Şeker Yatırım, Trakya Cam için 3,00 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Genişleyen marjlar…
Net kar beklentileri aştı… Trakya Cam 2016 yılının üçüncü
çeyreğinde beklentilerin üzerinde 65,7mn TL net kar elde etti (3Ç15:
31,9mn TL net kar). Bizim bu çeyreğe ilişkin tahminimiz şirketin 46mn
TL net kar elde etmiş olabileceği yönündeyken, piyasadaki ortalama net
kar beklentisi 45mn TL seviyesindeydi. Üçüncü çeyrek net kar rakamının
da eklenmesiyle şirketin 9A16 kümüle net kar rakamı 451,8mn TL
seviyesine ulaşmış oldu (9A15: 102,5mn TL net kar). Burada şirketin,
Mayıs ayında Soda Sanayii'ndeki %10,19 oranındaki payını 284,2mn TL
bedelle satmış olduğunu hatırlatmak gerekir. Trakya Cam 2Ç16'da,
iştirak payları satışından gelir kaydetmesiyle beraber 321,3mn TL net
kar elde etmişti.
Marjlarda genişleme… FAVÖK 123,8mn TL seviyesine çıkarken, FAVÖK
marjı da yıllık bazda 5,7 puan artarak %17,6 olarak gerçekleşti.
Açıklanan FAVÖK rakamı bizim tahminimiz olan 111mn TL'nin biraz
üzerinde kalırken, piyasa ortalama beklentisi olan 121mn TL'ye uyumlu
geldi.
Pay başına hedef fiyatımızı koruyoruz… Doğalgazda uygulamaya giren
%10 oranında indirim ve devamında elektrik enerjisine gelebilecek bir
iyileşme beklentisi ile TRKCM için 3,00 TL olan pay başına hedef
fiyatımızı ve 'AL' önerimizi koruyoruz. Pay başına hedef fiyatımız, 11
Kasım 2016 kapanışına göre %18,1 oranında getiri potansiyeli
taşımaktadır. Şirket payları 2016T F/K 4,57x ve 2016T FD/FAVÖK 6,91x
çarpanlarıyla işlem görmektedir."

Analizin tamamı için:

http://www.sekeryatirim.com.tr/Raporlar/mali_tablo_analiz/TRKCM_3Ç16.pdf


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey