HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Trakya Cam hedef fiyatını 3,50 TL'den 3,85 TL'ye yükseltti
18.08.2017 09:46
Ak Yatırım, Trakya Cam hedef fiyatını 3,50 TL'den 3,85 TL'ye
yükseltti.
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Trakya Cam için 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini
koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Trakya Cam 2Ç17’de beklentilerin üzerinde 147 milyon TL net kar
açıkladı - piyasa ortalama tahmini 117 milyon TL, Ak Yatırım
beklentisi 92 milyon TL net kar yönünde idi. Şirketin 2Ç17 satış
gelirleri beklentileri %6 civarında aştı. 230 milyon TL’lik FAVÖK
rakamı piyasa ortalama beklentisinin hafif üzerinde (215 milyon TL),
bizim öngörümüze ise yakın gerçekleşti (224 milyon TL). 21,4’lük FAVÖK
marjı da aynı 1Ç17’deki gibi yıllık bazda 5 puan artış göstererek
%20,9’luk piyasa ortalama tahmininin üzerine çıktı. Şirketin 2Ç’de
karşılık iptalinden kaydettiği 17 milyon TL’lik gelir ve
beklentilerimizin hayli üzerinde gerçekleşen net kur farkı gelirleri
net kar rakamının bizim tahminimizi belirgin bir şekilde aşmasına
neden oldu. Trakya Cam’ın getirisinin son 1 haftada endeksin %5
altında kalmış olmasını da dikkate alarak şirketin 2Ç mali sonuçlarına
piyasada olumlu bir reaksiyon öngörüyoruz. Diğer yandan, hissenin son
6 ayda endekse göre %19’luk daha yüksek getiriyle Şişe Cam grup
şirketleri arasında en yüksek fiyat performansı göstermiş olan şirket
olduğunu da hatırlatırız. 2Ç sonuçlarının 2017 piyasa ortalama
beklentileri açısından da bir yukarı potansiyel içerdiğini
düşünüyoruz, bu bağlamda dikkat edilmesi gereken konu ise
Bulgaristan’da doğalgaz fiyatlarına yapılan %30’luk zammın şirketin
1Y17 mali sonuçlarına nasıl bir etki yapacağıdır. Trakya Cam için 3,85
TL 12 aylık hedef fiyat (önceki 3,50 TL) ile “Endekse Paralel” getiri
beklentimiz bulunmaktadır."
https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-180817/8fc612bd-dd48-471a-953f-b3fe54f51b5b.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey