HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Soda Sanayi'yi model portföyünden çıkarırken, TAV'ı portföyüne ekledi

16.12.2016 09:47

Deniz Yatırım, Soda Sanayi'yi model portföyünden çıkarırken,
TAV'ı portföyüne ekledi.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"SODA'yı %21.3 nominal (%21.9 relatif) getiri ile model
portföyümüzden çıkarıyoruz.
TAVHL son 6 ve 12 aylık dönemde havacılık sektöründeki olumsuz
gelişmelere bağlı olarak sırasıyla %12 ve %23 değer kaybederken,
piyasanın da %13 ve %28 gerisinde kalmıştır. Ancak aşağıda saydığımız
sebeplerle, hisseyi cazip seviyede bulmaktayız ve bir toparlama
beklemekteyiz.
i) beklentilerin üzerinde gerçekleşen ve olumsuz havadan tahmin
edilenden daha az etkilendiğini gösteren 3Ç sonuçlarını göz önünde
bulundurarak,
ii) 2017'de turizmde düşük bazın da etkisiyle yolcu rakamlarında
bir toparlama olacağı beklentisi
iii) Önümüzdeki dönemde takip edilen projelerde olumlu
gelişmeler olma ihtimali,
iv) Döviz bazlı operasyonların, lira'daki zayıflamaya karşı
defansiv karakter oluşturması
v) 2016 temettü verimi %6 (TRY0.8/hisse)
vi) 2017E FD/FAVOK çarpanı 4.8, benzerlerine oranlar %55 iskontolu
vii) 2019 yılında Istanbul Ataturk Havalimanı kontratı
iptal olsa ve DHMI süresinden önce biten kontrat için tazminat
ödemezse (gerçekleşme ihtimali en düşük ve en kötümser senaryo),
TAVHL'nin 2019 FD/FAVOK'ü hala 4.7 olmakta ve bu %50 iskontoya işaret
etmektedir.

Teknik yorum:

" Tavhl' Aşağıda çok enteresan bulacağınız TAVHL grafiği 13,75 -
13,85 noktasında hem yatay + kanal dirençlerini hem de 200g basit H/O
direncini test ediyor.
" Bu formasyon yukarı kırılırsa 15,0-15,75 bandı ilk hedef
olacaktır. Aşağı doğru ise 13,0 güçlü destek konumunda ve geri
çekilmeler alım fırsatı olarak görülecektir düşüncesindeyiz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05101.930
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  101.471  
Önceki Kapanış :  101.930  
En Yüksek
102.095
En Düşük
100.600