Ak Yatırım, Şişe Cam için 4,50 TL hedef fiyat ile 'Endeksin
Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirmelere yer verdi:
"Şişe Cam’ın 1Ç17 için açıkladığı 337 milyon TL net kar piyasa
ortalama tahmini olan 268 milyon TL ve Ak Yatırım beklentisi olan 274
milyon TL net karın üzerinde gerçekleşti. Şirketin operasyonel
performansı beklentileri aştı (satış gelirleri beklentilerin %6
üzerinde, %23,9’luk FAVÖK marjı ise piyasa ortalama ve Ak Yatırım
tahminlerinin sırasıyla 2 ve 1 puan üzerinde). 66 milyon TL’lik varlık
satış geliri (beklentimize dahil) ve 50 milyon TL’lik yeniden
değerleme kazancı (beklentimize dahil değil) net kara olumlu katkı
sağladı. Kur farkı gelirleri ise beklentilerimizin gerisinde kaldı.
Şişe Cam’ın kuvvetli 1Ç performansını olumlu değerlendiriyoruz. Şirket
hisselerinin getirisi son 6 ayda endeksin %9 üzerindeyken halka açık
iştiraklerinin ortalama %5 gerisinde kalmıştır. Halihazırda halka açık
iştiraklerindeki paylarının değerine göre %40 primle işlem gören Şişe
Cam'ın değerlemesinin hala cazip olduğunu düşünüyoruz (tarihi ortalama
prim %59 seviyesindedir). Geçtiğimiz dönemde düşük bir finansal
performans gösteren ve Şişe Cam hissesine yönelik yatırımcı algısında
bozulmaya sebep olan cam ev eşyası segmentinin rakamlarının 1Ç17’de
toparlanmaya devam etmesi de önemli bir gelişmedir. Şişe Cam için
değerlememizi gözden geçireceğiz. Mevcut durumda hisse için 4,50
TL’lik 12 aylık hedef fiyat ile “Endeksin Üzerinde” getiri beklentimiz
bulunmaktadır."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-110517/e83f3e78-348a-40cc-b0b7-4cf068edebba.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey