Vakıf Yatırım, Aselsan için 30,00 TL hedef fiyatını ve
'AL' tavsiyesini sürdürdü.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"İşletme sermayesinde düzelme yok (=)
Aselsan, 2Ç19'da beklentimizin %15 altında, piyasa beklentileri
doğrultusunda yıllık bazda %19 artışla 704 mn TL net kâr açıkladı.
Operasyonel tarafta sürpriz yaşanmazken, esas faaliyetlerden sağlanan
kur farkı gelirlerinin beklentimizin altında gerçekleşmesi, net
kârdaki sapmanın ana sebebi oldu. Diğer yandan, hisse senedinin
yılbaşından bu yana endeksin %29 altında gösterdiği performansın ana
nedeni olan işletme sermayesindeki bozulma bu çeyrekte de devam
ederken, bu bozulmanın bir yansıması olarak Aselsan'ın azalan nakit
varlıklarının yanında artan kısa vadeli borçlardan dolayı net nakit
pozisyonu çeyreksel bazda 1,3 mlr TL azalarak 165 mn TL'ye sert bir
düşüş kaydetti. Her anlamda piyasa beklentilerine paralel gerçekleşen
2Ç sonuçlarına rağmen, bilançoda devam eden bozulmaya piyasa
tarafından aşırı önem atfedildiğini ve hisseyi olumsuz etkileme
ihtimali olduğunu değerlendiriyoruz. Bununla birlikte söz konusu
bozulmanın Şirketin uzun dönemli seyrine baktığımızda doğal bir süreç
olduğunu ve aşırı fiyatlandığını değerlendiriyor, tahminlerimize
paralel gerçekleşen sonuçların ardından modelimizde ve
tavsiyelerimizde herhangi bir değişikliğe gitmiyoruz (Hedef fiyat:
30,00 TL, KVÖ: Endeksin Üzerinde Getiri, UVÖ: AL)."

Analizin tamamı için:

http://vkyanaliz.com/Files/docs/2c19-finansal-sonuclari-aselsan-1565152391.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey