HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Trakya Cam için 2,92 TL hedef fiyat ile 'AL' önerisini korudu
10.11.2016 09:48
Deniz Yatırım, Trakya Cam için 2,92 TL hedef fiyat ile 'AL'
önerisini korudu.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Trakya Cam üçüncü çeyrekte beklentilerin üzerinde sonuçlar
açıkladı. 3Ç net kar geçen seneye göre %106 artışla 66 mn TL’ye
ulaştı bu rakam bizim 50mnTL’lik tahminimizin ve konsensus tahmini
olan 45 mln TL’nin hayli üzerinde. Ticari alacaklardan yazılan
finansal kazançlar ve diğer operasyon dışı finansal kazançların bu
performansta etkisi oldu. Şirket yıllık bazda FAVÖK ve net kar
rakamını Bulgaristan operasyonlarının bu sene finansallara konsolide
edilmesi ile iki katından fazla arttırdı. 3Ç satışları yıllık bazda
%39 artarak 704 mn TL’ye ulaştı – Bulgaristan operasyonları dışarıda
bırakılırsa yıllık ciro artışı %10’a denk geliyor. Yurtiçinde
ithalattan kaynaklanan yoğun rekabete rağmen, Rusya tarafındaki fiyat
iyileşmeleri ve operasyonel maliyetlerdeki kontrol ile FAVÖK geçen
seneye göre %106 artarak, 66 mn TL’ye ulaştı. 3Ç sonuçlarının hisse
üzerinde hafif olumlu etki yaratmasını bekliyoruz. Trakya Cam için AL
önerimizi ve hisse başına 2.92 TL’lik hedef fiyatımızı koruyoruz.
Hisse yurtdışındaki benzerlerine göre 12-ay ileriye dönük FD/FAVÖK ve
F/K çarpanları bazında %17 ve %28 iskonto ile işlem görmektedir."
http://www.denizyatirim.com/docs/101116092612.pdf
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey