARAK, BRUT KÂR MARJI 1C13`DEKI %15,5 SEVIYESINDEN YUKSEK, FAKAT 4C13`DEKI ORAN ILE KIYASLA DEGISMEYEREK 1C14`DE %15,6 OLMUSTUR.

FAVOK 1C14`DE, GENEL YONETIM GIDERLERINDEKI YILLIK BAZDA %26,5 (ANA SEBEBI: 33,8 MILYON TL TUTARINDAKI PERSONEL GIDERLERI, YILLIK BAZDA %25,9 YUKSELIS) VE SATIS&PAZARLAMA GIDERLERINDEKI YILLIK BAZDA %26,1 (ANA SEBEPLERI: 162,1 MILYON TL TUTARINDAKI PERSONEL GIDERLERI, YILLIK BAZDA %32,8 YUKSELIS VE 81 MILYON TL TUTARINDAKI KIRA GIDERLERI, YILLIK BAZDA %19,2 YUKSELIS) YUKSELISLER NEDENIYLE, BRUT KÂR ARTISININ ALTINDA BIR ARTIS ORANI YAKALAYARAK, YILLIK BAZDA %11,6 YUKSELMIS VE 160 MILYON TL OLMUSTUR. BUNUN SONUCUNDA, AMORTISMAN GIDERLERINDEKI YILLIK BAZDA %22,2 ORANINDAKI YUKSELISE RAGMEN, FAVOK MARJI, 1C13`DEKI %5,1 VE 4C13`DEKI %4,9 SEVIYESINDEN HAFIF GERI CEKILEREK 1C14`DE %4,7 OLMUSTUR.

PARLAK FINANSAL SONUCLARI VE POZITIF YILSONU BEKLENTILERINI GOZ ONUNE ALDIGIMIZDA, BIM ICIN TAVSIYEMIZI `AL` OLARAK KORUMAMAMIZ ICIN BIR GEREKCE GOREMIYORUZ. BUNA EK OLARAK, ORTA VADEDE DAHA OLUMLU BEKLENTILER VE GERILEYEN ISLETME SERMAYESI IHTIYACI TAHMINIMIZI DIKKATE ALARAK MODELIMIZI GUNCELLEMEMIZ SONUCUNDA HEDEF FIYATIMIZI 42,20 TL`DEN 52,80 TL`YE CIKARIYORUZ.



SEKER YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.SEKERYATIRIM.COM


* * *
U Y A R I

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI
KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI SERMAYE PIYASASI KURULU
TARAFINDAN YAYIMLANAN SERI:V, NO:52 SAYILI `YATIRIM DANISMANLIGI FAALIYETINE
VE BU FAALIYETTE BULUNACAK KURUMLARA ILISKIN ESASLAR HAKKINDA TEBLIG`
CERCEVESINDE ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL
ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI
SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR. BURADA ULASILAN SONUCLAR TERCIH
EDILEN HESAPLAMA YONTEMI VE/VEYA YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL
GORUSLERINE DAYANMAKTA OLUP, MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI
TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILECEGINDEN SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE
DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI SAGLIKLI SONUCLAR DOGURMAYABILIR.

-MATRIKS-




18:05103.408
Değişim :  0,09% |  97,58
Açılış :  103.836  
Önceki Kapanış :  103.310  
En Yüksek
104.248
En Düşük
102.534