HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, İş Bankası hedef fiyatını %3 artırarak 6,0 TL'ye yükseltti

03.02.2017 10:12

Ak Yatırım, İş Bankası hedef fiyatını %3 artırarak 6,0 TL'ye
yükseltti.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda İş Bankası için 'NÖTR' görüşünü koruduklarını
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"İş Bankası 4Ç16 net kârını %30 çeyreksel artışla 1,37 milyar TL
olarak açıkladı. Böylece bizim ve piyasanın 1,21 milyar TL düzeyinde
olan tahminlerimizin üzerinde bir sonuç açıklandı. Buna göre İş
Bankası'nın 2016 net kârı da yıllık %53 artışla 4,7 milyar TL'ye
ulaşırken, özkaynak kârlılığı %13,7 oldu (2015'te %10,4). Beklenenden
iyi gelen 4Ç16 kârı kredi mevduat makasının düşündüğümüzden daha
kuvvetli gelmesinden, kuvvetli komisyon geliri elde edilmesinden ve
takibe dönüşen alacak karşılıklarının bir miktar rahatlamasından
kaynaklanıyor. Diğer taraftan iştirak değer düşüşü için ayrılan 149
milyon TL karşılık maliyetinin yeni verilen kredilerde daha düşük
genel karşılık oranı uygulanması suretiyle kâra etkisinin önlendiği
dikkat çekiyor. Takibe dönüşen alacakların miktarı bir önceki
çeyrekle aynı kalsa da kuvvetli tahsilatlar ve bir miktar alacağın
satışı toplam tutarın sabit kalmasına ve takipteki alacak oranının da
18 baz puan gerileme ile %2,4'e düşmesine imkan sağladı. Ancak aynı
süreçte takipteki alacak karşılık oranının da 90 baz puan kadar
gerilemesi buradan 2017'ye bir miktar provizyon baskısı doğabileceğine
işaret ediyor. Önceki dönemlerle kıyaslandığında İş Bankası'nın
özellikle konut ve ihtiyaç kredilerinde oldukça istekli hareket
ettiği, ancak TL kredi büyümesinin ancak %2,1'de kaldığı ve döviz
kredilerin dolar bazında %1,0 azaldığı gözleniyor. Böylece bankanın
kur etkisinden arındırılmış yıllık kredi artışı %6,2 ile sektördeki
%8i3'lük büyümenin altında kaldı. 4Ç16 sonuçlarının ardından İş
Bankası'nın kâr beklentilerini 2017 yılı içn %3,5 artışla 4,9 milyar
TL'ye ve 2018 için %2 artışla 5,5 milyar TL'ye yükseltiyoruz. 12 aylık
hisse hedefini de %3 artışla 6,0 TL olarak güncelliyoruz. Hissede son
çıkışın ardından yukarı potansiyel olmadığı için 'Nötr' görüşümüzü
koruyoruz."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-030217/11ef6191-52bb-4ad8-9f4b-658177764445.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





18:05101.930
Değişim :  0,48% |  482,68
Açılış :  101.471  
Önceki Kapanış :  101.447  
En Yüksek
102.095
En Düşük
100.600