HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Zorlu Enerji tavsiyesini 'AL'dan 'TUT'a indirdi

13.03.2018 09:26

Şeker Yatırım, Zorlu Enerji tavsiyesini 'AL'dan 'TUT'a indirdi.
Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Zorlu Enerji için hedef fiyatını 1,94 TL'den 2,20 TL'ye
yükselttiklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Zorlu Enerji (ZOREN), 4Ç17’de 23mn TL net kar açıkladı
(4Ç16:122mn TL net kar). Şirket’in açıkladığı net kar rakamı, 23mn TL
seviyesinde bulunan net zarar beklentimizden daha iyi gerçekleşti.
Şirket’in 4Ç17’de bir defaya mahsus satış amaçlı elde tutulan duran
varlıklar ve durdurulan faaliyetler kapsamında değerlendirilen
doğalgaz santrallerin silinmesine ilişkin kaydetmiş olduğu 60 mn TL
zarar, kaydedilen 41 mn TL finansman gideri (4Ç16: 20 mn TL finansman
giderine karşılık) ve 23mn TL tutarında yazılan net esas
faaliyetlerinden diğer giderler Şirket'in net kar rakamı 4Ç17’de
olumsuz etkileyen gelişmeler oldu. Ancak Şirket buna rağmen
operasyonel tarafta güçlü sonuçlar (özellikle artan net satış
gelirleri ve FAVÖK rakamı) sayesinde 4Ç17’yi 23mn TL net kar ile
tamamlamayı başardı. Şirket’in 2017 net kar rakamı 52 mn TL seviyesine
ulaşırken, Şirket 2012 yılından buyana ilk defa yılı net kar rakamı
ile tamamlamayı başardı. Şirket’in OEDAS ve OEPSAS’ı konsolide etmesi,
diğer taraftan ABD doları bazında fiyat garantisi veren Yenilenebilir
Enerji Kaynakları Destekleme Mekanizmasının ve Zorlu Solar Santralinin
pozitif katkıları net satış gelirlerini olumlu etkiledi. Şirket’in net
satış gelirleri 4Ç17’de yıllık bazda %254 artışla 1.265mn TL
seviyesinde gelirken (Seker: 904mn TL), ayrıca FAVÖK rakamı da yıllık
bazda %111 artışla 198mn TL (Seker: 184mn TL) seviyesine ulaşmıştır.
Şirketin 4Ç17 sonuçları sonrası Zorlu Enerji’nin 1.94 TL seviyesinde
bulunan hedef pay fiyatımızı 2.20 TL seviyesine yükseltiyoruz. Hedef
pay fiyatımız cari pay fiyatına göre %6prim potansiyeli taşımaktadır.
Bu aşamada ZOREN payları ile ilgili olarak “AL” olan önerimizi sınırlı
prim potansiyeli nedeniyle “TUT” olarak güncellemekteyiz. Şirket
payları sene başından buyana %34 yükselerek BIST100’ün %30 üzerinde
performans gösterdiğini de not edelim."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/48502/GB_13.03.18.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05103.072
Değişim :  0,61% |  624,54
Açılış :  102.707  
Önceki Kapanış :  102.447  
En Yüksek
103.258
En Düşük
102.309