Ak Yatırım, Tekfen Holding hedef fiyatını 28,00 TL'den
29,00 TL'ye yükseltti.
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Tekfen Holding için 'Endeksin Üzerinde Getiri'
tavsiyesini koruduklarını kaydetti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Tekfen Holding hisse başına brüt 1,14 TL net 0,97 TL nakit
temettü ödeme teklifi açıkladı, temettü verimini %4,8 hesaplıyoruz.
Dağıtım tarihi 2 Nisan olarak açıklandı.
Tekfen Holding 4Ç18’de 435 milyon TL net kar açıkladı. Biz ve
piyasa ortalama net kar beklentisi sırasıyla 361 milyon TL ve 343
milyon TL idi. Sapmanın temel nedeni beklentilerin üzerinde
operasyonel performans ve 43 milyon TL’lik ertelenmiş vergi gelirinden
kaynaklanmaktadır. 4Ç18’de Tekfen Holding’in FAVÖK’ü 510 milyon TL
oldu (piyasa beklentisi 464 milyon TL, bizim beklentimiz 466 milyon
TL). Taahhüt segmenti 4Ç18’de 389 milyon TL FAVÖK elde ederken, tarım
segmenti aynı dönemde 162 milyon TL FAVÖK elde etti. Şirketin net
nakdi çeyrek bazda %5 artarak 4Ç18’de 3,6 milyar TL’ye yükseldi
(Qatar’da devam eden Al Khor otoyolu projesinden alınan 636 milyon
TL’lik ve Suudi Arabistan’da devam eden Haradh projesinden alınan 326
milyon TL’lik ön avans sonrasında). Yönetim, 2019 yılı hedeflerini
açıkladı 15,960 milyon TL ciro (yıllık %31 artış), 1,902 milyon TL
FAVÖK (yıllık %27 artış) ve 1,544 milyon TL net kar (yıllık %10
artış). Bu beklentilerine göre Tekfen Holding hisseleri 2019T 3,2x
FD/FAVÖK ve 2019T 5,7x F/K ile işlem görmektedir. Beklentilerin
üzerinde gelen 4Ç18 sonuçları hisse üzerinde bugün için olumlu etki
yaratmasını bekliyoruz. Tekfen Holding hisseleri için 12 aylık hedef
fiyatımız hisse başı 29 TL’ye yükseltiyor (önceki 28 TL) ve hisse için
“Endeksin Üzerinde Getiri” önerimizi koruyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=3716

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey