Ak Yatırım, Alarko Holding hedef fiyatını 3,97TL'den 4,37TL'ye revize
etti.
Ak Yatırım ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
Alarko Holding için 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini koruduklarını
bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Alarko Holding (NÖTR Getiri Beklentisi: Endekse Paralel Getiri
12 Aylık Hedef Fiyat: 4,37 TL), 1Ç16’de 124 milyon TL net kâr
açıkladı. Bizim tahminimiz ise 30 milyon TL net kârdı. Beklentimizin
üzerinde gerçekleşen sonuçların sebebi, Ocak 2016’da satışı
gerçekleşen İstanbul Tuzla’daki fabrika binası ve arazi ile ilgili 127
milyon TL kârın tamamının gelir tablosunda gösterilmesi. Satış sonrası
yapılan açıklamada gayrimenkul satış kârının 75 milyon TL’lik kısmının
pasifte özel fon hesabına, bakiyesinin ise dönem kârına aktarılacağı
belirtilmişti. Bizim tahminimizde satış kârının belli bir miktarının
gelir tablosunda gösterileceği yönündeydi. Ayrıca şirketin taahhüt
segmentideki zararı (1Ç16: 9 milyon TL) beklentimizin (33 milyon TL
net zarar) altında gerçekleşti. 1Ç16 sonuçları sonrasında 2016 net kâr
tahminimizi 197 milyon TL’ye (Önceki: 71 milyon TL), 2017 net kâr
tahminimizi ise 96 milyon TL’ye (Önceki: 86 milyon TL) revize
ediyoruz. Şirket için “Endekse Paralel Getiri” önerimizi korurken,
varlık satışından elde edilen getiriyi de göz önünde bulundurarak 12
aylık hedef fiyatı hisse başına 4,37 TL’ye (Önceki: 3,97 TL) revize
ediyoruz. Alarko hisseleri son 3 ayda BIST 100 endeksinin %9 üzerinde
performans gösterdi. Sonuçların hisse performansı üzerinde önemli bir
etkisi olmayacağını tahmin ediyoruz."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Sabah_Postası-100516/6393a9b6-ff0c-4dbc-8394-dd8e18695452.pdf


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey