Vakıf Yatırım, Migros için 32,10 TL hedef fiyat ile
'AL' önerisini korudu.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Migros (MGROS) 4Ç18 Finansal Sonuçları: "Güçlü operasyonel
performans AL tavsiyemizi sürdürüyoruz" (+)
Migros, 4Ç18'de beklentimizin %9, piyasa ortalama beklentisinin
%26 altında 359 mn TL net kâr açıkladı (4Ç17: 206 mn TL net zarar).
Beklentimizden güçlü operasyonel performansa karşın, operasyonel
olmayan tarafta kaydedilen maddi duran varlık ve yatırım amaçlı
gayrimenkullere ilişkin değer düşüklüğü (119,6 mn TL), net kârın
beklentimizin altında kalmasında ana unsur oldu. Buna rağmen, Şirket
hisselerinin BIST100 endeksine göre son 1 ve 3 aylık dönemlerde
sırasıyla %8,4 ve %6,3 oranında negatif ayrışmasını da göz önünde
bulundurarak beklentilerden güçlü operasyonel kârlılığın hisse
fiyatına olumlu yansımasını bekliyoruz. MGROS hisseleri 2019 yılına
ilişkin tahminlerimiz itibariyle 0,3x FD/Satış ve 4,8x FD/FAVÖK ile
global benzer şirketlere göre sırasıyla %39 ve %33 iskontolu işlem
görmekte olup, mevcut seviyelerin cazip alım fırsatı sunduğunu
düşünüyoruz. Beklentilerimizle uyumlu Şirket hedefleri sonrasında
tahminlerimizde herhangi bir değişikliğe gitmiyoruz. Bu doğrultuda,
Migros için 32,10 TL hedef fiyat seviyesini koruyor, kısa vadeli
önerimizi "Endeksin Üzerinde Getiri", uzun vadeli önerimizi "AL"
yönünde devam ettiriyoruz."

Analizin tamamı için:

http://vkyanaliz.com/Files/docs/4c18-finansal-sonuclari-migros-1551845895.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey