Deniz Yatırım, Garanti Bankası için 12,21 TL hedef fiyat ile 'AL'
önerisini korudu
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Garanti Bankası’nın oldukça başarılı sonuçları hisse için pozitif
Garanti Bankası 3Ç17 konsolide olmayan finansallarında 1,565 mln
TL net kar açıkladı. Bankanın kar rakamı önceki çeyreğe göre
değişmezken geçen yılın aynı dönemine göre ise %18 oranında artış
gösterdi. Bu dönemde özsermaye karlılığı %16.2 olarak gerçekleşti.
Banka bu dönemde 230 mln TL serbest karşılık ve Fransa’daki dava
ile ilgili olarak da 137 mln TL karşılık ayırmasaydı açıklanan net kar
rakamı çok daha yüksek olacaktı. Takipteki kredi karşılık oranını da 1
puan kadar artıran Garanti Bankası’nın muhtemel net kar rakamı bu
çeyrekte aslında 2 milyar TL’nin üzerinde olabilirdi.
Bu dönemin olumlu gelişmelerini aşağıdaki gibi özetlemek mümkün:
i. Net fazi marjında, zor bir dönem olmasına rağmen, 10 baz puan
kadar artış
ii. Komisyon gelirlerinde yıllık %21 büyüme ve buna bağlı olarak
komisyon gelirlerinin operasyonel giderleri karşılama oranı %61
seviyesinde gerçekleşti.
iii. Güçlü aktif kalitesini korudu ve takibe dönüşüm hızı sadece
32 baz puan olarak gerçekleşti. Bununla birlikte takipteki krediler
için ayrılan karşılık oranı da 90 baz puan kadar artarak %81.3’e
yükseldi.
iv. Sermaye yeterlilik oranları ise yaklaşık 65 baz puan kadar
artış gösterdi ve %18.9 ve %16.7 olarak gerçekleşti.
Garanti Bankası’nın 3Ç17 finansallarını oldukça iyi geldi.
Muhtemelen 4Ç17 daha da iyi olabilir. Bu nedenle sonuçların hisse için
pozitif olmasını bekliyoruz. 12.21 TL hedef fiyat ile AL olan
önerimizi koruyoruz."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUKBULTEN_27.10.2017-1708.pdf^

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey