HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Migros için 32 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu

11.08.2017 09:53

Ak Yatırım, Migros için 32 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde
Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şöyle denildi:
"Migros 2Ç17’de 118 milyon TL zarar açıkladı (bizim tahminimiz 108
milyon TL zarar ve piyasa ortalama tahmini 90 milyon TL zarar).
Beklentilere göre sapmanın temel nedeni yüksek gelen finansal
giderlerden kaynaklanmaktadır. Ciro (3.9 milyar TL) yıllık bazda
%47’lik artış ile piyasa beklentisi %41’in üzerinde gerçekleşti. Kipa
bu çeyrek Migros finansallarına tam konsolide oldu ve ciro büyümesine
yıllık %15.4 katkı yaptı. FAVÖK Kipa’nın düşük marjı sebebiyle yıllık
%16 artarak 158 milyon TL’ye çıktı (bizim beklentimiz 156 milyon TL,
piyasa ortalama beklentisi 158 milyon TL). Net zarar ise kambiyo
zararı ve yüksek borcundan dolayı finansman giderlerinden olumsuz
etkilendi. Migros yönetimi 2017 yılı için ciro büyümesini %30-35
seviyesinden +%35’e ve mağaza açılış hedefini 180’e (önceki 120-150
yeni mağaza) yükseltti. FAVÖK marjı hedefi olan 5-5.5% (düzeltilmiş)
koruyor. 2Ç17 sonuçlarının hisse üzerinde bugün nötr etki yaratmasını
bekliyoruz. Hisse için 12 aylık hedef fiyatımız 32 TL ile Endeksin
Üzerinde beklentimizi koruyoruz."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-110817/1d2c55ee-8fdb-4b15-86a5-d4e4c59e221f.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0595.734
Değişim :  -0,87% |  -844,53
Açılış :  97.199  
Önceki Kapanış :  96.579  
En Yüksek
97.572
En Düşük
95.731