Ak Yatırım, Trakya Cam tavsiyesini 'AL'dan Nötr'e revize ederken,
hedef fiyatını 5,30 TL olarak korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Trakya Cam 2Ç18'de beklentilerin üzerinde 298 milyon TL net kar
açıkladı - piyasa ortalama tahmini 235 milyon TL, Ak Yatırım
beklentisi 226 milyon TL net kar yönünde idi. Sapma temelde şirketin
operasyonel kalemler sonrasındaki yüksek performansından kaynaklandı
(net diğer, finansal ve yatırım faaliyetlerinden gelirler 148 milyon
TL ile bizim beklentimiz olan 77 milyon TL'yi aştı). Operasyonel
performansın da beklentileri hafif aşması net kara olumlu destek
verdi: %22,2'lik 2Ç18 FAVÖK marjı yıllık 0,8 puan artışa işaret etti
ve piyasa ortalama tahmini olan %21,6 ile Ak Yatırım beklentisi olan
%21,2'nin üzerinde gerçekleşti) Yorum: Trakya Cam'ın 2Ç18 sonuçlarına
ilk piyasa tepkisi olumlu olabilir. Özellikle kuvvetli ciro
performansı ve artan maliyet baskısına rağmen karlılığın korunabilmesi
olumlu noktalar olarak dikkat çekmektedir. Bununla birlikte Trakya Cam
hisseleri son 3 ayda endeksin %35 üzerinde getiri sağlayarak
halihazırda yüksek bir performans sergilemiştir. Mevcut durumda
hissenin 2018 FD/FAVÖK çarpanında benzerlerine göre düşük bir
iskontoyla işlem gördüğünü hesaplıyoruz. 5,30 TL'lik hedef fiyatımıza
göre düşük bir yukarı potansiyeli bulunan Trakya Cam için getiri
beklentimizi "Nötr" olarak aşağı revize ediyoruz."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20180730_Gunluk_Bulten/6973b2bc-59e6-40e9-835b-268195b7b72b.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey