HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Oyak Yatırım, Zorlu Enerji hedef fiyatını 1,8 TL'den 2,0 TL'ye yükseltti

07.03.2019 09:46

Oyak Yatırım, Zorlu Enerji hedef fiyatını 1,8 TL'den 2,0 TL'ye
yükselttirken 'AL' tavsiyesini korudu.
Oyak Yatırım'ın ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"ZOREN: Zorlu Enerji 4. çeyrekte büyük oranda 92mn TL’lik
ertelenmiş vergi gideri nedeniyle bizim beklentimiz (138mn TL) ve
piyasa beklentisinin (261mn TL) altında 64mn TL net kar açıkladı.
FAVÖK 417mn TL ile bizim beklentimizin %12, piyasa beklentisinin de %2
üstünde gerçekleşti. FAVÖK’deki %108’lik büyümeye rağmen artan
amortisman ve vergi giderleri net karda daha ciddi bir iyileşmeye
engel oldu. Net borç güçlü FAVÖK sayesinde geçen çeyreğe göre %14
azaldı ve net borç/FAVÖK 9.4’ten 6.2’ye geriledi. Bu oranın önümüzdeki
yıllarda daha da düşmesini bekliyoruz. Şirket ayrıca rüzgar enerjisi
santralleri ve gaz dağıtım varlıklarının satışı ile ilgili
görüşmelerini sürdürüyor. Satışın bu sene içinde bitirilmesi
planlanıyor. Söz konusu satışın ardından net borç/FAVÖK’ün daha da
azalmasını bekliyoruz. Net borçtaki azalmayı dikkate alarak şirket
için hedef fiyatımızı %11 artırdık ve 2.0 TL’ye yükselttik. %31
yükselme potansiyeli ile AL önerimiz devam ediyor."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20190307.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05100.339
Değişim :  -1,56% |  -1.591,30
Açılış :  102.097  
Önceki Kapanış :  101.930  
En Yüksek
102.142
En Düşük
100.031