Şeker Yatırım, Tüpraş için 165,5 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini sürdürdü.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Tüpraş (TUPRS) 3Ç18’de yıllık %45.4 ve çeyreklik %47.2 oranında
azalışlarla piyasa ortalama beklentisi olan 639mn TL’nin altında,
ancak beklentimiz olan 543mn TL’ye paralel olarak, 542mn TL tutarında
net kar açıklamıştır. Tüpraş’ın satış gelirleri, ürün fiyatlarındaki
artış ve TL’nin değer kaybının etkisiyle yıllık %110.9 ve çeyreklik
%50.6 artışlar ile piyasa ortalama beklentisi olan 30,576mn TL’nin
paralelinde (Şeker Yatırım T. : 30,015mn TL) 30,247mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Tüpraş, 3Ç18’de de son 10 yılın 3Ç için en yüksek net
rafineri marjı olan 13.5 ABD doları/bbl net rafineri marjını elde
edebilmiştir. Şirket’in bu dönemde KKO’nı %114.5 olarak
gerçekleşmiştir. Böylelikle Tüpraş’ın FAVÖK’ü geçtiğimiz yılın iki
katından fazla bir yükselişe piyasa ortalama beklentisi olan 3,294mn
TL’nin (Şeker Yatırım T.: 3,002mn TL) oldukça üzerinde, 3,741mn TL
olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı yıllık yaklaşık 2 yp yükselişle
%12.4’e ulaşmıştır. Bunun yanında artan kur farkı giderleri Şirket’in
net karlılığını baskılamıştır net kar, yıllık %45.4 ve çeyreklik
%47.2 oranında azalarak 542mn TL olarak gerçekleşmiştir. Açıklanan
sonuçlar sonrasında Tüpraş payları için hedef fiyatımızı pay başına
165.5 TL olarak belirlemekte ve AL tavsiyemizi sürdürmekteyiz."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/50191/gb-08.11.18.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey