Şeker Yatırım, Trakya Cam için tavsiyesini 'AL'dan 'TUT'a revize
etti.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda Şirket için 3,75 TL olan hedef fiyatın korunduğu
belirtildi.
Değerlendirmenin ayrıntıları şu şekilde:
"Trakya Cam yılın dördüncü çeyreğinde 178,2mn TL net kar elde
ettiğini duyurdu, geçen yılın aynı döneminde ise 193,5mn TL net kar
elde etmişti. Böylelikle net kar 4Ç18’de, yıllık bazda %7,9 oranında
daralma göstermiş oldu. Bizim bu çeyreğe ilişkin tahminimiz şirketin
201mn TL net kar elde etmiş olabileceği yönündeyken, piyasadaki
ortalama net kar beklentisi 150mn TL seviyesindeydi. Şirket, 4Ç18’de
bir sefere mahsus olmak üzere toplam 153mn TL tutarında yatırım
faaliyetlerinden gider kaydetti. 4Ç18 net kar rakamının da
eklenmesiyle şirketin 12A18’de kümüle net kar rakamı 958,3mn TL
seviyesine ulaşmış oldu (12A17: 616,4mn TL net kar).
Şirket’in açıklamış olduğu FAVÖK rakamı ise 343,3mn TL olarak
gerçekleşirken (4Ç17: 218,8mn TL), FAVÖK marjı ise 4Ç18’de yıllık
bazda 3,7 puan artarak %20,7 olarak gerçekleşti. Bizim 4Ç18 FAVÖK
tahminimiz 297mn TL iken, piyasanın ortalama FAVÖK beklentisi 325mn TL
seviyesindeydi.
Açıklanan 4Ç18 sonuçları dolayısıyla Trakya Cam için 3,75 TL olan
12 aylık pay başına hedef fiyatımızı koruyoruz. 01 Şubat 2019
kapanışına göre hedef fiyatımızın %7,1 oranında kazandırma potansiyeli
taşıması nedeniyle de ‘AL’ olan önerimizi ‘TUT’ olarak revize
ediyoruz. Şirket payları 2019T F/K 4,33x ve 2019T FD/FAVÖK 4,46x
çarpanlarıyla işlem görmektedir. 2019 yıl sonunda şirketin, 7,19mlr TL
seviyesinde satış geliri, 1,01mlr TL seviyesinde de net kar elde
edebileceğini tahmin ediyoruz. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey