Deniz Yatırım, Trakya Cam için 2,92TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Trakya Cam 2Ç16 sonuçlarında sürpriz yok. Trakya Cam 2Ç16’da
piyasa beklentileri ile uyumlu şekilde 321mlnTL’lik net rakam
açıkladı. Soda Sanayi satışından gelen tek sefere mahsus finansal
geliri elimine ettiğimizde ortaya çıkan 41mlnTL’lik düzeltilmiş net
kar rakamı geçen seneye kıyasla hala %43’lük bir artışa tekabül
ediyor. Bu çeyrekte açıklanan 723mlnTL’lik ciro rakamı ise geçen
seneki seviyenin %38 üzerinde. Bulgaristan operasyonlarının bu sene
tam konsolidasyon yöntemi ile finansallara dahil edilmesi bu artışın
ardındaki esas faktör olsa da, bu faktörü ihmal ettiğimiz zaman dahi
yükselen satış hacmi ve fiyatlar sayesinde ciro performansının geçen
seneye kıyasla %15 olumlu hareket ettiğini görüyoruz. Doğalgaz
fiyatlarındaki düşük seyir sebebiyle piyasa beklentileri ile uyumlu
şekilde 119mln TL olarak açıklanan FAVÖK rakamı da yıllık bazda %65
ile daha büyük bir genişlemeye işaret ediyor. Bulgaristan gazına
yapılan %10’luk ilave indirim, Türkiye doğalgazına da yapılması
beklenen benzer bir indirim ve Çin’den yapılan cam ayna ithalatına
konulan %27’lik anti-damping vergisinin de etkisiyle şirketin yılın
ikinci yarısında da olumlu kar performansını sürdürmesini bekliyoruz.
Şimdilik 2.92TL olarak koruduğumuz hedef fiyatımız ile hisse için AL
tavsiyemizi vermeyi sürdürüyoruz."

http://www.denizyatirim.com/docs/160816091535.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey