Halk Yatırım, Erdemir için 6,80 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesi verdi.
Halk Yatırım'ın ( http://www.halkyatirim.com.tr ) konu
ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Global olarak 2016 yılında iyi bir sezon geçiren demir-çelik
sektöründeki momentum ABD,Çin ve Hindistan'daki planlanan yeni
yatırımlar, küresel ekonomilerdeki toparlanma sinyalleri ve başta Çin
olmak üzere arz fazlasında azaltıma gidilmesi sonrası hızlandı ve bu
pozitif ivmesini korumaya devam ediyor.
Artan çelik fiyatları ve güçlü doların etkisiyle özellikle 2016
yılının son çeyreğinde güçlü finansallar açıklayan şirketin, bu
performasnı 2017 yılı içinde sürdürmesini bekliyoruz. 2016-2018
yılları arasında satış gelirlerinin ve FAVÖK'ün sırasıyla %20 ve %14
YBBO ile büyüyeceğini, FAVÖK marjınında 2017 ve 2018 yılları için
sırasıyla %20.4 ve %20.9 seviyesinde gerçekleşeceğini bekliyoruz.
EREGL yılbaşından bu yana (27 Mart 2017 tarihli kapanış seviyesine
göre) %14 yükseldi. Son kapanış seviyesi ile hisse 2017 yıl sonu
tahminlerimize göre 9.4x F/K ve 5.7x FD/FAVÖK seviyesinde ve 5 yıllık
ortalamalarının üzerinde işlem görüyor. Hissenin şu anki fiyatına göre
%16'lık bir yükseliş potansiyeline işaret eden, 6,80 TL seviyesindeki
12 aylık hedef fiyatımız doğrultusunda AL tavsiyesi veriyoruz.
Riskler: 1)beklentilerimizin altında çelik fiyatları, (2)marjları
olumsuz etkileyebilecek şekilde hammadde fiyatlarının
beklentilerimizin üzerinde seyretmesi (3)talebin tahminlerimizin
altında kalması 4)çelik sektörüne yönelik risk algısında kalıcı
bozulma modelimiz için kısa vadede aşağı yönlü risklerdir."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey