Oyak Yatırım, Halkbank için 13,50 TL hedef fiyat ile
'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini korudu.
Oyak Yatırım'ın ( www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Banka 3. Çeyrekte 630 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan kar
piyasa beklentisi olan 693 milyon TL’nin altında kalırken, bizim
beklentimiz olan 625 milyon TL’ye paralel geldi. Bankanın karanın
piyasa beklentisinin altında kalmasının nedeni beklentinin üstünde
gelen karşılık giderleri olarak gösterilebilir. Net faiz marjının
çeyreksel bazda 50bp artması ve enflasyon endeksli menkul kıymetler
gelirinin nerdeyse iki katına çıkarak 242 milyon TL’ye ulaşması
sayesinde 1.881 milyon TL olarak gerçekleşen net faiz geliri,
çeyreksel bazda %20 büyümeye işaret ediyor. Mevduat maliyetleri 30bp
gerilerken, kredi faizleri çeyreksel bazda sabit kalmış.
Kredi büyümesine baktığımızda banka %3,9 ile sektörün üzerinde
büyüme getirmeyi başarmış, bunun arkasında %2 büyüyen Türk Lirası
krediler ve dolar bazında %4,2 büyüyen yabancı para krediler var.
Yabancı para mevduatlardaki çeyreksel bazda daralmaya rağmen, TL
mevduatların %7,1 büyümesiyle kredi-mevduat rasyosu 1,1 puan azalarak
%105,1’e düştü. Ücret ve komisyon gelirlerindeki çeyreksel bazda %6,1
artış ve operasyonel giderlerdeki %2,4 düşüş gider-gelir rasyosunda
2,6 puan iyileşme sağladı.
Yılbaşından buyana operasyonel giderler %8,4 arttı, bu rakam
bankanın 2016 için bütçelediği %15’in oldukça altında kalıyor."

http://eposta.oyakyatirim.com.tr/Dosya/3FDCK16FQXU5IURY/halkb-3c16-finansallari

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey