Ziraat Yatırım, Bim hedef fiyatını 79,00 TL'den 81,50 TL'ye
yükseltti.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili değerlendirmesinde Şirket için 'TUT' tavsiyesinin korunduğu
belirtildi.
Değerlendirmenin ayrıntıları şu şekilde:
"BİM'in 3Ç2017'deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine
göre %32,2 oranında artarak 227mn TL'ye yükselmiş ve iyi bir görüntü
sergilemiştir. Piyasa beklentisi 208mn TL, bizim beklentimiz ise 244mn
TL idi.
BİM'in satış gelirleri 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine
göre %23,9 oranında artarak 6.263mn TL'ye yükselirken, satışların
maliyeti ise %23,6 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt
kar %25,2 oranında artarak 1.087mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar
marjı ise 0,2 puan artışla %17,4'e yükselmiştir.
BİM'in operasyonel giderleri aynı dönemde %23,1 oranında artmış ve
810,1mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 5mn TL gelir kaydedilmesi
ardından faaliyet karı %32,7 yükselişle 281,5mn TL olmuştur. Faaliyet
karı marjı 0,3 puan artarak %4,5'e ulaşmıştır.
FAVÖK %29,9 oranında artarak 343mn TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK
marjı ise %5,5 ile geçen yıla göre 0,3 puan yükselmiştir.
Finansman tarafında 7,7mn TL'lik gelir kaydedilmiştir. Tüm
bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 289,1mn TL seviyesinde
gerçekleşirken, net dönem karı da 227mn TL olmuştur. Net kat marjı 0,2
puan artışla %3,6 olmuştur.
Şirket'in 2017 yılının ilk 9 ayındaki net dönem karı ise bir
önceki yılın aynı dönemine göre %34,2 oranında artarak 641,3mn TL
olmuştur.
BİM'in hedef hisse fiyatını beklentilerimizdeki güncellemeler ve
piyasa çarpanlarındaki değişikliklere bağlı olarak 79,00 TL'den 81,50
TL'ye çekiyoruz. Hedef hisse fiyatını güncellememize karşın, hissenin
sadece %2,5 oranında iskontolu işlem görmesine bağlı olarak daha
önceki "TUT" önerimizi koruyoruz."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/BIM_3%C3%872017(1).pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey