İş Yatırım, Halkbank için tavsiyesini 'TUT'tan 'AL'A yükseltti.
İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Halkbank hedef fiyatını 12,19 TL'den 13,72 TL'ye
yükselttiklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Ana gelir unsurlarının çok kuvvetli seyri tahminlerin çok
üzerinde bir kar getirdi. Çeyreksel bazda yaklaşık üç katı yıllık
olarak ise %80 oranında artış kaydeden ve TL1,219mn olarak açıklanan
Halkbank 1Ç17 karı, tahmini ve bizim beklentimiz olan TL 1,036 ve
TL961mn'un oldukça üzerinde gerçekleşti. Bankanın birinci çeyrekte öz
kaynak karlılığı %22 gibi uzun süredir görülmeyen bir seviyeye ulaşmış
durumda. Bunda ana faaliyet gelirlerini oluşturan net faiz ve komisyon
gelirlerinin tahminleri en az %20'nin üzerinde gerçekleşmesinin önemli
payı bulunuyor. Marjlardaki bu olumlu görünüm ve buna eşlik eden
kuvvetli komisyon gelir performansı, kredi büyümesi, TÜFE'ye endeksli
menkul kıymet gelirlerindeki dönem içi zıplama ve ucuz kamu
mevduatının yine dönem içinde artması ile oluştu.
Bankanın beklentilerin yaklaşık %20 üzerinde gerçekleşen ilk çeyrek
sonuçlarından sonra piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
Marjlardaki seyir ve bu kadar güçlü olmasa da komisyon gelirlerinin
geçen seneye göre çok kuvvetli artış trendi sene sonu tahminimizi
TL3.5 milyardan TL3.8 milyara yükseltmemize neden oldu. Halkbank için
değerleme modelimiz de kullandığımız uzun vadeli öz kaynak getiri
varsayımımızı da bir miktar arttırarak hedef fiyatımızı TL 12.2 den
TL13.7'ye yükseltiyoruz ve önerimizi TUT'tan AL'a çekiyoruz."

Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170510091959221_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey