Reel Kapital Menkul, Garanti Bankası için 11,64 TL hedef fiyat
ile 'TUT' önerisinde bulundu.
Reel Kapital Menkul'ün ( http://www.kapitalfx.com ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Aktif kalitesi olumlu bir görünüm sergileyen Garanti Bankası'nın
sermaye yeterlilik rasyosu yüzde 16,4 ile Türk bankacılık sektöründe
sınır olan yüzde 12'nin üzerinde kalmaya devam ediyor. Banka güçlü
sermaye yapısı ile de sektör içerisinde ön plana çıkıyor.
Net faiz gelirlerindeki beklenti üzeri performans da hisse
açısından olumludur. Banka TÜFEX bonoların hesaplanmasında kullanılan
TÜFE beklentisini yüzde 7'den yüzde 9'a revize etmiştir. Bir önceki
çeyrek değerlendirmesinde, bankanın düşük TÜFE tahmini nedeniyle TÜFEX
getirilerinin emsallerinin biraz altında kalması riski olduğunun
altını çizmiştik. Operasyonel gelirlerde ise 6 aylık bilançoya göre
çift haneli büyüme trendi devam etmektedir. Garanti Bankası yılın ilk
6 ayında karını yüzde 19 oranında artırarak 3 milyar 100 milyon TL'ye
getirmiştir.
Takipteki krediler oranı 2. çeyrekte yüzde 2,7'ye gerilemiştir, bu
sayede bankanın net toplam kredi riski maliyeti düşmekte ve karşılık
tutarları beklentilerden iyi seyretmektedir. Bankanın karlılığında ve
aktif kalitesindeki sürdürülebilirlik ile güçlü sermaye yapısı
beklentilerimizin olumlu olmasını sağlamaktadır.
Banka hisseleri genelde varlık değeri üzerinden işlem görmektedir.
Varlık değerinin halen altında işlem gören banka hisselerinin, teknik
olarak da çok önemli bir direnç olan söz konusu değer üzerinde kalıcı
olmasının zor olacağını düşünmekteyiz. Orta vadede ekonominin ve
sektörün gidişatını olumlu bulduğumuzdan 11,64 TL potansiyel fiyat ile
orta vadede "tut" önerisinde bulunuyoruz."

https://cdn.kapitalfx.com/userfiles/docs/tr/Hisse%20Raporlar%C4%B1/GARAN_KPD_RAPOR_2Q17.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey