Halk Yatırım, Trakya Cam için 'TUT' olan tavsiyesini 'EKLE'ye
yükseltti.
Halk Yatırım'ın ( http://www.halkyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda Trakya Cam hedef fiyatınının 3,28 TL'den 3,84
TL'ye yükselttikleri ifade edildi ve şu değerlendirme yapıldı:
"Trakya Cam, 2017 yılının ilk çeyreğinde hem bizim hem piyasa
beklentinin üzerinde yıllık bazda %77,1 artışla 114,8 milyon TL net
kar açıkladı. Şirket, 2016 yılının ilk çeyreğinde 64,8 milyon TL net
kar elde etmişti. Geçtiğimiz yılın ilk çeyreğinde 3,8 milyon TL net
finansman giderinin bu çeyrekte 39,3 milyon TL'ye yükselmesi net karı
baskılayan bir unsur olsa da, yükselen satış hacmi ve fiyatlar
sayesinde yaratılan olumlu ciro performansının yanısıra, şirketin esas
faaliyetleri ile ilgili net finansman gelirinin geçtiğimiz çeyrekteki
4,7 milyon TL seviyesinden 12,2 milyon TL'ye yükselmesinin katkısıyla,
net kar beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
Hedef fiyatımızı 3,28TL'den, 3,84 TL'ye, TUT olan tavsiyemizi de
EKLE'ye yükseltiyoruz. Bulgaristan operasyonlarının bu sene tam
konsolidasyon yöntemi ile finansallara dahil edilmesi net kardaki
artışın ardındaki ana faktör olsa da, bu faktörü ihmal ettiğimiz zaman
dahi yükselen satış hacmi ve fiyatlar sayesinde olumlu ciro
performansı kaydedildiğini görüyoruz. Pazarda devam eden güçlü talebin
sonucu olarak, 2017 tahminlerimizde yaptığımız yukarı yönlü revizyon
ve benzer şirket çarpanlarındaki güncellemeler sonucunda 12-aylık
hedef fiyatımızı 3,28 TL'den 3,84 TL'ye, TUT olan tavsiyemizi de
EKLE'ye yükseltiyoruz.
Hatırlanacağı üzere Rekabet Kurumu, Trakya Cam ile bayi ve yeniden
satıcılarının rekabeti sınırlayıcı anlaşmalar ve hakim durumun kötüye
kullanılması ile Rekabet Kurumu maddelerinin ihlal edilip
edilmediğinin tespiti ile ilgili soruşturma açmıştı. Rekabet
Kurulu'nun Trakya Cam aleyhine açmış olduğu davanın boyutu ve
sonuçlarının henüz tahmin edilememesini şirket için kısa vadeli risk
unsuru olarak görmeye devam ettiğimizi de belirtmek isteriz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey