Deniz Yatırım, Petkim için 7,30 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini
korudu.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Üretim duruşunun etkisi beklentileri aştı
Petkim 4Ç18 finansal sonuçlarını Cuma günü açıkladı. Şirket son
çeyrekte, etilen üretim tesisinde üretimin bakım nedeniyle durmuş
olması ve petro kimya ürünlerindeki zayıf marjların operasyonel
performansı etkilemesi ile TRY44 mln zarar açıklarken, 3Ç18’de stok
karlarının etkisiyle TRY413 mln net kar elde etmişti. Operasyonel
performanstaki zayıflık nedeniyle net kar hem piyasa beklentisi olan
TRY77 milyonun hem de bizim daha temkinli, TRY12 mln beklentimizin
altında kaldı dolayısıyla finansal sonuçların hisseye etkisinin
olumsuz olmasını bekliyoruz. Petkim bugün saat 16:00’da 4Ç18 finansal
sonuçları ve şirketin 2019 beklentileri hakkında bir telekonferans
düzenleyecek.
PETKM için TRY7.30/hisse hedef fiyatıyla AL tavsiyemizi koruyoruz.
Bizim 2019 beklentilerimize göre hisse FD/FAVÖK 8.9 ve F/K 8.2
oranlarında işlem görüyor. Petkim’in 2018 karlarından, %5 getiri ile,
TRY0.28/hisse temettü ödemesini bekliyoruz.
Kar marjlarındaki zayıflık büyük oranda 2018 sonunda Asya’da
yaşanan üretim yavaşlamasından kaynaklandı, üstüne şirketin yıl sonu
stoklarından yapılan satışlar şirketin karlılığını baskıladı. 2019
başından itibaren ise büyük alıcıların yeniden alımları ve yükselmeye
başlayan petrol fiyatları şirket için bir toparlanma sürecini başlattı
ayrıca etilen üretim tesisindeki bakım süreci de tamamlanmış
bulunuyor. Petkim’e STAR rafinerisinin katkısını da yılın ikinci
yarısından itibaren görmeyi bekliyoruz. Dolayısıyla Petkim için en
kötünün geride kaldığını düşünüyor ve beklentilerin altında gelen
finansal sonuçlar sebebiyle hissenin fiyatında yaşanabilecek
düşüşlerin alım fırsatı olarak değerlendirilebileceğini düşünüyoruz."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_04.03.2019.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey