HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, İş Bankası için hedef fiyatını 6,78 TL, tavsiyesini 'Al' olarak korudu

11.02.2019 08:46

Vakıf Yatırım, İş Bankası için hedef fiyatını 6,78 TL, tavsiyesini
'Al' olarak korudu.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şöyle denildi:
"İş Bankası (ISCTR) 4Ç18 Finansal Sonuçları: Özkaynak karlılığı
%14,6’ya çıktı (+)

İş Bankası 4Ç18 için beklentimizin %75, Research Turkey konsensüs
tahminlerinin ise %46 üzerinde 2,2 mlr TL (çeyreksel +%77, yıllık
+%192) net kar açıkladı.
Beklentilerimizden daha iyi gerçekleşen karşılık ve faaliyet
giderlerinin yanı sıra çözülen 350 mn TL’lik serbest karşılık net kar
tahminimizde yukarı yönlü sapmaya neden olmuştur.
4Ç18’de bankanın artan TÜFEX gelirlerine karşın TL kredi-mevduat
makasında görülen daralma nedeniyle düzeltilmiş Net Faiz Marjı (NFM)
bir önceki çeyreğe göre 24 bp düşüş göstermiştir.
Bankanın 4Ç18’de sektöre paralel kredi hacminde görülen daralmanın
yanı sıra hem TL hem de YP ($) bazda mevduat hacminin hızlı artması
sonucunda 3ǒde %119 olan toplam kredi-mevduat oranı 4ǒde %106’ya
geriledi.
İş Bankası’nın 3ǒde %12,2 düzeyinde olan özkaynak karlılık oranı
4Ç18’de %14,6 düzeyine ulaşmıştır. (Çözülen serbest karşılık hariç:
%13,8)
Bankanın 4Ç18 sonuçlarının piyasa beklentilerinin oldukça üzerinde
gerçekleşmesinin hisse üzerine etkisini olumlu olarak
değerlendiriyoruz. İş Bankası için 6,78 TL olan hedef fiyatımızı ve
uzun vadede “AL” önerimizi korurken, hisse performansını göz önünde
bulundurarak kısa vadede “Endekse Paralel Getiri” olan önerimizi
“Endeks Üzeri Getiri” olarak revize ediyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0590.787
Değişim :  0,32% |  285,53
Açılış :  90.843  
Önceki Kapanış :  90.501  
En Yüksek
91.323
En Düşük
90.024