Oyak Yatırım, Tüpraş için hedef fiyatını 127,0 TL'den 109,0 TL'ye
indirdi.
Oyak Yatırım, ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Tüpraş için 'endekse paralel getiri' tavsiyesini
sürdürdüklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"TUPRS: Tüpraş ilk çeyrekte 378mn TL net kar açıkladı. Piyasa
beklentisi 562mn TL, bizim tahminimiz 602mn TL’ydi. FAVÖK 952mn TL ile
piyasanın ve bizim beklentimizin hafif altında gerçekleşti. Net
kardaki sapmanın ana nedeni beklenenin üzerindeki farkı kur zararları
oldu. Rafineri marjı %45 düşerken net borç ise artan işletme sermaye
ihtiyacı ve temettü ödemesi ile çeyreksel bazda %47 arttı. Olumlu kur
etkisi ve 283mn TL’lik stok karına rağmen, FAVÖK geçen seneye göre %37
düştü. Bunda benzin ve fuel oil karlılığının düşmesi ve bakım
duruşları nedeniyle kapasite kullanım oranının %106’dan %78’e
gerilemesi etkili oldu. Şirketin 2. çeyrekte de bakım duruşlarının
devam edecek olmasından ve Akdeniz rafineri marjlarının da zayıf
seyretmesinden ötürü yıllık bazda kar daralmasının 2. Çeyrekte de
devam etmesini bekliyoruz. Net borç ve risksiz faiz oranı
varsayımlarımızı güncelledikten sonra hedef fiyatımızı 127 TL’den 109
TL’ye indirdik. Hisselerle ilgili TUT önerimiz devam etmektedir."

http://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20180510.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey