Ak Yatırım, Tekfen Holding hedef fiyatını 26,50 TL'den 28,00 TL'ye
yükseltti.
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Tekfen Holding için 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini
koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Tekfen Holding 3Ç18'de 448 milyon TL net kar açıkladı. Biz ve
piyasa ortalama net kar beklentisi sırasıyla 382 milyon TL ve 369
milyon TL idi. Sapmanın temel nedeni beklentilerin üzerinde
operasyonel performans ve dolar bazlı gelirlerden (özellikle taahhüt
segmenti) kaynaklanmaktadır. 3Ç18'de Tekfen Holding'in FAVÖK'ü 389
milyon TL oldu (piyasa beklentisi 365 milyon TL, bizim beklentimiz 391
milyon TL). Taahhüt segmenti 3Ç18'de 228 milyon TL FAVÖK elde ederken,
tarım segmenti aynı dönemde 164 milyon TL FAVÖK elde etti. Şirketin
net nakdi çeyrek bazda %19,6 artarak 3Ç18'de 3,43 milyar TL'ye
yükseldi (Qatar'da devam eden Al Khor otoyolu projesinden alınan 1,053
milyon TL'lik ön avans sonrasında). Yönetimin, 3Ç18 sonuçlarından
sonra 2018 yılı için belirlediği FAVÖK tahminini %30 arttırarak 1,487
milyon TL'ye ve net kar tahminini %49 arttırarak 1,416 milyon TL'ye
yükseltti. Bu beklentilerine göre Tekfen Holding hisseleri 2018T 4x
FD/FAVÖK ve 2018T 5,9x F/K ile işlem görmektedir. Beklentilerin
üzerinde gelen 3Ç18 sonuçları hisse üzerinde bugün için olumlu etki
yaratmasını bekliyoruz. Tekfen Holding hisseleri için 12 aylık hedef
fiyatımız hisse başı 28 TL'ye yükseltiyor (önceki 26,5 TL) ve hisse
için "Endeksin Üzerinde Getiri" önerimizi koruyoruz."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20181026_Gunluk_Bulten/3dff4a49-faf4-4ad4-ab35-9343a633d10b.pdf

******

Burada yer alan yatırım