Ak Yatırım,Garanti Bankası için 12,20 TL hedef fiyat ile
'Endeksin Üzerinde Getiri' önerisini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Garanti Bankası 3Ç17 net kârını önceki çeyreğe göre %1’in hafif
altında artışla 1.565 milyon TL olarak açıkladı. Buna göre sonuç bizim
1.510 milyon TL kâr tahminimiz ve ortalama 1.516 milyon TL piyasa
beklentisi parelelinde geldi. Bankanın ilk dokuz aydaki net kârı
yıllık %19 artışla 4.565 milyon TL’ye ulaşırken, ilk dokuz ayın
özsermaye kârlılık rasyosu %16,6 oldu (2016’nın tamamı için %15,3).
Garanti Bankası 230 milyon TL’si genel riskler ve 137 milyon TL’si bir
mahkeme cezası için olmak üzere toplam 367 milyon TL ekstra karşılık
ayırmasına karşın (önceki çeyrekte ekstra karşılık 220 milyon TL), net
kârdaki artış (i) tahminimizin altında kalan fonlama maliyet
baskısından ve (ii) beklentiden yüksek gelen komisyon gelirinden
kaynaklanıyor. Garanti’nin kredi tarafında bir miktar frene basarak
seçici kredi vermeye devam etmesi ve fonlama yönetimindeki başarısı
net faiz marjının (sektördeki daralmanın aksine) bir önceki çeyreğe
göre 10 baz puan artmasını sağladı. TÜFE’ye endeksli menkul kıymet
getirileri de önceki çeyreğin 58 milyon TL üzerinde gelerek marja
katkı sağladı. Bankanın komisyon gelirlerinde ise kredi kartı
komisyonu ve hesap İşletim ücretine bağlı olarak bu çeyrekte gözlenen
kuvvetli rakamlar ilk dokuz aydaki toplamın yıllık %15,7 büyümesini
sağladı (yılsonu için %13 artış hedefinin üzerinde). Garanti
Bankası’nın olumlu gelen 3Ç17 sonuçlarının ardından ihtiyatlı kalmaya
tercih ederek 2017 ve 2018 net kâr tahminlerimizi 6.050 milyon TL ve
6.800 milyon TL olarak değiştirmeden bıraktık. Banka için 12 aylık
hedef fiyat 12,20 TL ve %24 yukarı potansiyel taşıyor. Hisse için
‘Endeksin Üzerinde Getiri’ görüşümüzü koruyoruz."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-271017/f2633383-889a-44e5-aa58-d0478eb005e0.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey