Ak Yatırım, Anadolu Cam için mevcut önerisinin 3,70 TL hedef
fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' olduğunu belirtti.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Anadolu Cam 4Ç18’de beklentilerin üzerinde 74 milyon TL net kar
açıkladı - piyasa ortalama tahmini 61 milyon TL, Ak Yatırım beklentisi
56 milyon TL net kar yönünde idi. Şirketin operasyonel rakamları
beklentilere paralel gelirken net karın beklentileri aşmasına
tahminlerimizden daha iyi gerçekleşen net finansal giderler ve düşük
vergi giderleri neden oldu. Beklenildiği gibi Anadolu Cam’ın 4Ç18’de
kaydettiği %21,3lük FAVÖK marjı 3Ç18’deki %25,3 ve 9A18’deki 24,2’ye
göre bir gerilemeye işaret etti, bu durum artan maliyet baskıları ve
TL’nin 4Ç’de daha istikrarlı bir seyir izlemesinden kaynaklandı. Yine
de 12A18’de kaydedilen 23,4’lük FAVÖK marjı yıllık yaklaşık 1 puan
artışa işaret etti. Yorum: Anadolu Cam’ın 4Ç18 net kar rakamına
piyasada olumlu bir reaksiyon görülebilir. Şirket son beş yılda
faaliyet karlılığını istikrarlı bir şekilde geliştirmiş ve FAVÖK
marjını 2013’deki %14,1 seviyesinden 2018’de %23,4’e kadar yükseltmeyi
başarmıştır. Satış gelirlerinin Türkiye ve uluslararası operasyonlar
arasında dengeli bir şekilde dağılmış olması ve artan ihracat
satışlarını (özellikle Türkiye’de talebin zayıflaması potansiyeline
karşı bir güvence yaratması nedeniyle) pozitif olarak
değerlendiriyoruz. Anadolu Cam’ın getirisi son 1 haftada endeksin %4
üzerine çıkmakla birlikte son 3 ayda halen endeksin %15 gerisindedir.
3,70 TL hedef fiyatla Anadolu Cam için mevcut önerimiz ‘Endeksin
Üzerinde’dir."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=3658

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey