Ziraat Yatırım, Aselsan hedef fiyatını 26,00 TL'den 32,20 TL'ye
yükseltti.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda, Aselsan için 'TUT' tavsiyesini koruduklarını
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Aselsan'ın 2017 yılı üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı
bir önceki yılın aynı dönemine göre %72 oranında artarak 263,5mn TL'ye
yükselmiş ve bizim beklentimiz olan 301mn TL'nin altında, piyasa
beklentisi olan 255mn TL'nin ise hafif üzerinde gerçekleşmiştir.
Tahminimizdeki sapmada vergi geliri beklentimize karşın vergi gideri
kaydedilmesi etkili olmuştur.
Aselsan'ın satış gelirleri üçüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı
dönemine göre %75,6 oranında artarak 1.291mn TL'ye yükselirken, brüt
kar da %75,2 oranında artarak 312,2mn TL'ye ulaşmıştır. Faaliyet
giderleri aynı dönemde %47,7 oranında görece düşük artış kaydederek
kara olumlu katkı sağlamıştır. Ek olarak, diğer faaliyetlerden
3Ç2016'daki 46,6mn TL'lik gelire karşın, 3Ç2017'de 64,4mn TL gelir
kaydedilmiştir. Bunlara bağlı olarak faaliyet karı %75,8 oranında
artarak 278,9mn TL'ye yükselmiştir. Şirketin FAVÖK'ü de %78,2 oranında
artarak 248,3mn TL'ye yükselirken, FAVÖK marjı da %19'dan %19,2'ye
yükselmiş ve iyi bir görüntü sergilemiştir. Şirket 3Ç2016'deki 8,1mn
TL'lik vergi gelirine karşın bu çeyrekte 4,2mn TL vergi gideri
kaydetmiş ve tüm bunlara bağlı olarak ana ortaklık net dönem karı
3Ç2016'daki 153,2mn TL'den 263,5mn TL'ye ulaşmıştır.
Üçüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Aselsan'ın dokuz aylık ana
ortaklık net dönem karı 828,1mn TL'ye ulaşmış ve bir önceki yılın aynı
dönemine göre %112,7'lik artış kaydetmiştir.
Aselsan'ın bakiye sipariş miktarı, eklenmeye devam eden yeni
projelerin katkısıyla, Haziran sonundaki 6,4 milyar dolarlık
seviyesini Eylül ayı sonunda da korumuştur. Aselsan Eylül ayından
sonra da yaklaşık 300mn dolarlık yeni sözleşmeler imzalamıştır.
Aselsan'ın hedef hisse fiyatını, kurlardaki yükseliş,
beklentilerimizdeki değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki
güncellemelere bağlı olarak 26,00TL'den 32,20TL'ye yükseltiyor ve daha
önceki "TUT" önerimizi koruyoruz. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey