Vakıf Yatırım, Garanti Bankası için 11,45 TL hedef fiyat ile 'Al'
tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Aktif kalitesinde bozulma beklentimize paralel devam etti

Garanti Bankası, 3Ç19’da bizim ve piyasa beklentisine paralel (Y/Y
-%22,1, Ç/Ç -%31,8) 1,3 mlr TL net kar açıkladı. Bankanın 3Ç’de
tüketici kredileri öncülüğünde TL kredi büyümesi toparlanma
gösterirken, YP kredi hacmi ise dolar bazında gerilemeye devam etti.
Zayıf YP kredi talebi nedeniyle bankanın fonlamada 3Ç’de de dış
borçlanması azalırken, TL tarafta görülen mevduat büyümesinin desteği
ile kredi-mevduat oranı iyileşmeyi sürdürdü. Bankanın 3Ç’de komisyon
gelirlerindeki artış ve net ticari zararının azalması çekirdek
gelirleri desteklerken, banka yönetimi 4Ç’de mevduat maliyetlerindeki
düşüşün daha belirgin olmasını beklemektedir. Bankanın 3Ç’de
beklentimize paralel aktif kalitesinde bozulma devam ederken,
takipteki krediler karşılık oranı %58,2’den %62,2’ye ulaştı.
Beklentilere paralel gerçekleşen 3Ç19 sonuçlarının banka hisselerine
etkisini nötr olarak yansıyacağını değerlendiriyoruz. Garanti Bankası
için 11,45 TL olan hedef fiyatımızı ve “Endeksin Üzerinde Getiri” olan
kısa vadeli ve “AL” olan uzun vadeli önerimizi koruyoruz.

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/3c19-finansal-sonuclari-garanti-bankasi-1572498846.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey